Crash Dramático de Peloton em 4 paradas

As ações da Peloton estão em um caminho doloroso que continua piorando. As ações caíram 24% na quinta-feira – eliminando bilhões em valor de mercado – em meio a relatos de que a empresa de equipamentos de ginástica doméstica interromperia temporariamente a produção de suas bicicletas e esteiras. 

A notícia, relatada pela primeira vez pela CNBC, veio quando a Peloton estava procurando desesperadamente cortar custos em meio a uma “redução significativa” na demanda do consumidor.

Com as ações da Peloton em queda livre, a resposta da empresa foi rápida: o CEO e cofundador John Foley negou o relatório na quinta-feira em uma carta enviada aos funcionários.

 “As informações que a mídia obteve são incompletas, fora de contexto e não refletem a estratégia do Peloton”, escreveu ele. A empresa também divulgou resultados trimestrais preliminares antes do previsto – com um ligeiro aumento na receita em relação ao trimestre passado, que atingiu US$ 1.1 bilhão.

As ações da Peloton dispararam na sexta-feira, subindo cerca de 10%, para US$ 27 por ação, após a nota de Foley. Apesar dos ganhos, as ações ainda estão perto das mínimas de 52 semanas e caíram mais de 20% apenas neste mês.

Uma vez considerada uma queridinha do mercado de ações da era da pandemia, a Peloton viu uma enorme demanda de clientes presos em casa durante os bloqueios em 2020, com as ações disparando cerca de 440%. Aquele ano de destaque não foi uma tarefa fácil de igualar: as ações da Peloton caíram mais de 70% em 2021 em meio a crescentes preocupações sobre as perspectivas de crescimento futuro da empresa. A empresa lutou com a desaceleração da demanda, já que muitos voltaram às academias, forçando a Peloton a reduzir os preços de suas bicicletas ergométricas e outros produtos. 

As coisas pioraram significativamente em novembro passado, quando as ações caíram 35% em um único dia depois que a Peloton divulgou resultados trimestrais sem brilho. O que realmente assustou os investidores: a empresa reduziu massivamente suas previsões de vendas para 2022.

Em meio à liquidação, o patrimônio líquido do CEO e cofundador John Foley despencou junto com as ações da Peloton. Foley apareceu pela primeira vez em Forbes' Lista de bilionários em abril de 2021 com um patrimônio líquido de US$ 1.5 bilhão, mas ele não ficou na lista por muito tempo. 

O chefe do Peloton perdeu seu status de bilionário em novembro, quando seu patrimônio líquido caiu para cerca de US$ 900 milhões, de acordo com Forbes. Sua fortuna agora está em aproximadamente US$ 400 milhões depois que as ações da Peloton continuaram a cair nos últimos meses.

A Peloton abriu seu capital em setembro de 2019 com uma avaliação de aproximadamente US$ 8 bilhões. A empresa não começou como lucrativa, mas o aumento da demanda durante os bloqueios pandêmicos, a partir de abril de 2020, impulsionou o crescimento da empresa. Mas apenas um ano depois, à medida que a demanda desacelerou, as perdas da Peloton se consolidaram. 

Com a empresa subestimando a demanda pós-pandemia por seus produtos de fitness em casa, a Peloton agora tem um grande estoque de bicicletas e esteiras que está lutando para descarregar.

A avaliação de mercado da Peloton sofreu um grande impacto e está de volta ao território do IPO. A atual capitalização de mercado de US$ 9 bilhões da empresa caiu significativamente em relação ao pico de US$ 50 bilhões em janeiro de 2021.

Embora as perspectivas da Peloton possam parecer sombrias, o CEO da empresa - e ex-bilionário - permanece implacável: "Estamos tomando ações corretivas significativas para melhorar nossas perspectivas de lucratividade e otimizar nossos custos em toda a empresa", disse Foley em sua nota na quinta-feira. “Isso inclui melhorias na margem bruta, mudança para uma estrutura de custo mais variável e identificação de reduções em nossas despesas operacionais à medida que construímos um Peloton mais focado no futuro.”

Alguns analistas ainda estão esperançosos com o futuro da empresa: a venda massiva da Peloton parece extrema, de acordo com uma nota sexta-feira do analista da Stifel, Scott Devitt. “Acreditamos que as ações foram corrigidas em relação às condições de negócios subjacentes”, diz ele, observando que o preço de fechamento de quinta-feira estava abaixo dos níveis pré-pandemia em fevereiro de 2020. A ação deve ser mais valorizada, já que a Peloton agora tem uma “base de assinantes significativamente maior ”— um aumento de 289% em relação a dezembro de 2019 — e adições de assinantes que estão “superando significativamente os níveis anteriores”, argumenta Devitt.