Investimentos recentes dos principais investidores ativistas incluem Bausch + Lomb, Twitter, BBBY e GameStop

Principais lições

• Investidores ativistas tentam comprar ações suficientes de uma empresa para que possam pressionar a administração a mudanças que acreditam que melhorarão o valor para o acionista.
• Como visto com Ryan Cohen, as ações de investidores ativistas também podem prejudicar os investidores de varejo, principalmente quando eles saem de suas posições.
• Paul Singer recentemente saiu de sua posição no Twitter por meio de seu fundo de hedge, Elliott Management, enquanto Elon Musk tentava adquirir a empresa.

Ao procurar conselhos de investimento, muitas vezes recorremos aos especialistas para ver o que eles estão fazendo, além de realizar nossa própria análise. Uma estratégia que alguns investidores usam é seguir os investimentos recentes dos principais investidores ativistas.

Esses investidores ativistas encontram empresas de capital aberto que acham que poderiam se beneficiar de novas iniciativas e tentam pressionar as equipes de gerenciamento e os executivos que comandam o programa comprando grandes quantidades de ações, na esperança de catalisar novos pensamentos e melhorar o valor para os acionistas. No entanto, as mudanças nem sempre são aceitas pela atual gestão, a motivação tem sido questionável às vezes, e até vimos algumas aquisições hostis.

Vamos dar uma boa e honesta olhada no investimento ativista, a lógica por trás disso e os investimentos recentes dos principais players neste espaço.

O que os investidores ativistas fazem?

O objetivo de um investidor ativista é iniciar a mudança em uma empresa cujas práticas de negócios ou gestão eles acreditam estar com baixo desempenho ou desatualizadas. Ao comprar ações suficientes da empresa, eles esperam alavancar sua posição para pressionar a administração a fazer mudanças. Esses investidores tendem a ser gerentes de fundos de hedge e, às vezes, procuram um lugar no conselho de administração para tentar substituir a equipe de gerenciamento por novos nomeados.

Investidores ativistas estão procurando um negócio de baixo desempenho no qual possam adquirir uma grande participação para forçar mudanças. Às vezes as alterações são aceitas e às vezes há problemas.

Investimentos recentes dos principais investidores ativistas

Vamos analisar os investimentos recentes de alguns investidores ativistas importantes.

Carl Icahn

Carl Icahn é uma figura bem conhecida entre os acionistas ativistas. Alguns até diriam que, além de Warren Buffett, Icahn é uma das personalidades mais populares de Wall Street. Icahn tem feito manchetes desde a década de 1980 com tentativas hostis de aquisição que lhe renderam o apelido de “invasor corporativo”.

Estes são alguns dos investimentos notáveis ​​da Icahn através da Icahn Enterprises a partir do Documentos da SEC para o trimestre encerrado em 30 de junho:

Ichan iniciou uma nova participação na Bausch + Lomb ($BLCO) com 3.5 milhões de ações. O investimento de US$ 53 milhões na empresa canadense de saúde ocular foi surpreendente porque só veio a público em maio. Apenas algumas semanas após o IPO da Bausch + Lomb, o CEO e o presidente deixaram o conselho para serem substituídos pelos indicados por Icahn. Como a empresa abriu seu capital recentemente, é difícil acompanhar o desempenho, mas será interessante ver quais mudanças estratégicas ocorrem e como o preço das ações é impactado no futuro.

Icahn também deixou sua posição na Delek US Holdings (DK) durante o segundo trimestre. Foi anunciado em março que Delek estava recomprando ações da Icahn em um acordo que incluía a retirada de indicações de diretores e aquisição de ações adicionais. Isso é uma evidência de que essas mudanças de gestão nem sempre funcionam bem, parece que a Delek pretendia manter um conselho de administração diversificado para atender seus acionistas.

Paul Singer

Paul Singer fundou a Elliott Management em 1977. O fundo de hedge tornou-se um dos investidores ativistas mais prolíficos do mundo, visando grandes empresas globais, desde a AT&T até a Hyundai. Houve um grande comércio no segundo trimestre que deve ser destacado.

Um registro de valores mobiliários mostrou que a Elliott Management não tinha ações ordinárias no Twitter em 30 de junho, o que significa que o fundo de hedge saiu completamente de sua posição no segundo trimestre. Este foi um grande movimento, já que Elliott detinha 10 milhões de ações de $ TWTR que valiam US $ 387 milhões em 31 de março. Foi também durante o segundo trimestre que ocorreu o fiasco de Elon Musk anunciando que estava comprando o Twitter. Pode-se supor que houve muitos problemas nos bastidores, pois Elon Musk comentou publicamente sobre sua potencial aquisição da plataforma de mídia social.

A maior participação da Singer é atualmente a Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), sendo 14.89% do Portfólio 13F da Elliott Management.

ryan cohen

Ryan Cohen tornou-se um dos investidores ativistas mais populares recentemente, muitas vezes associado na mídia às altas de ações dos memes, e por boas razões. Cohen ficou famoso quando vendeu a Chewy.com, empresa que fundou em 2011, por um recorde de US$ 3.34 bilhões para a PetSmart. Cohen é dono da empresa de capital de risco RC Ventures.

Recentemente, ele foi notícia por sua laços com Bed Bath & Beyond e sua saída polêmica. Ele é conhecido principalmente como o investidor ativista por trás da GameStop, a popular ação de memes. Queríamos destacar Cohen porque ele é um exemplo de investidor ativista que participou de negociações questionáveis ​​e custou muito dinheiro aos investidores de varejo.

Cohen vendeu seus 7.78 milhões de ações da Ação BBBY por um lucro estimado de US $ 68 milhões em 16 e 17 de agosto de 2022. Isso levou a uma ação de acionistas alegando que Cohen participou de um esquema de bombeamento e despejo e logo depois todos nós soubemos do suicídio do CFO da Bed Bath & Beyond, Gustavo Arnal. Temos que observar como o processo se desenrola, mas muitas pessoas estão chateadas com a forma como Cohen investiu na empresa apenas para sair após outro rali das ações do meme em agosto. Só se pode especular o que aconteceu nos bastidores aqui.

Por que esses investimentos são importantes?

Os investidores procuram analistas e especialistas em busca de conselhos sobre como investir seu dinheiro porque acreditam que essas pessoas têm um histórico comprovado. Como investidor de varejo, muitos de nós não terão muito a dizer sobre como a empresa coloca nosso dinheiro suado para trabalhar. Os investidores ativistas, por outro lado, investem em empresas para que possam ter uma opinião sobre como a empresa opera.

De acordo com a Insightia, investidores ativistas fizeram demandas públicas de 886 empresas em todo o mundo em 2021. Os investidores de varejo costumam acompanhar esses investimentos porque acreditam na missão e antecipam alguma inovação e um aumento relacionado no preço das ações.

Investidores ativistas tendem a visar empresas que consideram mal administradas, têm despesas excessivas ou têm quaisquer outros problemas que os ativistas acham que podem corrigir para tornar a empresa mais valiosa para os acionistas.

Como investidor, você está sempre tentando maximizar seus retornos.

Um argumento contra os investidores ativistas é que eles poderiam se concentrar nos resultados de curto prazo para obter um lucro rápido, em vez de considerar o horizonte de longo prazo. Se você é um investidor de longo prazo em uma empresa, pode experimentar algumas oscilações devido às ações de investidores ativistas. Também nem sempre é certo que as mudanças solicitadas por esses investidores ativistas serão para melhor.

Isso nos leva a outra questão interessante sobre investidores ativistas.

O que acontece quando um investidor ativista vende?

É importante considerar as consequências de um investidor ativista sair de uma posição em uma empresa. Embora haja muito otimismo quando um investidor ativista compra pela primeira vez, acumulando ações e influência aos milhões, pode haver alguns problemas sérios quando o ativista decide vender. Como eles possuem tantas ações da empresa, este pode ser um grande evento de notícias. Se o fundo de hedge vender suas ações porque não obteve as mudanças solicitadas, o valor da empresa pode cair drasticamente sem motivo além do hype ou sentimento associado à venda, o que prejudicará suas participações.

Os investidores ativistas provavelmente terão um horizonte de tempo diferente do seu, por várias razões, provavelmente porque você está economizando para a aposentadoria ou outros objetivos de longo prazo. Você deve considerar as possíveis oscilações associadas a essas ações, ao tomar decisões de investimento com base em investidores ativistas.

Como esses investimentos devem impactar seu portfólio?

Ao decidir onde investir seu dinheiro, você deve fazer sua própria pesquisa extensa para mitigar os riscos e se proteger. Não há garantias de que o investidor ativista conseguirá o que quer ou que suas decisões levarão a um crescimento sustentável de longo prazo.

É por isso que faz sentido olhar para os Q.ai's Kits de investimento. Essas são estratégias de investimento pré-criadas que oferecem uma variedade de opções construídas em torno de temas de investimento – inflação, tecnologia emergente, cofre de valor, criptografia e assim por diante. Você pode criar um portfólio de kits com base na tolerância ao risco e no cronograma, esteja você próximo da aposentadoria ou apenas começando.

ponto de partida

Se você quiser seguir investidores ativistas porque acredita que eles têm um histórico comprovado, você deve considerar as possíveis ramificações do que poderia acontecer se o fundo de hedge não conseguir o que deseja. Não há garantia de que o investidor ativista sempre estará certo ou que as mudanças serão aceitas pela empresa em que ele investe. Como sempre, é melhor que você faça sua própria pesquisa para fazer investimentos informados com seu dinheiro ou buscar uma solução que faz muito desse trabalho para você, Q.ai.

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