Recessão teme 2023: o que vem pela frente?

Principais takeaways

• Uma recessão em 2023 pode estar a caminho, com os economistas prevendo uma chance de 70% de desaceleração econômica este ano
• No entanto, os economistas não concordaram quando isso começará ou quanto tempo durará – embora a maioria acredite que será relativamente leve.
• À medida que os temores de recessão aumentam, é importante identificar quais investimentos à prova de recessão podem beneficiar seu portfólio

Você provavelmente já ouviu falar há meses que uma recessão está a caminho. Mas ninguém parece saber se será longo ou curto, mergulho duplo or tigela de massa – se isso acontecer.

Quando se trata de eventos econômicos, saber quando, onde e como não é incomum. O que is estranho é o quão à frente os economistas previram essa crise em particular – e quantos concordam que é quase inevitável.

Na verdade, uma pesquisa da Bloomberg mostra que os economistas veem um 70% de chance de recessão no próximo ano. Mas mesmo assim, eles não se reuniram em torno de uma visão unificada.

O Wells Fargo Investment Institute espera que os EUA vejam uma recessão completa, recuperação e recuperação até o final do ano.

O Goldman Sachs e o JPMorgan Chase veem a economia saindo um pouco machucada, mas relativamente incólume.

E o Barclays Capital diz que 2023 será a pior economia global em quatro décadas.

É muita discordância em torno de um único (embora complexo) evento econômico. Se você está se perguntando como descompactar seus medos de recessão – ou mesmo lucrar com investimentos à prova de recessão – aqui está o que você deve saber.

Medos de recessão: eles são justificados?

A potencial recessão de 2023 é incomum de outra maneira: é provável que seja (um tanto) intencional.

Em resposta ao aumento da inflação na segunda metade de 2021 e em 2022, o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros. Efetivamente, eles servem para aumentar o custo do empréstimo de dinheiro em diferentes áreas da economia. (Pense em hipotecas, cartões de crédito, empréstimos pessoais, empréstimos comerciais, etc.)

Quando os custos dos empréstimos aumentam, as empresas e os indivíduos dependem menos do crédito, o que significa que geralmente fazem menos ou menores compras. Isso reduz a demanda, o que significa que as empresas podem reduzir os preços (ou pelo menos parar de aumentá-los) em resposta.

Mas, historicamente, aumentar as taxas de juros não apenas diminui um pouco a inflação.

Taxas de juros e temores de recessão

O economista-chefe da Moody's Analytics, Mark Zandi, observa que: “Já vimos essa história antes. Quando a inflação aumenta e o Fed responde elevando as taxas de juros, a economia acaba cedendo sob o peso”.

Em setembro de 2022, o presidente do Federal Reserve Jerome Powell admitiu que a luta do Fed contra a inflação pode causar uma recessão. E embora ele reconheceu recentemente que ele acredita que “existe um caminho para uma aterrissagem suave, ou suave”, que a oportunidade “estreitou. "

Para conduzir a economia dos EUA de volta à sua meta de inflação de 2%, o Fed já aumentou as taxas de juros de quase zero para a faixa de 4.25-4.50%. Atualmente, prevê que sua taxa-alvo pode chegar a 5% até 2024.

As taxas mais altas já se infiltraram em vários mercados, já que a inflação anual teimosamente fica em torno de 7.1%.

Os dados de novembro mostram que as vendas de casas caíram mais de 35% no ano passado, com as taxas de hipoteca de 30 anos se aproximando de 7%.

A média taxa de juros do cartão de crédito atingiu 16.27% para contas existentes e 21.59% para novas ofertas.

Embora os gastos do consumidor aumentaram em geral no terceiro trimestre de 2022, as pessoas gastaram menos em geral com alimentos, bebidas e transporte.

Dados de empregos e salários confundem a questão

Ao todo, os dados sugerem que as pessoas definitivamente estão gastando menos graças a taxas de juros mais altas, inflação estável ou ambos. Mas mesmo com os orçamentos inchados e taxas de poupança encolhem, os temores de recessão ainda não deram frutos.

Um grande motivo: um mercado de trabalho incrivelmente forte.

Durante 2022, a economia criou 4.5 milhões de empregos, com novas reivindicações de desemprego atingindo níveis historicamente baixos em dezembro. Além disso, os salários médios por hora aumentaram para 4.6% ao ano em dezembro, em comparação com os 4.8% revisados ​​de novembro.

Mas para que a inflação diminua, isso provavelmente terá que mudar. Durante a reunião do mês passado, Funcionários do Fed previram que o desemprego subiria de cerca de 3.5% agora para 4.6% em 2023, o que coincidiria com números em nível de recessão. E embora os números atuais permaneçam fortes, as rachaduras começaram a aparecer.

Em novembro, várias grandes empresas de tecnologia anunciou um total de 51,000 cortes de empregos enquanto a indústria inchada cortava a gordura.

As contratações também começaram a desacelerar. Enquanto dezembro registrou 223,000 novos empregos, isso é pouco mais da metade da média mensal de 400,000 observada no início do ano.

Recessão 2023: quanto tempo vai durar?

Embora o potencial de recessão esteja no horizonte há meses, o Fed até agora não conseguiu combater a inflação – muito menos causar uma desaceleração econômica completa.

E mesmo que uma recessão parece mentira ao virar da esquina, ninguém pode dizer com certeza quando vai bater ou quanto tempo vai durar.

Mas isso não parou economistas e empresas financeiras de alto perfil de dar o seu melhor.

Bank of America

O Bank of America observa que uma recessão é “quase inevitável” nos EUA, Reino Unido e zona do euro. A empresa espera uma “leve recessão nos EUA no primeiro semestre de 2023”.

Pesquisa BCA

A BCA Research oscila inteiramente de outra maneira: a empresa prevê que “o crescimento surpreenderá positivamente em 2023”, com os EUA evitando totalmente uma recessão. No entanto, a empresa não descarta uma desaceleração nos próximos 24 meses, embora preveja que “provavelmente não começará até 2024”. Mais importante, diz a empresa, “qualquer recessão nos EUA provavelmente será leve… [talvez] quase indistinguível de um pouso suave”.

Jefferies

Tim Simons, economista do mercado monetário da Jefferies, acha que 2023 verá uma “recessão clássica”. Ele prevê que a desaceleração começará no nível corporativo no primeiro semestre de 2023, levando a um número reduzido de funcionários. Em meados de 2023, ele prevê que o crescimento econômico diminuirá e a inflação começará a se dissipar.

JPMorgan

Posição do JPMorgan Asset Management é curto e doce: “Nosso cenário principal vê as economias desenvolvidas caindo em uma leve recessão em 2023.”

KPMG

Diane Swonk, economista-chefe da KPMG, espera uma recessão “curta e superficial” da qual possamos nos recuperar rapidamente. Ela sustenta que os balanços continuam fortes em geral e que “as recessões induzidas pelo Fed não são recessões nos balanços”. Em outras palavras, “teremos [uma recessão] porque o Fed está tentando criar uma”.

Swonk vê uma recessão até o final de 2024 se as taxas de juros permanecerem altas.

Riqueza Truísta

Riqueza Truísta pede uma recessão em 2023, embora espere que o crescimento econômico permaneça forte em relação às suas contrapartes globais.

UBS

O UBS tem uma perspectiva particularmente fraca, prevendo um crescimento global de apenas 2.1% ao ano, com “13 das 32 economias com expectativa de contração” até o final de 2023. A empresa prevê “algo semelhante a uma 'recessão global'”.

Instituto de Investimentos Wells Fargo

Instituto de Investimento Wells Fargo vê uma recessão ocorrendo no primeiro semestre de 2023 que impacta os ganhos corporativos enquanto cria “importantes pontos de inflexão para os investidores” no próximo ano. A empresa também prevê que a economia atingirá a recuperação no meio do ano e “uma recuperação que ganha força no final do ano”.

Investimentos à prova de recessão para melhorar seu portfólio

À medida que o (talvez) não tão distante declínio econômico (possivelmente) se aproxima, os investidores devem preparar suas carteiras com uma série de prova de recessão investimentos.

Lembre-se de que não existe investimento com desempenho garantido durante uma recessão. Em vez disso, essas oportunidades podem fornecer um hedge e gerar lucros maiores – ou até mesmo perdas menores – durante uma recessão econômica.

indústrias essenciais

Normalmente, as ações à prova de recessão surgem em setores que as pessoas não podem ou não querem ficar sem.

Eles podem fornecer bens essenciais, como mantimentos, produtos de limpeza doméstica ou serviços de internet.

Outros se enquadram na categoria de “estoques de pecado”, como álcool, tabaco e até maconha.

Exemplos de ações essenciais resistentes à recessão incluem:

• Produtos básicos de consumo, como mercearias, fabricantes de alimentos e bebidas e lojas atacadistas
• Prazeres culpados como álcool e tabaco
• Expedição e transporte
• Utilidades
• Assistência médica
• Empresas de TI, comunicação e serviços digitais

Modelos de negócios à prova de recessão

Alguns modelos de negócios também são projetados exclusivamente para capitalizar em declínios, como varejistas de descontos ou oficinas.

Durante os declínios econômicos, os clientes podem procurar maneiras de reduzir suas contas de supermercado, como fazer compras no WalmartWMT
e Dollar TreeDLTR
.

Eles também podem encontrar negócios em outros lugares - pense na Spirit ou na United Airlines, na Poshmark em vez da Macy's ou na reparação de carros e tecnologia em vez de mudar para novos modelos.

E se você estiver se sentindo particularmente econômico, pode considerar oportunidades de “desconto” em restaurantes como Wendy's e McDonald's também. Afinal, as pessoas ainda querem comer fora quando os tempos estão difíceis – mas onde comem pode ter que mudar.

Oportunidades específicas de recessão

alguns em particular tipos dos investimentos também podem ter maior probabilidade de desempenho durante uma recessão de 2023.

Por exemplo, muitos economistas e empresas de investimento preveem que os títulos poderão ter seu primeiro auge real em anos, à medida que as taxas de juros subam para superar a inflação. Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e contas de poupança de alto rendimento também podem apresentar alternativas preferíveis às suas poupanças regulares e contas correntes para necessidades de caixa de curto prazo.

Alguns investidores também confiam em investimentos mais arriscados para sobreviver às recessões. Por exemplo, se os preços das commodities caírem, os investidores podem comprar a preços mais baixos para aproveitar a alta na saída. Os investidores também podem vender investimentos a descoberto ou apostar que um determinado título vai cair, para aumentar seus lucros.

Q.ai pode ajudar a acabar com seus medos de recessão

Esteja você usando seu chapéu de consumidor ou de investidor, as recessões geralmente são indutoras de ansiedade. Mas com alguma previsão e planejamento financeiro, você pode se preparar para essas falhas de curto prazo em seu plano de longo prazo.

Claro, o conselho usual se aplica: aumente suas economias de emergência, faça um orçamento com sabedoria, pague suas dívidas e não se venda ao primeiro sinal de declínio.

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