O Fed elevou as taxas em 75pb na quarta-feira e colocou o mercado de ações em uma montanha-russa. O que assustou os investidores foram os comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que rapidamente descartou qualquer perspectiva de uma pausa na política de aperto do Fed e acabou com as esperanças de um fim fácil para os atuais ventos contrários econômicos.
“É muito prematuro pensar em parar. As pessoas quando ouvem 'lags' pensam em uma pausa. É muito prematuro, a meu ver, pensar ou estar falando em pausar nossas altas de juros. Temos um caminho a percorrer”, disse Powell.
Ele passou a falar sobre o longo prazo, e foi aí que os investidores ficaram realmente nervosos. No caminho a seguir, em direção a um potencial 'aterrissagem suave' para a economia, Powell disse: “Sempre dissemos que seria difícil, mas na medida em que as taxas precisam subir e permanecer mais altas por mais veja o caminho. Está estreitado. Eu diria que o caminho se estreitou ao longo do ano passado.”
As palavras de Powell ajudaram a solidificar os temores de uma recessão no início do próximo ano – e também fortaleceram a defesa de um portfólio de investimento defensivo. Usando o Banco de dados TipRanks, procuramos duas ações que se encaixam no projeto: pagadoras de dividendos de alto rendimento, uma com rendimento acima de 8%, oferecendo aos investidores alguma proteção contra a inflação. E ainda melhor, os analistas estão prevendo um potencial de alta de dois dígitos para cada um. Vamos olhar mais de perto.
Corporação de Capital de Escada (LADR)
Se você fala sobre dividendos, quase certamente precisa falar sobre fundos de investimento imobiliário (REITs), já que eles estão entre os pagadores de div de alto rendimento mais confiáveis dos mercados. Os REITs compram, possuem, administram e arrendam uma ampla gama de imóveis e ativos hipotecários e títulos nos mercados comercial e residencial. A Ladder é especialista em hipotecas comerciais, atualmente com mais de US$ 5.9 bilhões em ativos. A empresa fornece capital e financiamento para subscrever imóveis comerciais; além do seu portfólio de ativos hipotecários, a Ladder também possui imóveis no mercado comercial de net lease.
Saindo das restrições do COVID, a Ladder viu suas receitas atingirem o pico no segundo trimestre deste ano - mas, embora os resultados do terceiro trimestre divulgados recentemente tenham caído desse pico, eles ainda estão elevados ano a ano. No terceiro trimestre, a Ladder reportou uma receita de US$ 2 milhões, um aumento de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido foi de US$ 118 milhões, ou 23 centavos por ação diluída. Isso se compara favoravelmente aos US$ 28.7 milhões em lucro líquido relatados e 23 centavos de lucro por ação, relatados no 18T14. A empresa se saiu ainda melhor em lucros distribuíveis, que chegaram a 3 centavos de dólar por ação.
A Ladder encerrou o 3T22 com mais de US$ 328 milhões em caixa e ativos líquidos. Os bolsos profundos da empresa e os altos lucros distribuíveis permitiram, nos últimos trimestres, à Ladder aumentar o dividendo de suas ações ordinárias.
O novo pagamento de dividendos está fixado em 23 centavos por ação ordinária, ou 92 centavos anualizados, e rende uma alta de 8.5%. Os investidores devem observar que esse rendimento de dividendos na verdade excede a última impressão oficial da inflação (8.2% em setembro), o que significa que as ações LADR ainda estão trazendo uma taxa real de retorno para os operadores de ações preocupados com dividendos.
O atraente potencial de retorno da Ladder chamou a atenção de analista de 5 estrelas Leis de Estêvão, de Raymond James, que diz: “Dados os fortes resultados do 3T e as perspectivas de taxas mais altas, estamos aumentando nossas estimativas para 2022 e 2023. Nossa classificação de compra forte é baseada nas características atraentes do portfólio, nossas estimativas de retorno do portfólio, a estrutura de gestão interna, alta propriedade interna e avaliação atraente…”
Essa classificação de compra forte vem com uma meta de preço de US $ 13.50, o que implica um potencial de alta de um ano de ~ 30%. (Para ver o histórico de Laws, clique aqui)
No geral, este REIT de pequena capitalização recebeu 4 análises recentes de analistas, que dividem 3 para 1 em favor de Buys over Holds (ou seja, Neutro) para uma classificação de consenso de compra forte. As ações estão sendo vendidas por US$ 10.40, e o preço-alvo médio de US$ 12.63 sugere um aumento de ~ 21% a partir desse nível. (Veja a análise de ações LADR no TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Agora vamos mudar nossa atenção para o setor de serviços públicos, um outro setor que é frequentemente visto como 'à prova de recessão' e tem a reputação de oferecer dividendos sólidos – ambos os atributos que provavelmente estarão em alta demanda no futuro.
A Algonquin Power & Utility é, como o próprio nome diz, um player no setor de serviços públicos norte-americano. A empresa sediada no Canadá controla mais de US$ 16 bilhões em ativos e fornece serviços de eletricidade, água e gás natural para mais de 1 milhão de clientes. A Algonquin também está desenvolvendo um portfólio de geração de energia eólica, solar, hídrica e térmica, para produção de eletricidade limpa e renovável. A capacidade de geração renovável da empresa, em plena construção, está atualmente prevista para 4 gigawatts.
O quarto e o primeiro trimestres são o período de pico da Algonquin, então o último trimestre reportado, 2T22, mostra o deslizamento sequencial esperado. Ao mesmo tempo, o faturamento de US$ 624.3 milhões aumentou 18% ano a ano. O lucro líquido ajustado total da empresa atingiu US$ 109.7 milhões, um ganho de 19.6% a/a. O aumento do lucro foi pequeno por ação, mas ainda substancial em 7% a/a; O EPS ajustado do 2T foi reportado em 16 centavos. A empresa divulgará seus resultados do terceiro trimestre no próximo dia 3 de novembro.
A Algonquin fez vários anúncios importantes recentemente. Em setembro, a empresa concordou com um 'caminho a seguir' na aquisição da Kentucky Power, uma transação que custa US$ 2.646 bilhões, incluindo a assunção da Algonquin de US$ 1.221 bilhão em dívidas. Aguardando aprovação regulatória, a compra deve ser concluída em janeiro de 2023.
No início de outubro, a Algonquin anunciou a inauguração de suas transações de reciclagem de ativos, um programa sob o qual a empresa começará a vender participações em seus projetos de produção de energia renovável. A primeira transação é a venda de 49% da propriedade de três parques eólicos operacionais nos EUA com um total de 551 megawatts de capacidade e uma participação de 80% em uma instalação de 175 megawatts no Canadá. Espera-se que a Algonquin obtenha receitas em dinheiro de US$ 227 milhões e C$ 107 milhões com as vendas.
E em relação aos dividendos, a Algonquin declarou seu dividendo do 3T22, pago aos detentores de ações ordinárias em 14 de outubro. O dividendo foi fixado em 18 centavos por ação em moeda americana. A essa taxa, o pagamento anualiza para 72 centavos por ação ordinária e rende 6.6%. Embora abaixo da inflação, o rendimento ainda é mais que o triplo da média encontrada entre as ações de dividendos do mercado – e é confiável, pois a empresa vem mantendo seus pagamentos de forma constante desde 2012.
Esta ação é coberta pelo Credit Suisse, onde o analista André Kuske vê 'muitos pontos positivos'. Ele escreve: “Recentemente, a AQN se beneficiou de dois eventos: (a) uma revisão de preço para baixo para o negócio de Kentucky; e, (b) o primeiro grande anúncio de reciclagem de capital da empresa (Ramping up the Recycling) com potencial para mais a seguir. No horizonte, os benefícios da Lei de Redução da Inflação e o dia do investidor (geralmente dezembro) podem fornecer um fluxo de notícias incremental positivo…”
Considerando os aspectos positivos, Kuske avalia as ações da AQN com um desempenho superior (ou seja, compra) com uma meta de preço de US$ 15, o que indica um potencial de alta de ~ 41% nos próximos meses. (Para assistir ao histórico de Kuske clique aqui)
O que o resto da Rua pensa? Olhando para o colapso do consenso, as opiniões de outros analistas estão mais espalhadas. 3 compras, 2 retenções e 1 venda somam um consenso de compra moderada. Além disso, a meta de preço médio de US$ 13.90 indica um potencial de valorização de ~30%. (Veja a análise de ações da AQN no TipRanks)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html