Tendências de receita e lucro na gigante da fabricação de brinquedos

Principais takeaways

• A Hasbro dobrou a aposta em seu jogo de cartas Magic, incomodando muitos fãs.
• Tanto a receita líquida quanto os lucros caíram ano a ano.
• Para ajudar a diminuir os níveis de estoque mais altos, a fabricante de brinquedos está planejando várias promoções durante a temporada de festas.

A Hasbro é um nome familiar na indústria de brinquedos há décadas, mudando com sucesso as estratégias ao longo dos anos à medida que novas tendências em brinquedos se desenvolvem. No entanto, a ação recentemente enfrentou alguns ventos contrários devido à estratégia da empresa e à fraqueza geral da economia.

Aqui está o que os investidores precisam saber para seguir em frente.

Hasbro nas novidades

As ações da Hasbro perderam valor significativo depois que ela registrou uma queda acentuada nos lucros do terceiro trimestre, atingindo seu nível mais baixo desde 2015.

A empresa divulgou seu demonstrativo de receitas e lucros em 18 de outubro de 2022, mas esse foi apenas o começo de seus problemas. A decisão de imprimir mais Magic: The Gathering cartões colocam em risco de destruir a marca.

As ações atingiram uma alta de $ 82.47 em setembro de 2022, cerca de um mês antes de a Hasbro divulgar sua demonstração de resultados. No entanto, o declínio no preço das ações já havia começado, pois ficou claro que inflação estava comendo os lucros dos varejistas.

Além disso, a expectativa de que a próxima temporada de férias não traria o aumento anual nas receitas também impactou os preços das ações.

O preço das ações da Hasbro fechou a $ 65.76 em 18 de outubro de 2022. Um mês depois, em 18 de novembro de 2022, as ações estavam sendo negociadas a $ 59.52. O preço das ações teve alguns picos, mas tem uma tendência de queda definitiva.

Em 14 de novembro de 2022, o Banco da AméricaBAC
os analistas rebaixaram as ações da Hasbro, causando uma queda de 9.2% no preço no final do dia de negociação. Analistas mudaram a ação de “compra” para “venda” em função da decisão da Hasbro de aumentar o número de cartões em circulação para seu Magic: The Gathering jogo de cartas.

O aumento na produção fez com que os varejistas reduzissem os pedidos, enquanto as pequenas lojas de jogos perdiam dinheiro com seus estoques. Os colecionadores de cartões também inundaram o mercado vendendo seus cartões antes que perdessem muito valor.

A decisão da Hasbro de imprimir mais cartões resultou em um aumento temporário na receita da empresa, mas alienou os distribuidores e a base de jogadores que dependiam da escassez de cartões para gerar vendas e valor.

Muitos streamers do Twitch realizaram sessões regulares de abertura de pacotes em busca de cards raros ou altamente desejáveis. O mercado secundário impulsiona as vendas iniciais do cartão, e a Hasbro efetivamente diluiu o mercado secundário, tornou mais difícil para os jogadores acompanharem os novos cartões e os fez voltar às regras antigas para jogar o jogo.

O jogo de cartas está em um segmento que representa cerca de 34% das vendas da Hasbro, mas esse fluxo de receita está em risco à medida que varejistas e compradores recuam em suas compras. Varejistas nacionais estão segurando seus mágica estoque por mais tempo e não fazer pedidos com tanta frequência.

Enquanto isso, os analistas descobriram que, embora o crescimento do jogo tenha ocorrido na forma de jogadores existentes comprando mais conjuntos, a base de usuários não acompanhou.

Revisão da declaração de renda da Hasbro

A receita líquida da Hasbro totalizou US$ 1.6 bilhão no terceiro trimestre do ano fiscal de 2022, abaixo dos US$ 1.9 bilhão no mesmo período do ano passado. Ele relatou um lucro operacional de $ 194.3 milhões, abaixo dos $ 367.9 milhões ano a ano.

Seu lucro líquido totalizou $ 129.2 milhões, abaixo dos $ 253.2 milhões do ano anterior. O lucro líquido por ação ordinária foi de $ 0.93 básico e diluído, e declarou $ 0.70 em dividendos em dinheiro.

O caixa líquido das atividades operacionais foi de US$ 262.2 milhões, abaixo dos US$ 685.6 milhões no mesmo período do ano anterior. Ela relatou uma perda de US$ 265.8 milhões devido a atividades de investimento, contra um ganho de US$ 277.5 milhões durante o terceiro trimestre do ano anterior.

Revisão do Balanço da Hasbro

A Hasbro tinha $ 551.6 milhões em caixa no final do período, abaixo dos $ 1.1 bilhão em 2021. Ela tem $ 1.1 bilhão em contas a receber, $ 844.5 milhões em estoque e $ 5.9 bilhões em outros ativos, totalizando $ 9.6 bilhões em ativos.

A empresa reportou US$ 10.2 bilhões em ativos no mesmo trimestre de 2021.

Ela tem passivos de $ 122.3 milhões em empréstimos de curto prazo, acima dos $ 0.9 milhão em 2021. A Hasbro reduziu sua dívida de longo prazo para $ 122.6 milhões de $ 187.6 milhões em 2021 e tem um passivo circulante total de $ 2.3 bilhões.

Perspectivas da temporada de férias

A temporada de férias não parece boa para a Hasbro, pois os consumidores estão comprando menos de tudo devido ao impacto da inflação em suas compras diárias e medo de recessão.

Isso deixou os consumidores com menos renda discricionária. Se eles economizaram para comprar presentes de Natal, é provável que essas economias comprem menos brinquedos do que nos anos anteriores.

Infelizmente, isso aumenta as chances de que mais estoque permaneça não vendido, pois os pais não podem comprar tanto quanto gostariam. A Hasbro pretende aumentar o número de promoções que oferece para ajudar a vender mercadorias, mas pode não ser suficiente para superar esses obstáculos.

Perspectiva de longo prazo

A Hasbro pretende aumentar o número de promoções que oferece no próximo ano para movimentar mercadorias e aumentar as vendas. Isso pode ser um problema, especialmente se eles precisarem remarcar drasticamente a mercadoria.

Isso significa que, embora os níveis de estoque sejam reduzidos, a receita será menor devido ao menor volume de vendas.

A Hasbro também afirma que a demanda por entretenimento aumentou em importância e terá um papel fundamental na lucratividade nos próximos trimestres. A empresa observou que Amazon'sAMZN
o Prime Day mais recente viu o volume de vendas dos produtos Hasbro aumentar em meio a dois dígitos.

Também está vendo um crescimento contínuo em suas propriedades Peppa Pig e My Little Pony. Além disso, está lançando brinquedos em conjunto com a Marvel Studios. Pantera Negra: Wakanda para sempre propriedade.

A linha inferior

A perspectiva da fabricante de brinquedos é incerta, pois parece estar tomando decisões precipitadas com seus Magic: The Gathering jogo e contando com promoções e descontos para movimentar o estoque.

Isso sugere que a Hasbro está focada em manter os preços mais altos e restringir o número de produtos que podem ser vendidos em um determinado período. Emparelhar isso com o fato de que os analistas estão marcando as ações como retidas ou vendidas sinaliza um período incerto para a fabricante de brinquedos nos próximos trimestres.

Os pais sempre compram brinquedos para seus filhos. No entanto, eles não estão dispostos a falir, algo que a Hasbro parece não reconhecer.

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