Public Storage faz oferta não solicitada de US$ 11 bilhões para rival

(Bloomberg) -- A Public Storage divulgou no domingo uma oferta não solicitada de US$ 11 bilhões pela Life Storage Inc. em uma medida que visa aumentar a lucratividade.

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A divulgação ocorre semanas depois que o Public Storage fez uma proposta privada ao Life Storage. De acordo com o acordo proposto, os detentores de ações e unidades da Life Storage receberiam 0.4192 ação ordinária da Public Storage para cada ação ou unidade da Life Storage que possuíssem, de acordo com um comunicado no domingo.

O acordo avalia a Life Storage em cerca de US$ 11 bilhões, ou US$ 129 por ação - cerca de 17% acima do preço de fechamento de US$ 110.58 na sexta-feira, segundo cálculos da Bloomberg. O Wall Street Journal noticiou a oferta da Public Storage no domingo.

A Public Storage disse que a Life Storage escreveu em 29 de dezembro que não estava à venda e reafirmou isso em uma carta de 31 de janeiro.

A Life Storage respondeu em um comunicado no domingo que a última proposta parece ser “substancialmente semelhante” à anterior revisada por seu conselho. No entanto, disse que “analisará cuidadosamente a proposta e determinará o curso de ação que acredita ser do melhor interesse de todos os acionistas”.

Aumento de dividendos

A Public Storage anunciou separadamente no domingo um aumento de seu dividendo ordinário para US$ 12 por ação, de US$ 8 anualmente. O aumento suavizaria a oferta de ações em comparação com a proposta privada em janeiro, que tem a mesma relação de troca sem o aumento de dividendos.

“Teríamos preferido trabalhar em particular com você para chegar a um acordo em benefício de nossos respectivos acionistas, mas, devido à sua recusa em se envolver de maneira significativa, acreditamos que tornar nossa proposta pública agora é a abordagem mais construtiva”, disse Joe, CEO da Public Storage. Russell e o presidente Ronald Havner escreveram no domingo uma carta à administração da Life Storage.

A Public Storage, com sede em Glendale, Califórnia, tem crescido constantemente por meio de aquisições desde a década de 1990, com empresas de armazenamento locais ou regionais respondendo pela maioria desses negócios.

Aquisições anteriores

Dessas 47 transações, a maior foi a compra de US$ 4.6 bilhões da Shurgard Storage Centers LLC concluída em 2006, segundo dados compilados pela Bloomberg. Os termos financeiros para a maioria desses negócios não foram divulgados, mostram os dados.

As ações da Life Storage, com sede em Buffalo, Nova York, caíram 18% no ano passado. O armazenamento público caiu 15% durante esse período, dando a ele um valor de mercado de US$ 54 bilhões.

(Atualizações com a declaração da Life Storage no quinto parágrafo.)