Analistas de varejo preveem crescimento de vendas na temporada de festas. Agora vamos ouvir os próprios varejistas.

Esses varejistas - juntamente com nomes de tecnologia como Cisco Systems Inc. e Nvidia Corp. - divulgarão relatórios depois que muitas empresas do S&P 500 divulgarem previsões decepcionantes para o quarto trimestre. Apenas 25 dessas empresas divulgaram previsões otimistas de lucro por ação para o quarto trimestre, de acordo com dados da FactSet, enquanto 52 emitiram previsões mais sombrias.

Com ganhos no terceiro trimestre para 91% do S&P 500
SPX,
+ 0.92%
empresas que já estão na bolsa, a maioria (69%) reportou lucro por ação que superou as expectativas de Wall Street, disse a FactSet. Mas isso está abaixo da média de cinco anos de 77%, e o grau em que essas empresas superaram as estimativas – 1.8% – também está bem abaixo da média de cinco anos de 8.7% e da média de 10 anos de 6.5%. Se esse número de 1.8% se mantiver, seria a segunda exibição mais fraca em nove anos, sobrecarregada por algumas grandes perdas de ganhos.

"O percentual de surpresa de lucro mais baixo se deve a várias empresas que relatam lucros reais abaixo das estimativas por margens extraordinariamente amplas", disse o analista sênior de lucros da FactSet, John Butters, em relatório na sexta-feira.

Esta semana em ganhos

Além de varejo, chips e infraestrutura de TI, a plataforma de mídia Buzzfeed Inc.
BZFD,
-5.08%
divulga os resultados do terceiro trimestre na segunda-feira, após uma onda de cortes de pessoal, mudanças de liderança e tremores no mercado de publicidade digital. Bird Global Inc.
BRDS,
+ 6.45%,
o serviço de aluguel de scooters elétricas, também relata segunda-feira após seu próprio mudanças de liderança e anúncio de planos de expandir para mais cidades dos EUA.

Cadeia de donuts Krispy Kreme Inc.
DOUTOR,
+ 0.28%
relatórios na terça-feira, e os varejistas de melhorias domésticas Home Depot Inc.
HD
+ 1.04%
e Lowe's Cos.
BAIXO,
+ 2.30%
relatório na terça e quarta-feira, respectivamente. Os resultados dessas duas redes oferecerão uma visão do apetite dos consumidores por reformas de casas, pois o mercado imobiliário desacelera e mais vendedores em potencial manter suas casas fora do mercado.

Quinta-feira trará mais cor ao estado das compras online na China, como Alibaba Group Holding
BABÁ,
+ 1.43%
relata resultados trimestrais em meio às restrições contínuas do COVID-19 naquele país, bem como à concorrência de rivais menores.

Empresa de segurança cibernética Palo Alto Networks
PANW,
+ 1.14%
também emite resultados na quinta-feira. Ações de segurança cibernética foram atingidas este mês após uma previsão mais fraca de pares da indústria Fortinet
FTNT,
+ 3.20%,
que citou atrasos na conclusão de negócios maiores à medida que as empresas se tornam mais cautelosas com os gastos em meio à inflação e às ansiedades da recessão.

A Post Holdings Inc., empresa que fabrica o cereal Honey Bunches of Oats e as salsichas Bob Evans, divulgou os lucros na sexta-feira. Executivos de grandes empresas de salgadinhos e bens de consumo disseram eles têm espaço para cobrar mais se quiserem. Os investidores terão mais informações sobre se essa tendência se estende ao café da manhã.

As chamadas para colocar em sua agenda

Ganhos da Cisco e da Nvidia: Provedor de rede Cisco
CSCO,
-1.91%
e fabricante de chips gráficos Nvidia
NVDA,
+ 3.66%
divulgam os resultados trimestrais na quarta-feira, e ambos enfrentam perguntas sobre os gastos dos consumidores em infraestrutura digital.

A Nvidia, cujas placas gráficas e processadores alimentam jogos para PC e mineração de criptografia, enfrenta uma migração para longe de ambos. Mais pessoas se aventuraram de volta ao mundo exterior após um boom de jogos na era da pandemia, e a espiral descendente do mercado de criptomoedas continua. A empresa, como observou Barron, também enfrenta restrições nas vendas de chips para a China e diminuição da demanda por PCs. Alguns analistas têm maiores esperanças para o maior negócio de data center da Nvidia, mas os investidores estão preocupados com crescimento mais lento de serviços em nuvem na Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.70%
e Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 4.31%.

“O declínio nos chips de jogos não deve ser uma surpresa tão grande, pois as pessoas retornam às atividades normais após a pandemia, passando menos tempo jogando videogames”, disse Dan Morgan, gerente sênior de portfólio da Synovus, em nota na quinta-feira. “Essa tendência [e] o declínio na mineração Ethereum contribuíram para a desaceleração nas GPUs de jogos.”

Os EUA colocaram restrições sobre chips e tecnologia de IA que podem ser vendidos para a China em um esforço para conter os avanços nas forças armadas da China. A Applied Materials, fabricante de equipamentos de chip que informou na quinta-feira, disse que uma proibição ampliada de vendas de algumas tecnologias para a China pode custar até US$ 1.1 bilhão em vendas em seis meses.

Enquanto isso, a Cisco enfrenta dúvidas sobre sua capacidade de passar de um pilar de roteador e switch para uma empresa que atrai vendas de uma variedade maior de negócios, como assinaturas de software, segurança e trabalho híbrido, disse Morgan. A empresa pode enfrentar dúvidas sobre o efeito dessa transição nas margens, e outros analistas disseram que a Cisco pode ter se tornado grande demais para reter todos os seus ganhos de mercado.

Os números para assistir

Previsões de varejo para o quarto trimestre: Walmart
WMT,
+ 0.15%,
Target
TGT,
+ 5.44%
e outros varejistas relatam enquanto tentam invadir estoques superlotados. O aumento dos preços este ano forçou muitos compradores a priorizar os gastos com alimentos e outras necessidades, deixando TVs, roupas e eletrônicos parados em armazéns e aumentando a possibilidade de uma queda na temporada de festas.

Os varejistas estão reduzindo os preços para liberar esses produtos e abrir espaço para os itens que as pessoas desejam para as festas de fim de ano, e os analistas esperam uma abundância de descontos neste outono e inverno. Mas as previsões apontam para um crescimento das vendas de fim de ano.

A Federação Nacional do Varejo previu vendas na temporada de férias entre $ 942.6 bilhões e $ 960.4 bilhões, um recorde potencial, ajudado em parte pelos preços mais altos em geral. Adobe na quinta-feira disse o aumento dos preços ainda não prejudicou a demanda da temporada de férias para mercadorias vendidas online. Mas como as pechinchas proliferam este ano, alguns analistas dizem que os clientes podem acabar pagando mais no total por presentes do que em épocas de férias pré-pandemia.

O Walmart reporta na terça-feira, enquanto o Target reporta na quarta-feira. O analista da Cowen, Oliver Chen, observou que uma queda nos preços da gasolina poderia liberar os gastos do consumidor para os dois grandes varejistas. Mas ele sugeriu que as vendas de supermercado fariam o trabalho pesado para as margens.

“Acreditamos que o foco do consumidor em valor e mercearia, o nivelamento dos preços do gás e a melhoria das margens de mercearia podem aumentar”, disse Chen em nota na segunda-feira. “Continuamos cautelosos em suavizar as tendências on-line e a inflação provavelmente gerando uma queda do consumidor”.

Na quarta-feira, TJX
TJX,
-0.14%
relatórios e resultados da Ross Stores
ROSTO,
-0.99%
vencem quinta-feira. Alguns analistas disseram que o excesso de estoque de varejistas deste ano pode ser um benefício para os varejistas com preços baixos que compram esse estoque por um preço baixo.

Bath & Body Works Inc.
BBWI,
+ 4.56%
também relata quarta-feira, e a cadeia de equipamentos esportivos Foot Locker
Flórida,
+ 3.00%
fecha a semana para a indústria na sexta-feira, uma vez que se adapta à Nike Inc.
NKE,
+ 6.63%
esforços para depender menos dos varejistas para as vendas. Mas a Nike disse recentemente que espera que os rivais continuar cortando os preços pelo menos até o final do ano civil.

“Com os níveis de estoque de varejo elevados e as importações ainda fortes (até ~37% em relação aos níveis pré-covid), nossa análise indica que o crescimento das vendas e do lucro pode estar em risco nos próximos dois anos para vários varejistas”, disseram analistas da Jefferies. em agosto.