Ray Dalio acrescentou seu nome a um crescente lista de críticos do Reino Unido novo plano de gastos, revelado na semana passada pela primeira-ministra Liz Truss e pela chanceler do Tesouro Kwasi Kwarteng.
O investidor bilionário – que fundou o que é hoje o maior fundo de hedge do mundo, Bridgewater Associates, em 1975 – argumentou que os cortes de impostos agressivos do plano elevarão as dívidas do Reino Unido a um nível insustentável e prejudicarão a libra.
“Investidores e formuladores de políticas: prestem atenção à lição do erro fiscal do Reino Unido”, escreveu Dalio em uma terça-feira Tweet. “A venda de pânico que você está vendo agora que está levando à queda dos títulos, moedas e ativos financeiros do Reino Unido se deve ao reconhecimento de que a grande oferta de dívida que terá que ser vendida pelo governo é demais para a demanda. .”
Na segunda-feira, em resposta ao novo plano de gastos da Truss, o mercado de títulos do Reino Unido experimentou a maior liquidação de um dia em sua história, elevando as perdas totais nos mercados de ações e títulos do país desde a nomeação de Truss como primeiro-ministro em 5 de setembro para mais US$ 500 bilhões. Enquanto isso, a libra caiu para um gravar baixo de US$ 1.05 em relação ao dólar americano na manhã de segunda-feira e, embora tenha subido para US$ 1.07, a moeda permanece perto de uma baixa de 40 anos em relação ao dólar.
Após o anúncio do novo plano de gastos da Truss, o Reino Unido Gabinete de Gestão da Dívida disse que aumentará sua emissão de dívida em 72.4 bilhões de libras para o atual ano fiscal para 234.1 bilhões de libras.
O novo plano de gastos também elevará a dívida do Reino Unido em relação ao PIB para cerca de 101%, o nível mais alto de dívida que o Reino Unido detém desde 1962, de acordo com Deutsche Bank.
Na visão de Ray Dalio, esse rápido aumento da dívida, juntamente com a falta de demanda pela libra no cenário global, é uma receita para o desastre.
“Isso faz com que as pessoas queiram sair da dívida e da moeda. Não consigo entender como aqueles que estavam por trás desse movimento não entenderam isso. Isso sugere incompetência”, disse Dalio. “Mecanisticamente, o governo do Reino Unido está operando como o governo de um país emergente, está produzindo muita dívida em uma moeda que não há uma grande demanda mundial.”
O investidor passou a argumentar que este deveria ser um momento de ensino para os governos de todo o mundo não aumentarem suas dívidas a níveis insustentáveis.
“Espero, mas duvido, que outros formuladores de políticas que estão fazendo coisas semelhantes… reconheçam que estão arriscando um resultado semelhante – e que os investidores também vejam isso”, disse ele.
Os analistas também estão preocupados que o novo plano de gastos do Reino Unido, que foi projetado para estimular o crescimento econômico e ajudar a aliviar os efeitos dos altos preços da energia no curto prazo, possa acabar exacerbando a inflação no Reino Unido em geral. E os preços ao consumidor já saltaram 9.9% de um ano atrás em agosto.
“O governo está tentando equilibrar o apoio a consumidores e empresas com medidas que podem desencadear mais inflação, ao mesmo tempo em que tenta revigorar uma economia estagflacionária”, disse Giles Coghlan, analista-chefe de mercado da corretora Forex global HYCM. Fortune. “Um pacote fiscal tão grande pode contribuir para preços elevados no médio e longo prazo, o que pode causar mais danos a uma economia e uma moeda que já estão de joelhos.”
O potencial impacto inflacionário do novo plano de gastos aumentou os pedidos para que o Banco da Inglaterra (BoE) aumente drasticamente as taxas de juros, com alguns economistas mesmo pedindo que a taxa básica de juros do Reino Unido passe de 2.25% para tão alto quanto 6% no próximo ano.
Isso é uma má notícia para os proprietários do Reino Unido. As taxas mensais de hipoteca aumentarão imediatamente para 2 milhão de pessoas em planos rastreadores ou de taxa de juros variável se o BoE seguir adiante com seu próximo aumento de taxa. E outros 1.8 milhão de proprietários com acordos de taxa fixa também serão forçados a pagar taxas significativamente mais altas no próximo ano, de acordo com Finanças do Reino Unido.
Com o Reino Unido enfrentando mais aumentos nas taxas de juros pela frente, dívidas governamentais crescentes, uma libra afundando e uma crise de energia europeia, o economista-chefe do Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, disse que agora acredita que o país experimentará uma recessão severa que dura de três a quatro quartos.
"Estamos pensando em termos de uma recessão que será profunda e longa", disse ele. disse Bloomberg na terça-feira. “É o preço que temos que pagar pela estabilidade financeira e por seguir o caminho certo.”
Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html