Valor de mercado da Peloton cai US$ 2.5 bilhões com ações fechando abaixo do preço do IPO

As ações da Peloton fecharam em queda de 23.9%, a US$ 24.22 na quinta-feira, eliminando cerca de US$ 2.5 bilhões de seu valor de mercado.

A queda acentuada trouxe as ações abaixo da marca de US$ 29, quando precificada pela primeira vez em setembro de 2019, e marcou outro marco notável na turbulenta trajetória da empresa nos últimos meses.

As ações despencaram depois que a CNBC informou que a empresa de fitness conectada está interrompendo temporariamente a produção de seus produtos e foi interrompida várias vezes por volatilidade.

A Peloton, liderada pelo presidente-executivo John Foley, abriu o capital há mais de dois anos com uma capitalização de mercado inicial de US$ 8.1 bilhões.

A ação foi brevemente negociada abaixo do limite de US$ 29 após sua estreia pública. Por volta de meados de março de 2020, perto do início da pandemia, as ações da Peloton oscilavam em torno de US$ 23, enquanto o mercado mais amplo estava caindo em meio à incerteza do coronavírus.

Mas quando os investidores começaram a ver a Peloton como a melhor ação para ficar em casa, as ações tiveram uma alta maciça. A ação atingiu uma alta histórica de US$ 171.09 em 14 de janeiro do ano passado, quando a Peloton estava relatando um crescimento de receita de três dígitos e vendo níveis recordes de baixa rotatividade entre os usuários. Nesse ponto, alcançou um valor de mercado de quase US $ 50 bilhões.

As preocupações dos investidores começaram a surgir, no entanto, à medida que o enorme crescimento da Peloton foi associado às restrições da cadeia de suprimentos. Os clientes que desembolsaram milhares de dólares por uma bicicleta ou uma das esteiras da Peloton estavam relatando atrasos na entrega, e a Peloton foi forçada a investir para aumentar sua capacidade de fabricação.

Então, a notícia de uma criança morrendo de um acidente associado à máquina de esteira Tread + mais cara da Peloton em março passado assustou investidores e consumidores. A princípio, a Peloton resistiu aos pedidos para que a empresa retirasse suas esteiras. No entanto, à medida que lesões adicionais foram relatadas, a Peloton emitiu um recall voluntário de seus produtos Tread e Tread + em maio passado. As ações estavam sendo negociadas abaixo de US $ 100 neste momento.

Nos últimos meses, a Peloton viu o ritmo de crescimento de sua receita diminuir e não está adicionando tantos novos usuários por trimestre quanto no ano anterior. Parte disso poderia ser esperado, pois a pandemia estimulou uma demanda extraordinária dos consumidores pelos produtos de fitness da Peloton quando as academias foram temporariamente fechadas e as pessoas queriam se exercitar em casa. Agora, porém, os consumidores têm uma série de opções de fitness em casa para escolher: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo e Clmbr, para citar alguns. Também podem optar por voltar a um ginásio ou a uma aula de fitness boutique.

Depois de reportar três trimestres consecutivos de lucro líquido, a Peloton registrou prejuízo no período de três meses encerrado em 31 de março, e suas perdas aumentaram nos trimestres desde então.

A Peloton disse que não espera ser lucrativa – antes de juros, impostos, depreciação e amortização – até o ano fiscal de 2023.

A CNBC informou na terça-feira que a Peloton agora está trabalhando com a consultoria McKinsey & Co. para procurar oportunidades para cortar custos, que podem incluir demissões e fechamento de lojas.

No final deste mês, também começará a cobrar taxas de envio e configuração para seus produtos Bike e Tread, em parte por causa da inflação histórica. O preço de sua bicicleta passará de US$ 1,745 para US$ 1,495. Sua esteira menos dispendiosa subirá de US$ 2,845 para US$ 2,495. O Bike+ permanecerá em US$ 2,495, de acordo com o site da Peloton.

A Peloton havia acabado de reduzir o preço de sua bicicleta em agosto passado em cerca de 20%, para US$ 1,495, dizendo que esperava oferecer aos consumidores uma opção mais acessível.

O analista da JMP Securities, Andrew Boone, disse em uma nota aos clientes que os aumentos de preços iminentes podem trazer até US $ 150 milhões adicionais em receita e lucro bruto no ano fiscal de 2023. Também pode incentivar futuros clientes a comprar o Bike + mais caro da Peloton, disse ele. , que não está sendo impactado pelos aumentos de preços e agora pode ser visto como uma opção mais razoável.

Mas as taxas extras também podem prejudicar a demanda e levar os consumidores a comprar em outros lugares.

A Peloton está apostando na inovação de produtos e na expansão internacional para ajudar a impulsionar o crescimento futuro. Em breve, começará a vender um produto de força chamado Peloton Guide em um pacote com sua braçadeira de frequência cardíaca por US $ 495. A esperança é que os usuários existentes se tornem clientes recorrentes quando comprarem acessórios, como halteres ou tênis de ciclismo da Peloton, além de roupas.

Depois de subir mais de 440% em 2020, as ações da Peloton caíram 76% em 2021.