WallStreetBets do Reddit não tem nada a ver com a bomba de 30,000% da AMTD Digital

Principais lições

• O preço das ações da AMTD Digital aumentou de US$ 7.80 em seu IPO em 15 de julho para US$ 2,555 menos de três semanas depois
• O fórum WallStreetBets do Reddit foi originalmente pensado para estar por trás da ascensão meteórica, mas agora parece menos provável
• O fundador da AMTD Digital, Calvin Choi, está atualmente apelando de uma proibição de dois anos de atividades regulamentadas em Hong Kong, e sua controladora AMTD Idea tem um histórico de IPOs em colapso

Por um breve período de tempo, uma empresa sem nome que só foi listada na bolsa de valores há cerca de três semanas foi uma das 15 empresas mais valiosas do mundo.

A certa altura, acertou um valor de mercado de US $ 450 bilhão, foi valorizado mais alto que Meta, Walmart, Visa, Disney, JP Morgan Chase e McDonalds. Tudo isso de uma empresa com apenas US$ 25 milhões em receita anual. Para colocar isso em contexto, o Walmart gera a mesma quantidade a cada 23 minutos.

Uma rápida olhada no site da empresa deixa mais perguntas do que respostas, com uma infinidade de chavões e um vídeo promocional que inclui naves espaciais e raios laser no estilo Star Wars.

A reportagem sobre a história inicialmente colocou a ação insana do preço aos pés do infame exército de comerciantes de varejo do Reddit WallStreetBets. Parecia que essa era outra ação de memes que o grupo havia conquistado, após o aumento anterior de interesse em ações como GameStop e AMC.

Passe um pouco de tempo no fórum WallStreetBets, e fica bem claro que eles estão tão confusos quanto todos os outros. Nos dias inebriantes da GameStop, os pôsteres expunham seus planos em detalhes extremos e seguiam todas as pequenas notícias ou informações sobre a história. Não houve nada disso com o AMTD Digital.

Até agora, a conversa parece estar centrada em quão ridículo é que o WallStreetBets esteja sendo trazido para a história.

Mas se não são eles, de que outra forma você pode explicar uma ação que subiu de um preço de IPO de US$ 7.80 em 16 de julho para chegar a US$ 2,555 em 2 de agosto? Existem algumas teorias por aí, mas primeiro vamos cobrir o que aconteceu nas últimas semanas.

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Quem é a AMTD Digital?

A AMTD Digital é uma empresa incorporada nas Ilhas Cayman, com sede em Hong Kong, que está amplamente listada como operando uma 'plataforma de soluções digitais'. O site da empresa divulga suas credenciais digitais em tudo, desde bancos a seguros, mídia, conteúdo e marketing.

O site e seu material promocional são vagos. Aprofundando um pouco na fonte de receita das empresas, parece mostrar que a maior parte dela vem das taxas de associação às soluções do ecossistema SpiderNet, que a AMTD Digital fatura como um “reator de fusão para os melhores empreendedores”.

Além da receita dessas taxas de associação e de outras operações de serviços financeiros digitais, a empresa também investiu em várias propriedades de mídia na Ásia, incluindo os filmes de ação “The White Storm 3” e “Shockwave 2”.

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AMTD Digital está listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o ticker HKD, e o preço disparou desde o primeiro dia de sua listagem. O aumento de preço acelerou antes de atingir um crescendo em 2 de agosto, atingindo seu recorde histórico de US$ 2,555.30.

À medida que a cobertura da mídia cresceu nos últimos dias, a ação despencou dessas alturas inebriantes para US$ 800, mas ainda está acima de 10,000% no fechamento do mercado na quinta-feira.

O que torna a avaliação ainda mais louca é que a AMTD Digital (HKD) é quase totalmente de propriedade de sua controladora AMTD Idea (AMTD), que também está listada na NYSE. A AMTD Idea tem um valor de mercado de apenas US$ 1.6 bilhão no fechamento de quinta-feira, o que significa que sua avaliação é quase 100 vezes menor do que a empresa da qual detém a participação majoritária.

O que fez com que as ações disparassem?

Hoje em dia, sempre que o preço de uma ação sobe rapidamente sem motivo aparente, o Reddit e o WallStreetBets são os primeiros culpados naturais. Os comerciantes de varejo no site já foram um fator importante no aumento de ações de memes como GameStop, AMC e Blackberry.

Foi exatamente o que aconteceu com o ATMD Digital, com grande parte da cobertura inicial chamando o AMTD de um novo estoque de memes e apontando o dedo para os Redditors. No entanto, não parece ser esse o caso.

A primeira evidência são os volumes de negociação das ações da AMTD Digital. No auge do frenesi da GameStop, os volumes de negociação eram enormes. Em um único dia de negociação houve 788 milhões de ações compradas e vendidas, que representava volumes que eram 300% do estoque total disponível.

Isso significa que, em média, uma ação da GameStop estava sendo comprada e vendida três vezes em um único dia. Essa é uma quantidade enorme de negociações e mostra o quanto interesse e euforia cercaram a empresa na época.

A AMTD Digital tem um número muito menor de ações emitidas no mercado público e, mesmo assim, o maior volume de negociação já alcançado é de apenas 12% do estoque disponível.

Em segundo lugar, mesmo uma rápida olhada no fórum WallStreetBets deixa bem claro que isso não é o resultado de um exército de comércio de varejo do Reddit. A maioria das postagens relacionadas ao AMTD Digital são memes zombando das acusações da mídia de que são responsáveis ​​pelo rápido aumento de preços.

Então, se não é o Reddit, quem é o responsável?

A própria empresa divulgou uma declaração que inclui a linha: “Até onde sabemos, não há circunstâncias materiais, eventos ou outros assuntos relacionados aos negócios e atividades operacionais de nossa empresa desde a data do IPO”.

Então, eles aparentemente também não sabem.

Sugestões de manipulação de mercado

Alguns analistas estão sugerindo que a ação de preço altamente incomum pode ter uma origem mais sinistra. A Hindenburg Research é uma casa de pesquisa de investimentos especializada em relatórios que descrevem fraudes corporativas, e seu fundador Nate Anderson lançou uma hipótese contundente da situação na terça-feira.

Ele descreveu o histórico de IPOs anteriores conhecidos da AMTD Idea, empresa controladora da AMTD Digital, mostrando que todos os 15 deles entraram em colapso, com um declínio médio de 85.6% em relação ao IPO.

Também houve alegações de fraude contra executivos seniores da AMTD Digital, incluindo o fundador da empresa, Calvin Choi, que atualmente está apelando de uma proibição de dois anos de atividades regulamentadas em Hong Kong.

Nesta fase, ninguém sabe ao certo o que está acontecendo nos bastidores e quem é realmente responsável pelo aumento meteórico dos preços.

O que isso significa para os investidores?

Mesmo com os últimos dois dias de grandes perdas, a AMTD Digital ainda estava avaliada em US$ 148 bilhões no fechamento do mercado na quinta-feira. Isso é mais do que Morgan Stanley, Intel, AT&T e CVS.

Isso significa que, a menos que haja alguma grande revelação secreta nos próximos dias de que a AMTD Digital descobriu uma cura para o câncer, há apenas uma direção para o preço das ações no longo prazo. Qualquer investidor que considere comprar isso agora deve estar preparado para algumas perdas importantes.

Embora aumentos maciços de preços como esse sejam incomuns, eles acontecem de tempos em tempos. A ação original do meme, GameStop, subiu dramaticamente devido ao nível de juros a descoberto na ação, fazendo com que os comerciantes antecipassem o que é conhecido como 'short squeeze'.

Vendendo uma ação significa essencialmente apostar no fato de que uma ação vai cair de preço. Os vendedores a descoberto organizam a venda de uma ação em um ponto no futuro, na expectativa de que o preço caia nesse meio tempo, o que lhes permitirá obter lucro.

Podem surgir problemas se houver muito interesse a descoberto, porque pode não haver ações suficientes disponíveis para venda para que todos os vendedores a descoberto cumpram suas obrigações. Isso pode criar o que é conhecido como 'short squeeze', já que a demanda aumenta rapidamente devido a vendedores a descoberto que precisam cobrir suas posições.

Foi esse cenário que deu início à mania GameStop, mas também pode acontecer com outras ações. Na Q.ai, aproveitamos o poder da IA ​​para buscar e investir em ações que têm o potencial de explodir devido a um curto aperto.

Os nossos Kit de aperto curto usa IA e aprendizado de máquina para rastrear empresas com alto interesse a descoberto, bem como dados de sentimentos de fontes como Reddit e YouTube para encontrar ações fortemente vendidas com potencial de rompimento.

A negociação é rebalanceada automaticamente toda semana, para levar em conta os dados e informações mais atualizados.

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