Aposentar-se em um mercado em baixa pode ser catastrófico – trabalhar mais um ano pode fazer uma grande diferença

Isso tudo se deve ao risco de sequência, o que significa essencialmente que, quando você faz retiradas de um portfólio, a ordem – ou a sequência – dos retornos do investimento pode afetar o valor geral do seu portfólio. Basicamente, as retiradas de contas durante um mercado em baixa são mais prejudiciais do que as mesmas retiradas em um mercado em alta.

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“Os detalhes de quando você se aposenta são importantes”, disse Susannah Snider, editora-chefe de educação financeira da SmartAsset. “Os primeiros anos de aposentadoria são muito importantes.”

Depois de 2022, que viu o S&P 500
SPX,
-0.61%
cair quase 20%, a SmartAsset examinou dois mercados de baixa anteriores - 2001 e 2008 - para ver como começar a aposentadoria em um ano de baixa pode afetar a economia de investimento de longo prazo e em que grau. 

No estudo, cada investidor manteve US$ 1 milhão em uma conta de investimento no início de um ano em que as ações perderam valor. Cada poupador planejou uma taxa de retirada de 4%, que aumentaria com a taxa histórica de inflação. Para simplificar, o SmartAsset assumiu que as contas não exigiam distribuições mínimas ou saques obrigatórios.

Os pré-aposentados mantinham uma carteira de investimentos mista, com 50% atrelados ao S&P 500 e 50% atrelados ao desempenho de um fundo mútuo de índice de títulos, disse o estudo.

A única diferença entre os investidores era a data de retirada da aposentadoria.

Em cada cenário de mercado em baixa, um investidor iniciou retiradas de conta em um ano de baixa e bloqueou as perdas antecipadamente. O outro investidor esperou até o ano em que os mercados começaram a se recuperar.

A diferença foi enorme.

No exemplo do mercado baixista de 2001, o aposentado A avançou com a aposentadoria e começou a fazer saques. O aposentado B decidiu adiar os saques da conta de aposentadoria, optando por trabalhar por mais tempo ou viver economizando por mais três anos. 

“Apesar de experimentar os mesmos retornos anuais, taxas de inflação e retiradas subsequentes, a diferença é gritante”, disse a SmartAsset no estudo. 

A conta do aposentado A agora vale $ 833,934. O aposentado B, que esperou para começar a fazer saques até que o mercado se recuperasse, tem uma conta avaliada em US$ 1,332,513 – ou US$ 498,579 a mais, disse a SmartAsset.

No cenário de mercado de baixa de 2008, o aposentado A se aposentou, iniciou saques e agora tem um saldo atual de US$ 1,163,628.

O aposentado B esperou apenas mais um ano até que os mercados se recuperassem. Esse saldo hoje é de $ 1,262,926. A diferença total – após apenas um ano extra de saques atrasados ​​– é de $ 99,297, descobriu o SmartAsset.

“Sempre falamos que daqui a 30 anos o mercado vai subir e não se preocupe. Mas descobrimos que esses primeiros anos são realmente impactantes”, disse Snider. “Se você não fizer nada diferente, o dinheiro não volta.” 

Claro, retrospectiva é 20-20. Mas o estudo da SmartAsset é um alerta. 

Então, o que isso significa para os quase aposentados que agora olham para os mercados turbulentos, as perspectivas de mais alguns aumentos nas taxas de juros e a ameaça iminente de uma possível recessão?

“Eu definitivamente não posso prever este ano. Mas se você está prestes a se aposentar ou é um novo aposentado, conversar com um consultor financeiro pode ser uma boa ideia ou considerar adiar a aposentadoria. Ou considerar de que balde você está tirando dinheiro para não travar perdas pode ser sábio. Olhe 100% para suas alternativas”, disse Snider.

É claro que nem todo mundo tem a opção de continuar trabalhando por mais três anos devido a problemas de saúde ou de vida.  

“Não precisa ser tudo ou nada. Continuar a trabalhar, mesmo meio período, ou consultoria, ou um trabalho sazonal, apenas para ter alguma renda para reduzir o valor que está retirando pode ajudar”, disse Snider. “Considere tirar dinheiro de um balde de poupança de curto prazo para não travar perdas de investimento. Ou reduzindo 2% em vez de 4%.”

Snider disse que a opção menos dolorosa, em sua opinião, é adiar grandes despesas até que os mercados se recuperem.

“Adie as férias, adie o enorme cruzeiro que você esperava fazer. Algumas despesas podem ser ajustadas. Pode não ser divertido de ouvir, no entanto”, disse Snider. 

Snider disse que não recomenda que as pessoas tentem cronometrar os mercados. Mas minimizar as retiradas por pelo menos um ano e reavaliar novamente pode ser sensato diante de mercados em baixa, disse ela.

“É difícil dar conselhos gerais a todos. Eu diria que dê uma olhada holística em suas economias. Se você está se sentindo incerto, a aposentadoria não precisa ser tudo ou nada. Talvez existam medidas que você pode tomar para reduzir sua exposição a perdas de investimento”, disse Snider. 

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