Bacia do Permiano impulsiona a indústria de petróleo dos EUA, apesar dos limites de crescimento

Um meme que está circulando no Twitter esta semana captura a natureza cíclica dos níveis de emprego na indústria de petróleo e gás de forma bastante sucinta.

O meme apresenta três fotos de homens de uma época passada enforcados em uma forca. Dois dos homens estão chorando e lamentando, obviamente assustados com seu destino. As legendas abaixo de cada um dos homens diziam “demissões no Twitter” e “demissões no Facebook”. A terceira foto mostra um homem estoicamente ereto, com a legenda simplesmente “Oilfield”. Ele está olhando de soslaio para seus compatriotas condenados, perguntando: "Primeira vez?"

Esse meme veio à mente ao ler as descobertas do Texas Petro Index deste mês pelo Aliança de Produtores de Energia do Texas. O Texas Petro Index (TPI), compilado desde 2003 pelo economista Karr Ingham, mede a saúde relativa ao longo do tempo da indústria de petróleo e gás no estado do Texas. Como o domínio da vasta Bacia do Permiano, situada principalmente no Texas, cresceu em destaque nacional nos últimos anos, o TPI tornou-se cada vez mais relevante como uma medida da saúde relativa da indústria doméstica em geral.

Não surpreendentemente, Ingham considera a saúde da indústria do Texas bastante robusta durante este período de alta dos preços das commodities, situando-se em 174.6 no mês de setembro, substancialmente acima dos 134.1 registrados em setembro de 2021. Mas essa medida mais recente está bem abaixo da o pico histórico de 272.2 alcançado em setembro de 2014, pouco antes de a OPEP tomar sua decisão fatídica de não cortar a produção diante dos níveis de produção em rápido crescimento provenientes do xisto dos EUA.

A seguinte passagem de relatório de Ingham este mês é muito revelador do ponto de vista do emprego na indústria: O crescimento do emprego na indústria desacelerou em setembro, com menos de 1,000 empregos criados ao longo do mês, em comparação com uma média de 3,900 empregos criados por mês em junho, julho e agosto. O emprego upstream (empregos em empresas produtoras/operacionais de petróleo e gás, empresas de serviços e empresas de perfuração) subiu acima de 193,000 em setembro, mas permanece bem abaixo do pico cíclico anterior de quase 241,000 empregos em dezembro de 2018.

Assim, vemos que, apesar da forte recuperação pós-COVID que o setor experimentou nos últimos 24 meses, os níveis de emprego upstream no Texas conseguiram recuperar apenas cerca de 80% de seus níveis pré-COVID. A redução do efetivo geral nos últimos anos fica ainda mais evidente quando comparada ao recorde registrado pela TPI de 307,300 mil em dezembro de 2014.

Muitos fatores estão impactando essa recuperação limitada do emprego, alguns relacionados aos esforços das empresas para simplificar as operações e aumentar o retorno dos investidores. Mas na própria área de petróleo, as empresas continuam lutando para encontrar trabalhadores dispostos e qualificados para as equipes de perfuração e fraturamento, bem como para as operações gerais de campo. Esta é uma indústria que passou por três grandes ciclos de expansão/queda apenas na última década, e muitos trabalhadores que foram forçados a procurar outro emprego durante as grandes demissões que ocorreram em 2020 simplesmente não estão dispostos a arriscar colocar a si mesmos e seus entes queridos. aqueles através dessa luta novamente.

Esses limites de mão de obra constituem um dos vários fatores que limitam o ritmo de recuperação geral da produção da indústria nacional. Ainda assim, Ingham observa que, apesar desses e de outros fatores limitantes, a Bacia do Permiano é realmente o motor do crescimento não apenas no Texas, mas em todo o cenário nacional.

“Qualquer região ou estado importante de produção dos EUA não conectado ao Permiano não está aumentando a produção ou está fazendo isso muito lentamente”, diz Ingham. “Isso deixa o Texas e o Permiano para fazer o trabalho pesado para os Estados Unidos e, no momento, isso significa o distrito 8 do RRC e os condados de Lea e Eddy no Novo México.”

Ingham observa ainda que a Bacia do Permiano é a única grande região produtora nos Estados Unidos a recuperar totalmente sua produção perdida de COVID e retornar a uma produção recorde e crescente. Mas, no geral, o estado do Texas não conseguiu atingir esses níveis, pois outras bacias produtoras continuam lutando. Entre elas está a região de Eagle Ford Shale, no sul do Texas, onde a produção de setembro permaneceu em 535,000 barris de petróleo por dia (bopd) abaixo dos máximos pré-COVID.

O Novo México, cujo canto sudeste formado pelos condados de Lea e Eddy abriga grande parte do prolífico segmento da Bacia de Delaware na região do Permiano, recuperou-se para novos níveis recordes de produção, assim como Utah, que produz apenas 121,000 bopd.

O ponto principal de Ingham é que a indústria de petróleo e gás no Texas é saudável, mas não tão robusta quanto durante os tempos de boom do passado recente. Mas a Bacia do Permiano continua sendo a peça central do universo da indústria doméstica, um fato que não deve mudar tão cedo.