REITs vs. Fundos Imobiliários: Uma Visão Geral
Um REIT é uma corporação, fundo ou associação que investe diretamente em imóveis geradores de renda e é negociada como uma ação. Um fundo imobiliário é um tipo de fundo mútuo que se concentra principalmente em investir em títulos oferecidos por empresas imobiliárias. Embora você possa usar qualquer um para diversificar seu portfólio de investimentos, existem diferenças importantes a serem conhecidas.
Principais lições
- Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é uma empresa que investe em imóveis geradores de renda e é comprada e vendida como ações.
- Um fundo imobiliário é um tipo de fundo mútuo que investe em títulos oferecidos por empresas imobiliárias públicas, incluindo REITs.
- Os REITs pagam dividendos regulares, enquanto os fundos imobiliários fornecem valor por meio da valorização.
REITs
A REITA estrutura da empresa é semelhante à de um fundo mútuo em que investidores combinam seu capital para comprar uma parcela de imóveis comerciais e, em seguida, obter renda com suas ações – mas com algumas diferenças importantes. Os REITs são obrigados a pagar um mínimo de 90% do lucro tributável na forma de dividendos aos acionistas a cada ano. Isso possibilita que investidores individuais obtenham renda com imóveis - sem precisar comprar, administrar ou financiar quaisquer propriedades.
Existem três tipos principais de REITs:
- REITs de ações possuir e operar imóveis geradores de renda.
- REITs de hipoteca emprestar dinheiro a proprietários e operadores imobiliários, seja diretamente por meio de hipotecas e empréstimos, ou indiretamente, adquirindo títulos lastreados em hipotecas.
- REITs híbridos são uma combinação de REITs de ações e hipotecas.
A maior parte da receita associada a REITs de ações vem do aluguel de propriedade imobiliária, enquanto a receita associada a REITs hipotecários é gerada a partir dos juros ganhos em empréstimos hipotecários.
Os portfólios de REIT podem incluir complexos de apartamentos, data centers, instalações de saúde, hotéis, infraestrutura, prédios de escritórios, centros de varejo, self-storage, florestas e armazéns. Como exemplo, aqui está um detalhamento dos setores de melhor desempenho para 2019, de acordo com a Associação Nacional de Fundos de Investimento Imobiliário:
| Setor Imobiliário | Retorno total em 2019 |
|---|---|
| Industrial | 48.7% |
| Central de dados | 44.2% |
| Madeira | 42.0% |
| Infraestrutura | 42.0% |
Fundos imobiliários
Assim como os fundos mútuos regulares, fundos mútuos imobiliários podem ser gerenciados ativa ou passivamente. Aqueles que são gerenciados passivamente normalmente acompanham o desempenho de um índice de referência. Por exemplo, o Fundo de Índice Imobiliário Vanguard (VGSLX), que investe em REITs que compram prédios de escritórios, hotéis e outras propriedades, acompanha o índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Existem três tipos de fundos imobiliários:
- Fundos negociados em bolsa de imóveis possuir ações de empresas imobiliárias e REITs. Como outros ETFs, esses são negociados como ações nas principais bolsas.
- Fundos mútuos imobiliários pode ser extremidade aberta ou fechada e geridos activa ou passivamente.
- Fundos de investimento imobiliário privado são fundos geridos profissionalmente que investem diretamente em imóveis. Estes estão disponíveis apenas para investidores credenciados de alto patrimônio líquido e normalmente exigem um grande investimento mínimo.
Os fundos imobiliários investem principalmente em REITs e empresas de operação imobiliária; no entanto, alguns fundos imobiliários investem diretamente em propriedades. Os fundos imobiliários ganham valor principalmente por meio da valorização e geralmente não fornecem renda de curto prazo aos investidores da mesma forma que os REITs. Ainda assim, os fundos imobiliários podem oferecer uma seleção (e diversificação) de ativos muito mais ampla do que a compra de FIIs individuais.
REITs x fundos mútuos imobiliários
Aqui está uma olhada nas principais diferenças entre REITs e fundos imobiliários:
- Os REITs investem diretamente em imóveis e possuem, operam ou financiam propriedades geradoras de renda. Os fundos imobiliários normalmente investem em REITs e ações relacionadas ao setor imobiliário.
- Os REITs são negociados nas principais bolsas da mesma forma que as ações, e seus preços flutuam durante o pregão. A maioria dos REITs são muito líquidos e negociados em volumes substanciais. Os fundos imobiliários não são negociados como ações e os preços das ações são atualizados apenas uma vez por dia. Você pode comprar um fundo imobiliário diretamente da empresa que o criou ou por meio de uma corretora online.
- 90% do lucro tributável de um REIT é pago como dividendos aos acionistas, e esses dividendos são onde os investidores ganham seu dinheiro. Os fundos imobiliários fornecem valor por meio da valorização, portanto, eles podem não ser uma boa escolha se você deseja renda passiva ou lucro de curto prazo.
Os REITs são apropriados para investidores de longo prazo?
Os REITs devem pagar grande parte de seus lucros aos acionistas como dividendos, o que os torna uma boa fonte de renda, em oposição aos ganhos de capital. Como tal, eles são mais apropriados para investidores que buscam renda. Investidores de longo prazo que buscam valorização e que desejam exposição a imóveis podem querer considerar fundos mútuos especializados nessa classe de ativos.
O que é mais líquido: REITs ou fundos imobiliários?
Como os REITs são listados e negociados nas principais bolsas de valores, eles tendem a ser mais líquidos do que as cotas de fundos mútuos, que só podem ser resgatadas no final do dia de negociação, quando o NAV é liquidado.
Você pode encurtar o mercado imobiliário com REITs?
Você pode vender a descoberto a REIT igual a qualquer outra ação, desde que haja ações disponíveis para empréstimo. Observe, no entanto, que, como os REITs pagam dividendos regulares e relativamente altos, o curto é responsável por entregar esse pagamento ao longo. Uma ideia melhor pode ser vender ações de construtoras individuais ou ETFs de habitação para evitar esse problema.
Concluindo!
REITs e fundos mútuos imobiliários oferecem aos investidores uma maneira de acessar imóveis sem a necessidade de possuir, operar ou financiar propriedades. Em geral, os REITs podem fornecer uma fonte estável de receita por meio de dividendos. Os fundos imobiliários, por outro lado, criam muito de seu valor por meio da valorização, o que os torna atraentes para investidores de longo prazo.
Fonte: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo