Roth IRA e Roth 401(k): o mundo seria um lugar melhor sem eles

Em contraste com as formas tradicionais de incentivos fiscais, onde o trabalhador pode deduzir contribuições e adiar os impostos para a aposentadoria, a versão Roth exige que o participante contribua após o imposto de renda e receba as acumulações isentas de impostos na aposentadoria. Essas disposições significam que, com os planos tradicionais, o Tesouro recebe um golpe inicial, mas recupera o dinheiro quando as acumulações são retiradas na aposentadoria. Com a abordagem de Roth, o Tesouro não abre mão de receitas no curto prazo, mas não vê receitas de saques na aposentadoria. Assim, a mudança do formato tradicional para o formato Roth aumenta as receitas no curto prazo e as reduz no longo prazo. A redução nas receitas que ocorreria fora da janela de 10 anos não conta para fins de pontuação orçamentária

A conversa mais notória sobre “Rotificação” ocorreu em 2017, quando o Congresso considerou exigir que todas as contribuições de funcionários para 401(k)s acima de US$ 2,400 fossem para um Roth. Embora a “rotificação” não tenha sido incluída na legislação de 2017, ela está viva e bem hoje. A principal fonte de financiamento para a lei de aposentadoria bipartidária da Câmara (SECURE 2.0) é a conversão de todas as contribuições de recuperação (após 50 anos) para um tratamento fiscal Roth.

Evasão fiscal para grandes apostadores

Reportagem do Pró-Pública aquele bilionário Peter Thiel tem um Roth IRA com um valor de mais de US$ 5 bilhões. O problema é que Peter Thiel e outros empresários são capazes de comprar um grande número de ações por uma fração de centavo por ação e colocá-las em um Roth IRA, onde podem crescer em valor sem impostos. E, de acordo com o Comitê Tributário Conjunto, cerca de 28,615 contribuintes têm IRAs com mais de US$ 5 milhões. Juntas, essas contas detêm US$ 280 bilhões. O Congresso poderia resolver esse problema específico banindo todas as ações não negociadas publicamente do Roth IRAs e introduzindo um limite para que as participações acima de, digamos, US$ 5 ou US$ 10 milhões não fossem mais elegíveis para valorização isenta de impostos. Mas nada acontece, então o abuso continua. 

Obstáculo a incentivos fiscais mais justos. 

A maior parte da poupança para a aposentadoria ocorre por meio de planos 401(k) tradicionais, onde, conforme observado acima, o participante recebe uma dedução imediata das contribuições. Este sistema é manifestamente injusto e ineficiente. Dá o maior incentivo para os que ganham mais, que são os mais propensos a economizar por conta própria. Se um único ganhador na faixa superior do imposto de renda contribuir com US$ 1,000, ele economizará US$ 370 em impostos. Para um único ganhador na faixa de imposto de 12%, essa dedução de US$ 1,000 vale apenas US$ 120. 

Em resposta, muitos acadêmicos sugeriram alterar a dedução para um crédito. De fato, durante a campanha a equipe de Biden tinha uma proposta substituir as deduções atuais por um crédito estimado em 26% – uma mudança neutra em relação à receita. Com essa mudança, tanto as pessoas de baixa quanto as de alta renda receberiam um crédito fiscal de US$ 260 para cada US$ 1,000 que contribuíssem para um plano de aposentadoria. 

No entanto, o plano não funcionaria no ambiente atual. Assim que o crédito é introduzido, qualquer pessoa com alto rendimento que se preze transferiria as contribuições para um Roth 401(k). O resultado seria uma perda para o Tesouro, uma vez que os mais bem pagos retêm todos os seus incentivos fiscais e os mais baixos recebem mais. A única maneira de passar de uma dedução para um crédito é eliminar Roths. (Algum movimento de deduções para créditos também precisaria envolver mudanças paralelas nos planos de benefício definido (DB) ou advogados inteligentes construirão alternativas de BD para quem ganha mais.)  

Então, aí está, três boas razões para se livrar de Roths. E agora é a hora de fazê-lo. Embora a proporção de planos que oferecem uma opção Roth tenha aumentado substancialmente, a porcentagem de participantes que oferece uma opção que aceitou Roths permaneceu baixa (veja a Figura 1 acima). É uma solução fácil – basta exigir que todas as contribuições futuras sejam feitas para 401(k)s e IRAs tradicionais. 

O mundo seria um lugar melhor.