Plug Power é um nome estritamente especulativo: aqui está minha ideia comercial

Certamente você viu a notícia esta manhã. Aparentemente, o gigante do varejo Walmart (WMT) concordou em comprar hidrogênio “verde” da Plug Power (PLUG) para alimentar as empilhadeiras da empresa em operação em toda a rede de instalações e centros de distribuição do Walmart. O acordo é fornecer ao Walmart até 20 toneladas de hidrogênio verde líquido por dia para abastecer até 9,500 empilhadeiras ou “empilhadeiras” em um grande passo em direção à meta do Walmart de eliminar todas as emissões de gases de efeito estufa até o ano de 2040.

Uma coisa que você provavelmente não sabe sobre mim é que eu sou um esquisito. (Aposto que você sabia disso.) Eu amo empilhadeiras. Sempre tem. Operar uma empilhadeira é meio difícil, mover-se em espaços apertados e meio divertido. Já jogou blocos quando criança? É como empilhar geladeiras no mundo civil ou trailers Conex no mundo militar. É um trabalho interessante. Sim, eu tive licenças de operador de empilhadeira militar e civil em meus dias.

O que me fez pensar sobre a PLUG esta manhã quando ouvi esta notícia foi que a Plug Power tem um relacionamento de longa data com o Walmart. A Plug Power forneceu ao Walmart uma frota piloto de empilhadeiras de 50 células de combustível de hidrogênio em 2012, que cresceu para as 9,500 empilhadeiras mencionadas acima. A Plug Power tem relacionamentos existentes com a Amazon (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stellantis (PISO) e Companhia do Sul (SO) , entre outros. Talvez o Walmart seja um dos primeiros a adotar? Talvez qualquer pessoa operando um ambiente de armazém, especialmente aqueles onde já existe uma relação fornecedor/cliente chegue onde o Walmart já está substituindo baterias convencionais e fontes de energia.

Agressivo

No ano passado, a Plug Power…

Em 30 de março de 2021, anunciou planos para abrir uma planta de produção de hidrogênio verde no centro-sul da Pensilvânia com a Brookfield Renewable Partners. A construção deveria começar no primeiro trimestre de 1, com a planta operacional no final de 2022.

Em 10 de agosto de 2021, anunciou o início de uma fábrica de US$ 84 milhões em Camden County, Geórgia. Esta planta será capaz de produzir 15 toneladas de hidrogênio verde líquido por dia, e deve ser inaugurada em algum momento deste ano.

Em 14 de setembro de 2021, anunciou a expansão das operações atuais com uma sede continental europeia na Alemanha. A previsão é que a unidade seja inaugurada em 2022.

Em 20 de setembro de 2021, anunciou planos para construir uma nova instalação em Fresno County, Califórnia. Esta planta será capaz de produzir 30 toneladas métricas de hidrogênio verde líquido por dia e atenderá a costa oeste dos EUA e Canadá quando estiver operacional em 2024.

Em 7 de fevereiro de 2022, passou por obstáculos regulatórios para construir uma instalação de 350 mil pés quadrados na área de Albany, Nova York. O terreno foi aberto para este projeto em março.

Ganhos

Espera-se que a Plug Power vá para a fita com os resultados do primeiro trimestre da empresa no final de maio. Os leitores devem lembrar que a PLUG apresentou resultados decepcionantes no quarto trimestre, superando Wall Street na geração de receita, mas ficando bem aquém das expectativas e da lucratividade para aquele período. Para o trimestre atual, um consenso de mais de 20 analistas que cobrem as ações vê uma perda de EPS de US$ 0.15 – dentro de um intervalo que varia de uma perda de US$ 0.23 a US$ 0.06 – com receita de US$ 148 milhões, o que seria um crescimento de vendas de 101%. A faixa de receita varia de US$ 108 milhões a US$ 185 milhões.

As comparações do ano passado são uma perda de EPS de US$ 0.12 sobre uma receita de US$ 73.7 milhões. O consenso para o ano inteiro é de uma perda de EPS de US$ 0.46 (contra uma perda de US$ 0.82) sobre uma receita de US$ 917 milhões (+82%).

Fundos/Balanço Patrimonial

Obviamente, Plug Power não é um fluxo de caixa livre positivo. No trimestre mais recente, o caixa das operações atingiu US$ -9.7 milhões, negativo pelo quarto trimestre consecutivo. O caixa do investimento ficou negativo, enquanto o caixa do financiamento ficou ligeiramente positivo. O fluxo de caixa livre por ação foi de $-0.16.

Dito isso, a qualidade do balanço patrimonial pode surpreender o investidor médio. A PLUG encerrou o quarto trimestre com uma posição líquida de caixa de US$ 3.869 bilhões, colocando os ativos circulantes em US$ 4.448 bilhões. O passivo circulante totaliza apenas US$ 420 milhões, e é assim que a PLUG acaba com uma incrível relação de 10.6. Saudável? Esse número é tão saudável que é preciso perguntar se algo está errado. A Plug Power não terá problemas para pagar suas contas por um bom tempo.

Os ativos totais somam $ 5.95 bilhões com pouca dependência de “goodwill” ou “outros intangíveis”. O número total de ativos é um número tangível. O passivo total menos o patrimônio líquido é de US$ 1.344 bilhão, dos quais US$ 504 milhões são dívidas de longo prazo. A empresa poderia acabar com isso várias vezes, e fazê-lo do próprio bolso.

Meus pensamentos

Negativos? Queima de dinheiro. Já discutimos isso. Sem dividendo. O que você esperava? No final de março passado, 11.38% do float estavam em posições vendidas... ou isso é positivo. A empresa teve problemas contábeis no passado recente. É por isso que a Plug Power demitiu a KPMG como contadora da empresa há pouco mais de um mês e teve que reapresentar vários anos de resultados financeiros. Então, novamente, é provavelmente por isso que o PLUG subiu 7% na pré-abertura das negociações de terça-feira, depois de negociar acima de US$ 32 apenas algumas semanas atrás e acima de US$ 46 em novembro.

Não há dúvida em minha mente de que a empresa está expandindo seus negócios e espera continuar fazendo isso. O PLUG tem vários clientes de alto volume e isso pode ser enorme daqui para frente. Este é um nome estritamente especulativo e esse ambiente de mercado não tem sido tarde para empresas que podem aumentar as vendas, mas não o fazem de forma lucrativa. Quando estivermos todos bem com o risco, porque o risco é real, podemos prosseguir.

Os leitores notarão que o PLUG retrocedeu 50% precisos de novembro até a liquidação do final de janeiro no início de abril, antes de atingir a resistência. Mesmo com o pop desta manhã, a Força Relativa está fraca, o MACD diário continua a cair, enquanto o Oscilador Full Stochastics fica no canto chorando tio.

A ação encontrou suporte em sua SMA de 50 dias e retomou sua EMA de 21 dias hoje cedo. Veremos se isso se mantém. Entendendo que isso é arriscado, acho que estou bem em escalar para esse nome de olho em um número para grandes corporações que operam dezenas de milhares de empilhadeiras no agregado potencialmente seguindo o exemplo do Walmart.

A ideia (lotes mínimos)

– Compre 100 ações da PLUG na última venda de $ 26.48 ou perto dela

– Vender (escrever) um PLUG em 17 de junho $ 32.50 por cerca de $ 1.35.

Base líquida: $ 25.13.

Poder da tomada 

- Preço Alvo: $ 35.50

– Pivô: $ 28.35 (SMA de 200 dias)

Adicionar: até $ 25.18 (SMA de 50 dias)

Pânico: $ 24.50 (intervalo de SMA de 50 dias)

(Walmart e Amazon são participações no Alertas de ação PLUS clube de membros. Quer ser avisado antes que a AAP compre ou venda essas ações? Aprenda mais agora.)