Poupadores de aposentadoria que buscam refúgios seguros nos planos 401 (k) podem se arrepender

Os dados sugerem que alguns poupadores de aposentadoria estão buscando refúgios seguros em seus planos 401(k).

Mas a mudança pode atrapalhar esses investidores no longo prazo; na verdade, pode ter acontecido no mês passado.

Os investidores venderam fundos de data-alvo e fundos de ações de grande capitalização dos EUA em outubro em favor de fundos “mais seguros”, como valor estável, mercado monetário e fundos de títulos, de acordo com a Alight Solutions, que administra os planos 401(k) da empresa.

Por exemplo, fundos de valor estável e mercado monetário capturaram 81% e 16% dos fundos líquidos de investidores em outubro, respectivamente, de acordo com dados da Alight.

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Os fundos do mercado monetário são considerados um “equivalente em dinheiro”, enquanto os fundos de valor estável geralmente oferecem uma taxa de retorno estável.

Os poupadores de aposentadoria parecem ter se assustado com as fortes oscilações das ações no mês passado, depois de já terem sofrido grandes perdas em 2022 em meio a preocupações ligadas à inflação, taxas de juros, turbulência geopolítica e outros fatores.

Os fundos de data-alvo e os fundos de ações de grande capitalização representaram 37% e 12% dos saques líquidos dos investidores, respectivamente; os fundos de ações da empresa responderam por 34% das saídas totais, segundo a Alight.

Os fundos de data-alvo, os fundos mais populares entre os investidores do plano 401(k), oferecem uma mistura de ações e títulos que se alinham com o ano de aposentadoria esperado de alguém (sua data-alvo, por assim dizer). A mistura se torna mais conservadora à medida que a aposentadoria se aproxima.

Dezoito dos 21 pregões de outubro favoreceram a categoria “renda fixa” em relação aos fundos de ações, segundo Alight. Os investidores favoreceram a renda fixa durante 73% do total de dias de negociação em 2022.

No entanto, a melhor escolha para os investidores - especialmente aqueles com muitos anos ou décadas antes de usar suas economias para a aposentadoria - provavelmente é ficar parado, de acordo com consultores financeiros.

Vender ações por medo é como tomar uma decisão ruim ao dirigir, disse Philip Chao, diretor e diretor de investimentos da Experiential Wealth em Cabin John, Maryland.

“Se você entrar em pânico enquanto dirige, vai se envolver em um acidente”, disse Chao.

“Acho que a maioria dos investidores é reacionária, em vez de agir de maneira intencional e bem-intencionada”, acrescentou. “E por causa disso, eles tendem a estar em todos os lugares quando os mercados caem.”

Isso não quer dizer que houve uma corrida em massa de ações para participações mais conservadoras. A esmagadora maioria dos investidores 401(k) não negociou em outubro. Aqueles que o fizeram, no entanto, podem se arrepender de fazê-lo.

Vendendo estoques enquanto há proverbial sangue nas ruas é semelhante ao timing do mercado, disse Chao. Para sair à frente, os investidores precisam acertar duas coisas perfeitamente: quando vender e quando comprar de volta.

E isso é quase impossível de fazer, mesmo para investidores profissionais.

Fazer a aposta errada significa que você provavelmente comprará quando as ações estiverem caras e venderá quando estiverem baratas. Em outras palavras, uma reação instintiva em proteger seu dinheiro significa que você pode, em muitos casos, realmente fazer o oposto: sacrificar seus ganhos futuros e, finalmente, acabar com um pé-de-meia menor.

A Índice S&P 500, um barômetro dos retornos das ações dos EUA, caiu quase 6% no início de outubro, desde o fechamento do mercado em 4 de outubro até 12 de outubro. No entanto, ele se recuperou ao longo do mês, fechando outubro com um ganho de aproximadamente 8%. .   

Os investidores que venderam suas ações no início teriam perdido esse rali. Se eles não comprassem de volta, eles também teriam perdido um pop de 5.5% em 10 de novembro, o maior rali em mais de dois anos, com o mercado de ações comemorando dados de inflação mais leves do que o esperado.

O S&P 500 caiu cerca de 17% em 2022.

Em última análise, não existe um investimento sem risco, disse Chao. As ações geralmente apresentam maior risco do que os investimentos de renda fixa, mas também têm um crescimento muito maior em períodos longos.  

Mas os investidores tendem a ter um viés emocional contra a perda de dinheiro. A “aversão à perda”, um princípio das finanças comportamentais, sustenta que os investidores sentem mais a dor de uma perda do que o prazer de um ganho. escreveu Omar Aguilar, CEO e diretor de investimentos da Schwab Asset Management.

Ele cita pesquisas que demonstram que em 2018, ano em que houve duas grandes correções de mercado, o investidor médio perdeu o dobro do S&P 500.

Priorizar evitar perdas em vez de obter ganhos “é uma das principais razões pelas quais tantos investidores apresentam desempenho inferior ao mercado”, disse Aguilar.