Raoul Pal diz que a IA pode se tornar a 'maior bolha de todos os tempos': Morning Brief

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Quinta-feira, fevereiro 16, 2023

O boletim de hoje é da Jared Blikre, um repórter focado nos mercados do Yahoo Finance. Siga-o no Twitter @SPYJared. Leia esta e mais notícias do mercado em qualquer lugar com o Aplicativo de finanças do Yahoo.

A O gênio da IA ​​escapou da garrafa com uma velocidade sem igual na história da humanidade moderna, e os investidores estão começando a prestar atenção. quarta-feira, C3.ai (AI) e SoundHound AI (SOM) adicionados aos ganhos de 2023 – cada um com alta de cerca de 120% este ano.

Apesar do desempenho superior desses nomes temáticos de IA, o setor ainda é relativamente pequeno, deixando muitos investidores se perguntando como investir. Um macro trader veterano já está olhando muito além do hype, alertando que o investimento em IA pode ser a “maior bolha de todos os tempos”.

Raoul Pal, CEO e fundador da Visão Real Group, conversou recentemente com o Yahoo Finance Uncut sobre o tremendo crescimento da inteligência artificial, bem como os efeitos indiretos da adoção em massa. Ele acredita que o número de aplicativos para IA está prestes a explodir e ainda não estamos prontos para lidar com as implicações desse crescimento exponencial.

Pal argumenta que, de mãos dadas com a história do crescimento, a IA dará início a um choque deflacionário global – um dos maiores que o mundo já viu.

“Acho que pode ser maior [em] ordens de magnitude do que a entrada da China na [Organização Mundial do Comércio]. Não consigo expressar o quão poderoso é o que está acontecendo”, disse ele, referindo-se ao Decisão da OMC de 2001 isso abriu o caminho para a China se tornar um rolo compressor de manufatura e comércio - inaugurando uma era de produtos importados baratos para os americanos.

Do mesmo modo, especialistas prevêem que a IA substituirá muitos trabalhadores enquanto reduz o custo de bens e serviços para os consumidores.

Mas, apesar das visões grandiosas de especialistas do setor e investidores em busca da próxima grande novidade, a tecnologia ainda é relativamente jovem, com poucas oportunidades de investimento em escala. Guardforce IA (GFAI) e BigBear.ai Holdings (BBAI) são nomes puros que chamam a atenção. Mas mesmo o maior entre eles - o já mencionado líder de software empresarial, C3.ai - tem apenas um valor de mercado de US$ 2.5 bilhões.

História continua

No universo dos fundos, vários ETFs temáticos incluem IA — mas principalmente além do tema maior da robótica. A única exceção parece ser o Fundo de IA e Inovação da WisdomTree (WTAI). (Embora, um ETF de nome inteligente com o ticker CHAT entrou com pedido de registro recentemente nos E.U.A)

Mas os investidores não precisam perseguir ações de pequena capitalização ilíquidas para investir em IA.

“[Para] a pessoa comum, agora, as duas maneiras mais fáceis [de investir em IA] são a Microsoft e o Google”, diz Pal, acrescentando que ambas as empresas estão articulando todos os seus modelos de negócios para adotar a IA.

Microsoft (MSFT) pode ter uma vantagem inicial com o ChatGPT. Mas nos bastidores, o Google da Alphabet (GOOGL, GOOG) tem investido em outras tecnologias complementares, que devem se tornar grandes oportunidades de investimento no futuro, diz Pal.

“[D] não se esqueça - o Google tem robótica. Google tem EV. O Google tem direção autônoma … [Eles] têm computação quântica - tudo em seus Google X Labs, dos quais nem sabemos. Está tudo atrás da cortina.”

À medida que os usuários adotam essas novas tecnologias, as empresas que as oferecem em escala devem se beneficiar de efeitos de rede — um fenômeno de auto-reforço que aumenta exponencialmente sua atividade de rede. Os semicondutores também se enquadram nessa categoria, diz Pal. Empresas como a Nvidia (NVDA) são essenciais para o processamento de dados de IA e provavelmente se beneficiarão à medida que a tecnologia se tornar mais difundida.

Haverá mais falhas de IA de alto perfil - algumas engraçado, e alguns assustador, à medida que a tecnologia se insinua em nossa vida cotidiana e em nossos sistemas de missão crítica. Mas o baralho está a favor do crescimento exponencial.

Embora possa parecer prematuro se preocupar com uma bolha em qualquer ativo quando os investidores ainda estão se recuperando da derrota do ano passado, Pal se concentra em alguns dos efeitos de curto prazo. “Se há uma razão para as principais ações de tecnologia realmente terem outra perna mais alta, é na [IA]”, diz ele.

Assista a toda a entrevista de 50 minutos com Raoul Pal no Yahoo Finance sem cortes acima.

Economia

• 8:30 am ET: Demanda Final PPI, mês a mês, janeiro (0.4% esperado, -0.5% no mês anterior)

• 8:30 am ET: PPI Excluindo Alimentos e Energia, mês a mês, janeiro (0.3% esperado, 0.1% no mês anterior)

• 8:30 am ET: Demanda Final PPI, ano a ano, janeiro (5.4% esperado, 6.2% no mês anterior)

• 8:30 am ET: PPI Excluindo Alimentos e Energia, ano a ano, janeiro (4.9% esperado, 5.5% no mês anterior)

• 8:30 am ET: Início da Habitação, janeiro (1.353 milhões esperados, 1.382 durante o mês anterior)

• 8:30 am ET: licenças para construção, janeiro (1.350 milhão esperado, 1.330 milhão durante o mês anterior, revisado para 1.337 milhão)

• 8:30 am ET: Início da Habitação, mês a mês, janeiro (-2.1% esperado, -1.4% no mês anterior)

• 8:30 am ET: licenças para construção, mês a mês, janeiro (1.0% esperado, -1.62% no mês anterior, revisado para -1.0%)

• 8:30 am ET: Reivindicações iniciais de desemprego, semana encerrada em 11 de fevereiro (200,000 esperados, 196,000 durante a semana anterior)

• 8:30 am ET: Reclamações contínuas, semana de 4 de fevereiro (1.689 milhões esperados, 1.688 milhões durante a semana anterior)

• 8:30 am ET: Índice de Perspectivas de Negócios do Fed da Filadélfia, fevereiro (-6.9 esperado, -8.9 durante o mês anterior)

• 8:30 am ET: Atividade de negócios de serviços do Fed de Nova York, fevereiro (-21.4 durante o mês anterior, revisado para -13.7)

Ganhos

• Restaurantes BJ (BJRI), Marcas Bloomin ' (BLMN), Energia da constelação (CEG), ConEdison (ED), Crocs (Crox), Datadog (DDOG), DoorDash (DASH), DraftKings (DKNG), Dropbox (DBX), Hasbro (TEM), Hyatt Hotels (H), Paramount global (PARA), Shake Shack (SHAK), Nós trabalhamos (WE)

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