Ações da Polestar (PSNY) estreiam na Nasdaq após fusão da SPAC

As ações da Polestar fez sua estreia no mercado público sob o código “PSNY” na sexta-feira, tornando-se a mais recente fabricante de veículos elétricos a se tornar pública por meio de uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico, ou SPAC.

As ações da Polestar começaram a ser negociadas na bolsa Nasdaq um dia depois de concluir sua fusão com a SPAC Gores Guggenheim. As ações da fabricante de EV começaram a ser negociadas na sexta-feira a US$ 12.98, um aumento de 15.5% em relação ao preço final de fechamento do SPAC na quinta-feira, mas foram vendidas durante a manhã. Ao meio-dia ET, as ações da Polestar caíram cerca de 3% em relação ao fechamento de quinta-feira.

O CEO da Polestar, Thomas Ingenlath, disse que a empresa usará os cerca de US$ 850 milhões arrecadados com o acordo para financiar seu plano de três anos para construir novos veículos e, eventualmente, se tornar lucrativo.

Mas Ingenlath disse que a Polestar, que começou como uma joint venture entre a sueca Volvo Cars e a gigante automobilística chinesa Geely em 2017, progrediu além do status de inicialização.

“Abrimos o capital como um negócio operacional e bem-sucedido – não para levantar capital para construir um negócio”, disse Ingenlath à CNBC em uma entrevista recente. “É porque os próximos três anos serão de crescimento super rápido, a empresa está preparada para isso com o portfólio de produtos.”    

Os acordos SPAC tornaram-se uma forma mais popular para as empresas abrirem o capital nos últimos anos. As divulgações exigidas são mais simples do que as de uma oferta pública inicial tradicional. Ao contrário de um IPO tradicional, as empresas que participam de uma fusão SPAC podem apresentar projeções prospectivas aos investidores, o que pode ajudar a justificar uma avaliação elevada. Mas não há garantia de que essas previsões se tornarão realidade.

Até agora, a maioria das fusões SPAC com empresas de veículos elétricos não funcionou bem para os investidores. Mesmo os casos relativamente mais bem sucedidos de Grupo Lúcido, Fisker e Nikola estão atualmente sendo negociadas a 67%, 69% e 92% abaixo de seus máximos pós-fusão, respectivamente. fabricante de caminhões EV Rivian, que se tornou pública por meio de um IPO tradicional, também enfrentou dificuldades. Suas ações caíram 84% em relação à alta pós-IPO.

Mas a Polestar pode ter várias vantagens sobre os concorrentes. A Volvo Cars ainda detém 48% da empresa, e a Polestar já tem mais de 55,000 veículos em circulação na China, Europa e Estados Unidos. Fábrica da Carolina do Sul compartilhada com a Volvo.

Nos próximos três anos, a empresa planeja adicionar três veículos ao seu modelo atual, o compacto crossover Polestar 2 construído na China. As adições são um grande SUV, o Polestar 3; um crossover de médio porte, o Polestar 4; e um grande sedã, o Polestar 5, que se destina a servir como carro-chefe da marca.

Todos serão totalmente elétricos e todos serão oferecidos nos EUA, Europa e China. A Polestar planeja construir seus veículos em todas as três regiões. Até o final de 2025, Ingenlath espera que o roteiro de três anos da Polestar leve a empresa a vendas anuais de cerca de 290,000 veículos.  

Ingenlath disse que a Polestar pode precisar levantar mais dinheiro antes de se tornar lucrativa - um marco que ele espera atingir antes de 2025. Se assim for, ele disse que a empresa provavelmente emitirá títulos em vez de vender mais ações.

Até agora, disse Ingenlath, o plano da empresa está no caminho certo. Recebeu mais de 32,000 pedidos para o Polestar 2 desde o início do ano, com pedidos vindos de 25 países diferentes. A Polestar também recebeu um pedido da gigante de aluguel de carros Hertz para 65,000 veículos nos próximos cinco anos, um acordo que Ingenlath disse que se destina principalmente a dar aos consumidores a oportunidade de experimentar os VEs da empresa.

O plano da Polestar é operar redes de vendas e serviços em 30 países até o final do próximo ano, mas Ingenlath disse que a empresa provavelmente atingirá esse marco mais cedo.