Powell apóia aumentos nas taxas do Fed de carregamento frontal, diz meio ponto na mesa

(Bloomberg) -- O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, abençoou um aumento de meio ponto na taxa de juros no próximo mês e sinalizou apoio a um aperto mais agressivo para conter a inflação ao destacar que viu mérito em medidas de política de "carregamento inicial".

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"Eu diria que 50 pontos-base estarão na mesa para a reunião de maio", disse Powell a um painel organizado pelo FMI na quinta-feira em Washington, que ele compartilhou com a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e outras autoridades. "Realmente estamos comprometidos em usar nossas ferramentas para recuperar a inflação de 2%", disse ele, referindo-se à meta do Fed para aumentos anuais de preços.

Os futuros de taxas de juros estão precificando totalmente um movimento de meio ponto na taxa de empréstimo de referência quando os banqueiros centrais dos EUA se reúnem de 3 a 4 de maio e outro aumento de meio ponto está totalmente precificado para junho. Os investidores estão apostando em um terceiro aumento de meio ponto para julho e James Bullard, colega de Powell no Fed de St. Louis, abriu um debate sobre fazer um aumento mais agressivo de 75 pontos-base, se necessário.

Powell disse que “há algo na ideia de carregamento de front-end” se for apropriado, “de modo que aponte na direção de 50 pontos-base na mesa”. Ele se recusou a comentar sobre os preços de mercado, mas observou que a ata da reunião de março do Fed mostrou que muitas autoridades apoiaram um ou mais aumentos de meio ponto de juros para esfriar os preços.

Os banqueiros centrais estão enfrentando algumas das taxas de inflação mais altas desde a década de 1980, que estão sendo ainda mais pressionadas à medida que a invasão da Ucrânia pela Rússia aumenta os preços de alimentos e energia e os bloqueios de coronavírus da China emaranham as cadeias de suprimentos novamente.

Nos EUA, o índice de preços ao consumidor subiu 8.5% em março em relação ao ano anterior, o maior desde 1981; a meta do Fed é baseada em uma medida separada conhecida como índice de preços de gastos de consumo pessoal. Autoridades do Fed sinalizaram que planejam elevar a taxa básica de juros este ano para um nível “neutro” que não acelera nem desacelera a economia, que pode ser 2 pontos percentuais maior do que onde está agora.

As autoridades do Fed também devem dar luz verde em maio a um plano para começar a encolher seu balanço patrimonial, com o segundo turno limitado a US$ 95 bilhões por mês combinado para títulos do Tesouro e títulos lastreados em hipotecas.

O mercado de trabalho dos EUA tem sido forte, com empregadores adicionando quase 1.7 milhão de empregos no primeiro trimestre, empurrando a taxa de desemprego para 3.6% no mês passado.

Powell reconheceu o aperto do mercado de trabalho, mas disse que estava “muito quente” e que o Fed vai esfriá-lo.

“É um mercado de trabalho muito, muito bom para os trabalhadores”, disse ele. “É nosso trabalho colocá-lo em um lugar melhor, onde a oferta e a demanda estejam mais próximas.”

Autoridades do Fed prevêem que um crescimento mais lento no exterior, condições financeiras mais apertadas nos EUA e menos gastos fiscais podem desacelerar a demanda e a inflação dos EUA sem aumentar o desemprego.

"O Fed tem muito trabalho a fazer aqui", disse Mark Zandi, economista-chefe da Moody's Analytics, em uma videoconferência apresentada pela Volcker Alliance na quinta-feira. “Estou assumindo que eles serão flexíveis e se ajustarão quando precisarem e serão capazes de apertar o suficiente para desacelerar o crescimento” sem prejudicar “a recuperação econômica”.

(Atualizações com novos comentários de Powell sobre o mercado de trabalho quente três parágrafos abaixo.)