Escolher um fundo socialmente responsável pode ser confuso. Aqui está o que saber

Os fundos de investimento que promovem valores como meio ambiente e bem social se tornaram mais populares.

Mas tentar escolher um chamado fundo ESG – especialmente aquele que se alinha bem aos seus interesses – pode parecer tão fácil quanto secar uma toalha em uma tempestade.

“Acho que pode ser muito difícil saber por onde começar”, disse Fabian Willskytt, diretor associado de mercados públicos da Align Impact, uma empresa de consultoria financeira especializada em investimentos baseados em valores.

Felizmente, existem alguns passos simples que os investidores podem seguir para começar e investir com confiança.

Fundos que alocam dinheiro de investidores de acordo com questões ambientais, sociais e de governança detinham US$ 357 bilhões no final de 2021 – mais de quatro vezes o total três anos antes, de acordo com a Morningstar, que rastreia dados sobre fundos mútuos e negociados em bolsa.

Os investidores despejaram US$ 69.2 bilhões em fundos ESG (também conhecidos como fundos sustentáveis ​​ou de impacto) no ano passado, um recorde anual, segundo a Morningstar.

Esses fundos vêm em uma variedade de sabores. Alguns podem procurar promover a igualdade de gênero ou racial, investir em tecnologia de energia verde ou evitar empresas de combustíveis fósseis, tabaco ou armas, por exemplo.

Mulheres e investidores mais jovens (com menos de 40 anos) são mais propensos a se interessar por investimentos ESG, de acordo com dados da pesquisa da Cerulli Associates. Cerca de 34% dos consultores financeiros usaram fundos ESG com clientes em 2021, acima dos 32% em 2020, segundo a Financial Planning Association.

Existem agora mais de 550 fundos mútuos e negociados em bolsa ESG disponíveis para investidores dos EUA – mais que o dobro do universo de cinco anos atrás, de acordo com a Morningstar.

“Um investidor individual tem muito mais [opções de ESG] e pode construir um portfólio de uma forma que não conseguia há 10 anos”, disse Michael Young, gerente de programas de educação do Fórum para Investimento Sustentável e Responsável. “Quase todas as categorias [de ativos] em que consigo pensar têm uma opção de fundo, então percorremos um longo caminho.”

Mas os gestores de fundos podem usar vários graus de rigor ao investir seu dinheiro – o que significa que o fundo com foco no meio ambiente que você comprou não é necessariamente tão “verde” quanto você pensa.

Aqui está um exemplo: alguns gestores de fundos podem “integrar” valores ESG ao escolher onde investir dinheiro, mas podem desempenhar apenas um papel de apoio (e não central). Por outro lado, outros gestores têm um mandato ESG explícito que atua como o eixo de suas decisões de investimento.

Mas os investidores podem não saber a diferença.

A Securities and Exchange Commission regras propostas na semana passada, isso aumentaria a transparência para os investidores e ajudaria a facilitar a seleção de um fundo ESG. As regras também reprimiriam a “lavagem verde”, pela qual os gestores de dinheiro enganam os investidores sobre as participações em fundos ESG.

Tudo isso pode deixar você pensando: Como posso começar? E como posso ter certeza de que meus investimentos estão realmente alinhados com meus valores?

Existem alguns passos simples que os investidores podem tomar, de acordo com especialistas em ESG.

Uma maneira de começar é examinar o gestor de ativos, que serve como um bom “taquigrafia” para os investidores, de acordo com Willskytt da Align Impact.

Algumas empresas estão focadas em ESG e têm um longo histórico de investir dessa maneira – ambos são sinais encorajadores para pessoas sérias sobre investimentos baseados em valores, disse ele.

Os investidores podem ter uma noção do compromisso de uma empresa consultando seu site e se ela apresenta o ESG como um foco principal, acrescentou. A partir daí, os investidores podem escolher entre os fundos disponíveis dessa empresa.

“É definitivamente uma bandeira vermelha se você puder encontrar apenas as informações mais básicas [do site]”, disse Jon Hale, diretor de pesquisa de sustentabilidade para as Américas da Sustainalytics, de propriedade da Morningstar. “Isso sugere que o compromisso talvez não seja tão alto quanto com outros fundos.”

Exemplos de empresas focadas em ESG incluem Calvert Pesquisa e Gestão e Gestão de Ativos Impax, disse Willskytt. NuveenA , que é de propriedade da TIAA, também tem um histórico relativamente longo de investimentos em ESG, acrescentou.

Estrela da Manhã Classificado Calvert e Pax, juntamente com outros quatro (Australian Ethical, Investimentos Parnassus, Robeco e Stewart Investors) como líderes em gestão de ativos ESG, de acordo com um Nível de Compromisso ESG avaliação emitida em 2020. (No entanto, nem todos atendem a investidores individuais dos EUA.) Outros seis, incluindo Nuveen/TIAA, classificaram um nível abaixo na categoria ESG “avançado”.

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“Se você tiver confiança no gestor, os fundos serão mais ou menos fortes do ponto de vista ESG”, disse Willskytt. “Então, trata-se de encontrar os sabores que funcionam para você.”

Há uma desvantagem, no entanto. Apesar do crescimento dos fundos ESG, os investidores podem ainda não conseguir encontrar facilmente um fundo que corresponda a uma emissão específica, dependendo do nicho. Existem muitos fundos focados no clima e amplos fundos ESG que respondem por muitos filtros baseados em valor diferentes, por exemplo, mas algo como um fundo sem armas é mais difícil de encontrar, disseram especialistas.

A maioria (70%) dos fundos sustentáveis ​​são gerenciado ativamente, de acordo com Morningstar. Eles podem ter uma taxa anual maior do que os fundos atuais em seu portfólio (dependendo de suas participações atuais).

Investidores que desejam aprender um pouco mais sobre ESG antes de mergulhar podem revisar um curso sobre os fundamentos do Fórum para o Investimento Sustentável e Responsável.

Os investidores também podem começar vasculhando alguns bancos de dados gratuitos de fundos mútuos e ETFs.

O Fórum para o Investimento Sustentável e Responsável tem um que permite que os investidores classifiquem os fundos ESG de acordo com categorias como classe de ativos (ações, títulos e fundos balanceados, por exemplo), tipo de emissão e mínimo de investimento.

No entanto, esta lista não é exaustiva — inclui fundos das firmas-membro do Fórum. (No entanto, o fato de a empresa ser membro pode ser uma tela confiável para o rigor ESG do gestor de ativos, disse Young.)

Como você semeia é outra organização que pode ajudar os investidores a encontrar fundos livres de combustíveis fósseis, com igualdade de gênero, sem armas, sem prisões, sem armas e sem tabaco, por exemplo. Ele mantém ranking dos melhores fundos por categoria.

Alternativamente, os investidores também podem usar o site da As You Sow para avaliar quão bem seus investimentos atuais se alinham com seus valores. Eles podem digitar o símbolo do ticker de um fundo, que gera uma pontuação de fundo de acordo com diferentes categorias de valor.

Outras empresas também atribuem classificações ESG a fundos específicos. A Morningstar, por exemplo, atribui um certo número de “globos” (5 sendo a melhor pontuação) para que os investidores possam avaliar o escopo ESG do fundo. Morningstar tem Triagem ESG que também permite que os investidores filtrem fundos de acordo com determinados parâmetros ESG.  

Uma ressalva: o sistema global e outras classificações de terceiros não indicam necessariamente a intenção ESG de um gestor de ativos. Em teoria, um fundo poderia ter classificações ESG estelares por acidente, não devido ao foco de um gestor.  

Os investidores podem usar bancos de dados de fundos para identificar investimentos ESG de que possam gostar e, em seguida, pesquisar a empresa de gestão de ativos para ver o quanto a empresa está comprometida com o ESG em geral.

Para investidores que não são tão orientados para o faça-você-mesmo, trabalhar com um consultor financeiro bem versado em ESG pode ser a maneira mais infalível de saber se seus investimentos estão mais alinhados com seus valores e com seu portfólio geral e metas de investimento. Os consultores podem ter ferramentas de triagem mais avançadas à sua disposição em relação a um investidor de varejo, por exemplo.