Desempenho durante interrupções na cadeia de suprimentos

As empresas espaciais relataram resultados para o primeiro trimestre do ano nas últimas semanas – com muitos CEOs reclamando de interrupções na cadeia de suprimentos, atrasando as entregas de hardware e os cronogramas de lançamento.

“Todo mundo está ficando atrasado. Eu não ouvi de um único operador de satélite nos últimos 12 meses – sejam eles um novo participante, sejam eles operadores de longa data – todo mundo está meio que se deslocando um pouco para a direita, principalmente pelas mesmas razões … questões da cadeia de suprimentos e outros enfeites”, disse o CEO da Telesat, Dan Goldberg, durante a teleconferência de resultados de sua empresa.

Muitas empresas espaciais abriram capital no ano passado por meio de acordos SPAC, mas a maioria das ações está lutando, apesar do crescimento da indústria. O ambiente de mercado em mudança, com taxas de juros em alta atingindo fortemente as ações de tecnologia e crescimento, pesou sobre as ações espaciais. As ações de cerca de uma dúzia de empresas espaciais caíram 50% ou mais desde sua estreia no mercado.

Além dos soluços da cadeia de suprimentos, a maioria das empresas públicas relatou perdas trimestrais contínuas, já que a lucratividade permanece a um ano ou mais de muitos empreendimentos espaciais.

Abaixo estão os resumos dos relatórios trimestrais mais recentes para Aerojet rocketdyne, AST SpaceMobile, Astra, Céu preto, Iridium, Maxes, Momento, Mynárico, Fio vermelho, Rocket Lab, Satelógico, Pináculo Global, Telesat, Orbital Terran, ViaSat, Virgin Galactic e Órbita virgem – juntamente com o desempenho acumulado do ano até o fechamento de quinta-feira.

empresa de imagens de satélite planeta ainda não divulgou os resultados do primeiro trimestre. A empresa usa um calendário do ano fiscal de 2023 que começou em 1º de fevereiro.

Enquanto a especialista em propulsão obtém a maior parte de seus US$ 511 milhões em vendas no primeiro trimestre de contratos relacionados à defesa, a Aerojet Rocketdyne continua atraindo uma parte importante da receita do setor espacial. O lucro de EBITDA ajustado da empresa no trimestre aumentou 18%, para US$ 69 milhões, em comparação com o mesmo período do ano anterior, com uma carteira de pedidos de US$ 6.4 bilhões em contratos plurianuais. A Aerojet Rocketdyne continua envolvida em uma briga por procuração do conselho entre a CEO Eileen Drake e o presidente executivo Warren Lichtenstein, que começou durante o acordo agora encerrado com a Lockheed Martin.

A empresa de banda larga de satélite para smartphone obteve receita mínima de US$ 2.4 milhões no primeiro trimestre, com despesas operacionais ligeiramente aumentadas de US$ 32.7 milhões em relação ao trimestre anterior. A AST continua a trabalhar para o lançamento de seu satélite de demonstração BlueWalker 3 neste verão, com cerca de US$ 83 milhões investidos na construção e teste da espaçonave até agora. A empresa tem US$ 255 milhões em caixa.

A BlackSky, especialista em imagens de satélite com sede em Seattle, registrou receita de US$ 13.9 milhões no primeiro trimestre, com uma perda de EBITDA ajustado de US$ 9.5 milhões, um aumento de 91% e 53% em relação ao mesmo período do ano anterior, respectivamente. A BlackSky tem US$ 138 milhões em dinheiro. O CEO Brian O'Toole enfatizou que a empresa vê uma demanda crescente por imagens da Terra dos governos dos EUA e estrangeiros, com a BlackSky afirmando que “acredita que a capacidade” dos atuais 14 satélites que tem em órbita “será mais do que suficiente para suportar o aumento da demanda dos clientes .”

O provedor de comunicações via satélite gerou receita de US$ 168.2 milhões, um lucro operacional de EBITDA de US$ 103.2 milhões e 1.8 milhão de assinantes totais no primeiro trimestre – um aumento de 15%, 17% e 15%, respectivamente, em relação ao ano anterior. O CEO da Iridium, Matt Desch, observou que a equipe da cadeia de suprimentos da empresa está gerenciando problemas e “parece que estamos indo tão bem quanto qualquer um na obtenção das peças de que precisamos”, mas disse que o “problema é que a demanda continua a exceder as previsões”. A Iridium tem “enorme demanda” da Ucrânia, disse Desch, com a empresa enviando milhares de dispositivos para fornecer serviços como telefones celulares para conectividade com a Internet das Coisas.

A empresa de imagens de satélite e infraestrutura espacial registrou US$ 405 milhões em receita no primeiro trimestre, um pouco acima do ano anterior, com um lucro EBITDA ajustado de US$ 84 milhões, um aumento de 25%. A carteira de pedidos da Maxar caiu 14% em relação ao quarto trimestre, para US$ 1.6 bilhão. O CEO Dan Jablonsky disse durante a ligação da empresa que seu tão esperado primeiro lançamento do satélite WorldView Legion está atrasado para setembro devido a um problema durante os testes. Jablonsky acrescentou que está “desapontado que tivemos outro atraso” com o cronograma da Maxar para colocar seus satélites WorldView Legion em órbita. Ele “foi atingido por problemas relacionados à cadeia de suprimentos e COVID nos últimos dois anos”.

A fabricante da espaçonave não relatou receita no primeiro trimestre e uma perda de EBITDA ajustado de US$ 17.2 milhões – acima de uma perda de US$ 13.2 milhões no ano anterior. A Momentus passou o trimestre se preparando para lançar sua espaçonave Vigoride este mês para demonstrar suas capacidades e assinou acordos para voar em futuros lançamentos de caronas da SpaceX. A empresa tem US$ 136 milhões em caixa.

A fabricante de comunicações a laser anunciou resultados preliminares para 2021 em uma carta aos acionistas, com a empresa alemã tendo listados na Nasdaq no final do ano passado. Convertido de euros, o Mynaric em 2021 gerou US$ 2.6 milhões em receita e tem cerca de US$ 50 milhões em dinheiro. A carteira de clientes da Mynaric para 2022 recebeu cerca de US$ 21 milhões de contratos para unidades de comunicação a laser.

O conglomerado de infraestrutura espacial faturou US$ 32.9 milhões em receita no primeiro trimestre, um pouco acima do ano anterior, com uma carteira de pedidos no valor de US$ 273.9 milhões. A Redwire tem cerca de US$ 6 milhões em caixa, com cerca de US$ 31 milhões em liquidez disponível por meio de dívidas existentes.

A construtora de pequenos foguetes registrou US$ 40.7 milhões em receita no primeiro trimestre, um aumento de 147% em relação ao ano anterior – e US$ 34 milhões dessa receita vieram do negócio de naves espaciais da Rocket Lab, com a minoria restante de lançamentos. A Rocket Lab teve uma perda de EBITDA ajustado de US$ 8 milhões, uma queda de 8% em relação ao ano anterior, e tem US$ 603 milhões em caixa. O CFO da empresa, Adam Spice, disse durante a teleconferência que sua “cadeia de suprimentos está relativamente intacta” devido à integração vertical, mas a compra de equipamentos de produção para o próximo veículo Neutron da Rocket Lab está “sofrendo problemas na cadeia de suprimentos”, pois “não há quantia de dinheiro no mundo que possa acelerar algumas dessas coisas”.

A empresa de imagens de satélite anunciou os resultados de 2021 no início deste mês, tendo ido a público em janeiro. A Satellogic tem 22 satélites em órbita, com planos de lançar mais uma dúzia este ano. A empresa teve receita de US$ 4.2 milhões em 2021, com uma perda de EBITDA ajustado de US$ 30.7 milhões.

Pequeno construtor de satélites e especialista em dados Spire reportou receita no primeiro trimestre de US$ 18.1 milhões e uma perda de EBITDA ajustado de US$ 9.7 milhões, um aumento de 86% e 62%, respectivamente, em relação ao ano anterior. A empresa tem US$ 91.6 milhões em caixa. A Spire prevê receita para todo o ano de 2022 de contratos de clientes recorrentes anualmente entre US$ 101 milhões e US$ 105 milhões. O CEO da Spire, Peter Platzer, disse durante a teleconferência trimestral que a empresa continua com o objetivo de ter “fluxo de caixa positivo em 22 a 28 meses”, com dados climáticos ajudando clientes que vão do setor agrícola a uma equipe de Fórmula 1, e seus dados marítimos ajudando a apoiar a indústria de carga durante os desafios da cadeia de suprimentos global.

A fabricante da espaçonave registrou receita de US$ 13.1 milhões no primeiro trimestre, 25% acima do ano anterior, com uma carteira de US$ 222 milhões – em parte graças a um contrato para construir satélites para a Agência de Desenvolvimento Espacial do Pentágono. A Terran Orbital teve uma perda de EBITDA ajustado de US$ 14.7 milhões, quadruplicando sua perda no primeiro trimestre de 2021. Ela tem US$ 77 milhões em caixa. O cofundador e CEO da Terran, Marc Bell, destacou as interrupções na cadeia de suprimentos na chamada, mas enfatizou que a empresa está integrando cada vez mais verticalmente sua fabricação.

O provedor de banda larga via satélite está em um ciclo de relatórios diferente do ano civil, com a empresa tendo divulgado os resultados do quarto trimestre na quarta-feira. A Viasat gerou US$ 702 milhões de receita no quarto trimestre, um aumento de 18% em relação ao período do ano anterior, e um EBITDA ajustado de US$ 134 milhões, uma queda de 9%. A empresa tem quase US$ 1 bilhão em liquidez, em grande parte por meio de dívidas. Em uma carta aos acionistas, a Viasat observou que o final de seu ano fiscal “teve alguns desafios” devido a atrasos regulatórios, bem como aumento dos gastos em P&D “em oportunidades de crescimento atraentes”.

A empresa de turismo espacial registrou uma receita insignificante no primeiro trimestre e uma perda de EBITDA ajustado de US$ 77 milhões – 38% maior do que no mesmo período do ano passado. A empresa tem US$ 1.22 bilhão em caixa. Embora seu atual programa de reforma de naves espaciais e aeronaves transportadoras esteja “progredindo bem” e com conclusão prevista para setembro, a Virgin Galactic anunciou o atraso no lançamento de seu serviço de turismo comercial para o primeiro trimestre de 2023. O CEO da Virgin Galactic, Michael Colglazier, disse que o atraso no serviço foi devido a “pequenos problemas” que atrasaram o cronograma de reforma da empresa. Ele acrescentou que, “como muitas empresas em todo o mundo, estamos enfrentando níveis elevados de interrupção da cadeia de suprimentos”.

O lançador de foguetes alternativo reportou uma receita de US$ 2.1 milhões no primeiro trimestre, uma queda de 61% em relação ao mesmo período do ano anterior, e uma perda de EBITDA ajustado de US$ 49.6 milhões, um aumento de 71%. A Virgin Orbit observou que a queda na receita se deve a “lançamentos contratados durante a fase inicial de desenvolvimento com preços introdutórios”. A empresa tem US$ 127 milhões em caixa, com uma carteira de contratos total de US$ 575.6 milhões. O CEO Dan Hart disse durante a teleconferência da empresa que ainda planeja lançar entre quatro e seis vezes este ano, com uma completa até agora.