Powell diz que mais aumentos de juros são necessários e mercados prestam atenção

(Bloomberg) -- O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, manteve sua mensagem de que as taxas de juros precisam continuar subindo para conter a inflação e, desta vez, o mercado de títulos ouviu.

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Em particular, Powell lançou a ideia durante um evento em Washington na terça-feira de que os custos dos empréstimos podem atingir um pico mais alto do que os traders e formuladores de políticas antecipam.

A conversa foi a primeira de Powell desde a última quarta-feira, após a decisão do Fed de aumentar as taxas em um quarto de ponto, quando os mercados ignoraram seu alerta de que as taxas estavam subindo e subiram de qualquer maneira. O presidente ofereceu palavras semelhantes novamente, mas, após um relatório de emprego em janeiro quente, eles atingiram o alvo com mais força.

“Achamos que precisaremos aumentar mais as taxas”, disse Powell a David Rubenstein durante uma sessão de perguntas e respostas no Economic Club de Washington. “O mercado de trabalho é extraordinariamente forte.”

Se a situação do trabalho continuar muito quente, “pode ser que tenhamos que fazer mais”, disse ele.

Dados do governo dos EUA muito mais fortes do que o esperado na sexta-feira mostraram que os empregadores adicionaram 517,000 novos trabalhadores em janeiro, enquanto o desemprego caiu para 3.4%, a taxa mais baixa desde 1969. Powell disse que o relatório “mostra por que achamos que este será um processo que leva um período significativo. de tempo."

Os títulos foram vendidos após um rali inicial quando a presidência do Fed abriu as portas para uma taxa de pico mais alta em 2023 se o mercado de trabalho não começar a esfriar. As ações dos EUA também recuaram com as palavras de Powell, mas fecharam a sessão em alta.

Seus comentários sugerem que o pico da taxa de juros de 5.1% previsto pelas autoridades em dezembro, de acordo com sua projeção mediana, é um teto flexível. Powell parecia disposto a seguir os dados e subir mais, se necessário.

O Comitê Federal de Mercado Aberto elevou sua taxa de referência em um quarto de ponto percentual para uma faixa de 4.5% a 4.75% na semana passada. O movimento menor seguiu um aumento de meio ponto em dezembro e quatro aumentos gigantescos de 75 pontos-base antes disso.

Uma série de leituras mais brandas sobre as pressões dos preços alimentou o otimismo de que o Fed estava vencendo a batalha contra a inflação, que no ano passado atingiu o nível mais alto em quatro décadas. Mas as autoridades dizem que estão determinadas a não declarar vitória prematuramente.

O relatório de preços ao consumidor de janeiro pode esfriar menos do que o esperado, ressaltando a necessidade de o Fed avançar com aumentos de juros em março e maio, disse Omair Sharif no Inflation Insights em Sacramento.

“Ainda há muitos obstáculos no horizonte para a inflação”, disse ele. “Você verá alguma reavaliação aqui” à medida que os investidores se ajustam ao quão alto eles esperam que o Fed aumente os custos dos empréstimos.

Os investidores, respondendo ao escaldante relatório de emprego de janeiro, agora esperam que a taxa suba para pouco acima de 5%, semelhante ao que as autoridades do Fed previram em dezembro.

Powell argumentou que aliviar a pressão no mercado de trabalho é parte da resposta para conter a inflação nos serviços básicos, excluindo habitação, uma medida que ele destacou.

Os banqueiros centrais dos EUA foram pegos de surpresa por um rápido aumento nos preços no último trimestre de 2021. A inflação, por sua medida preferida, subiu 5% nos 12 meses até dezembro, muito acima da meta de 2%.

Embora algumas medidas de inflação tenham esfriado nos últimos meses, Powell disse a repórteres na semana passada que as autoridades precisam de “substancialmente mais evidências” para ter certeza de que a inflação está em trajetória descendente.

–Com assistência de Steve Matthews, Jonnelle Marte e Margaret Collins.