Quants pode ser forçada a vender US$ 30 bilhões em futuros de ações à medida que os mercados caem

(Bloomberg) -- A liquidação de ações na quinta-feira levou o S&P 500 a níveis que provavelmente colocaram em baixa certos tipos de investidores baseados em regras.

Mais lidos da Bloomberg

Os consultores de negociação de commodities, que fazem apostas macro no mercado futuro, provavelmente se tornaram vendedores quando o S&P 500 caiu 2.6%, para 3,892, de acordo com Charlie McElligott, estrategista de ativos cruzados da Nomura Securities International. Os grandes gestores de dinheiro podem ser forçados a abandonar sua postura otimista até então e ir até 83% a descoberto caso o índice de referência feche abaixo de 3,933, mostra seu modelo.

Em um cenário em que as principais referências de ações caem 2%, esses fundos sistêmicos podem precisar descarregar US$ 30 bilhões em futuros de ações globais, com cerca de US$ 11 bilhões provenientes de contratos vinculados ao S&P 500, estima McElligott.

“Esse fade in spot nos aproxima de alguns gatilhos potenciais bastante substanciais de 'venda/aluguel'”, escreveu o estrategista em uma nota aos clientes.

As ações caíram pela segunda sessão em meio a uma onda de aperto monetário dos bancos centrais em todo o mundo. O Banco Central Europeu aumentou as taxas de juros um dia depois do Federal Reserve, com ambos alertando para mais problemas por vir.

O S&P 500 corre o risco de fechar abaixo de sua média móvel de 100 dias pela primeira vez em mais de um mês. A linha de tendência, perto de 3,931, forneceu suporte duas vezes em dezembro.