Remessas de petróleo bruto da Rússia para mercados asiáticos cruciais vacilam

(Bloomberg) -- As exportações marítimas de petróleo da Rússia nos sete dias até 1º de julho se recuperaram da queda da semana anterior, mas os embarques para a Ásia estão caindo, mesmo com os fluxos sendo desviados para o terminal do país no Mar Negro para reduzir a distância da viagem para a Índia.

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Os fluxos agregados de petróleo dos portos russos aumentaram 23% na semana, recuperando a maior parte do volume perdido nos sete dias anteriores durante uma breve interrupção nos embarques do porto báltico de Primorsk. Ainda assim, as cargas com destino à Ásia - um mercado crucial onde a China e a Índia entraram para sustentar as exportações russas que outros evitaram em resposta à invasão da Ucrânia - caíram mais de 15% em uma base semanal e de quatro semanas. dos máximos observados no final de maio.

No geral, os embarques marítimos da Rússia retornaram para 3.67 milhões de barris por dia, em linha com o nível de platô alcançado desde o início de abril.

Líderes do grupo G7 das maiores economias avançadas do mundo concordaram em examinar a ideia de impor um teto de preço às exportações de petróleo da Rússia para reduzir o fluxo de fundos para o Kremlin depois que suas tropas invadiram a Ucrânia há quatro meses, permitindo que o petróleo continue fluindo . Permanecem dúvidas sobre como esse limite poderia ser imposto e como o presidente Vladimir Putin poderia reagir.

Mas, mesmo que os países do G7 tentem dar corpo ao plano de limite de preços, dados semanais sobre as exportações de petróleo da Rússia mostram que, apesar da recuperação da semana passada, os fluxos estão diminuindo em uma base média móvel de quatro semanas.

Os embarques nas quatro semanas até 1º de julho tiveram uma média de 3.46 milhões de barris por dia, a menor desde o período encerrado em 15 de abril. A queda de um pico de 3.75 milhões de barris por dia nas quatro semanas até 29 de abril não é enorme, mas em 7.6 % também não é insignificante.

Os países asiáticos, dominados pela China e pela Índia, ainda estão recebendo mais da metade de todo o petróleo enviado da Rússia, mas essa participação também está caindo. No período de quatro semanas mais recente, os fluxos para a Ásia representaram 52% do total das exportações marítimas da Rússia. Esse número inclui os volumes de navios-tanque indo dos portos do Báltico e do Mar Negro para o Canal de Suez e caiu de uma alta de 63% nas quatro semanas até 15 de abril.

Os embarques para a China atingiram uma média de 887,000 barris por dia no período mais recente de quatro semanas, com fluxos para a Índia em 641,000 barris por dia. Mas espera-se que ambos os números aumentem, uma vez que os destinos se tornem conhecidos por cerca de 180,000 barris por dia de petróleo bruto em navios-tanque que ainda não sinalizam locais de descarga final. As remessas para outros países asiáticos além da China e da Índia praticamente secaram, com cargas raras indo para o Japão e a Coreia do Sul a partir de terminais do Pacífico.

A Rússia já perdeu quase dois terços de seu mercado de petróleo bruto marítimo no norte da Europa, com uma proibição da UE às importações de petróleo russo ainda daqui a cinco meses. O volume que está embarcando para lá se estabilizou em uma faixa entre 400,000 e 450,000 barris por dia desde o final de abril. A maior parte disso está indo para tanques de armazenamento em Roterdã, na Holanda.

Os embarques de petróleo russo para o Mediterrâneo dispararam após a invasão da Ucrânia e permanecem em cerca de 750,000 barris por dia em uma média de quatro semanas.

A planta ISAB da Lukoil na ilha italiana da Sicília é um importante comprador de petróleo russo, enquanto a Turquia também aumentou as compras. Resta saber o que a ISAB fará quando a proibição da UE ao petróleo russo por via marítima entrar em vigor em dezembro. Até então, sem nenhum impedimento legal para suas compras e poucas, se houver, alternativas à sua dieta de petróleo russo, é improvável que os embarques caiam muito.

O cenário mediterrâneo se repete no Mar Negro, novamente impulsionado pelo aumento das remessas para uma refinaria de propriedade da Lukoil na Bulgária. Embora os fluxos para a Romênia tenham mudado pouco desde o início do ano, os fluxos para a Bulgária são duas vezes e meia maiores do que em janeiro e início de fevereiro.

Os embarques combinados para a Bulgária e Romênia têm uma média de cerca de 300,000 barris por dia desde meados de abril, embora tenham recuado do pico observado nas semanas até 17 de junho. Os embarques médios de quatro semanas até 1º de julho foram os mais baixos em cinco semanas.

A receita de Moscou com impostos de exportação se recuperou ainda mais fortemente do que os fluxos de petróleo na semana até 1º de julho, subindo US$ 34 milhões, ou 27%, para US$ 162 milhões. As taxas mais altas de impostos por barril pagáveis em julho foram responsáveis pelo salto maior.

Os embarques de petróleo em julho renderão ao Kremlin US$ 55.20 a tonelada (cerca de US$ 7.53 o barril), acima dos US$ 44.80 a tonelada (US$ 6.11 o barril) em junho. Essa é a taxa mais alta cobrada pelo governo russo desde abril, refletindo um aumento nos preços dos Urais entre meados de maio e meados de junho em comparação com o mês anterior.

Um total de 34 navios-tanque carregou 25.7 milhões de barris dos terminais de exportação do país na semana até 1º de julho, mostram dados de rastreamento de navios e relatórios de agentes portuários.

Os fluxos de petróleo dos Urais dos terminais no Báltico, principal ponto de venda da Rússia, se recuperaram na semana até 1º de julho, com o número de embarques do terminal do Ártico em Murmansk também aumentando. Os fluxos dos portos russos do Pacífico ficaram estáveis, enquanto um navio a menos partiu do porto de Novorossiysk, no Mar Negro.

Fluxos brutos por região

Os gráficos a seguir mostram os destinos das cargas brutas de cada uma das quatro regiões de exportação. Os destinos são baseados em onde os navios sinalizam que estão indo no momento da redação, e alguns quase certamente mudarão à medida que as viagens progridem.

O volume total de petróleo bruto em navios carregados dos terminais do Báltico em Primorsk e Ust-Luga se recuperou na semana até 1º de julho, com o número de navios-tanque saindo de Primorsk e Ust-Luga aumentando em relação à semana anterior.

O volume de navios-tanque carregando nos terminais do Báltico e mostrando destinos no norte da Europa subiu para igualar o nível mais alto desde a semana encerrada em 11 de março, enquanto os embarques para o Mediterrâneo caíram para o menor desde meados de fevereiro.

Os fluxos do Báltico para a Ásia permaneceram em pouco mais de 520,000 barris por dia, mas o grande volume de navios ainda sem destino final sugere que esse número aumentará.

Seis navios-tanque completaram o carregamento em Novorossiysk, no Mar Negro, na semana até 1º de julho, uma queda de um em relação à semana anterior. Mas cargas maiores levaram a um aumento no volume de petróleo bruto carregado no porto. Os embarques para a Ásia dispararam, à medida que a Rússia aumenta os fluxos do porto do Mar Negro para aproveitar a distância de navegação mais curta para os mercados asiáticos.

Os embarques de unidades de armazenamento flutuantes no porto ártico de Murmansk, na Rússia, aumentaram na semana até 1º de julho, recuperando a maior parte da perda da semana anterior. As cargas carregadas da unidade de armazenamento flutuante Umba da Gazprom Neft seguem para Roterdã, enquanto a carga da unidade Kola da Lukoil segue para a refinaria da empresa na Sicília.

Os fluxos de petróleo dos três terminais de petróleo do leste da Rússia - Kozmino, De Kastri e Prigorodnoye - permaneceram inalterados semana a semana em 938,000 barris por dia.

Oito petroleiros carregaram petróleo ESPO em Kozmino, inalterado em relação à semana anterior. Uma terceira carga está indo para a Índia, onde deve chegar a Paradip, na costa leste, em 15 de julho.

Não houve embarques por uma oitava semana da De Kastri, que lida com petróleo Sokol do projeto Sakhalin 1. Dois navios-tanque permanecem ancorados vazios fora do terminal.

Uma carga de petróleo bruto Sakhalin Blend foi carregada na semana até 1º de julho e está indo para Zhoushan na China.

Longas Viagens e Transferências de Cargas

Sete navios-tanque deixaram os terminais de exportação da Rússia sinalizando destinos na Índia na semana até 1º de julho. Um carregou em um terminal ocidental e está indo para a China, enquanto outros dois partiram mostrando destinos que sugerem que estão indo para o Canal de Suez e para a Ásia.

Mais três navios carregaram em Ust-Luga e ainda não mostram destinos que dêem uma indicação clara de onde provavelmente irão descarregar, com um sinalizando Valetta em Malta, um Gibraltar e outro simplesmente “por encomendas”.

Vários navios-tanque carregados nas semanas anteriores ainda não mostram destinos finais, com a maioria continuando a indicar Porto Said. O comprador do Suezmax Bouboulina fez uma inversão de marcha no canto noroeste da Espanha, onde passou quase dois dias se movendo muito lentamente. Pode ter realizado uma transferência de navio para navio para outra embarcação que não estava dando um sinal automático de posição. Bouboulina está agora ancorado em Rotterdam, relatando um calado que sugere que ainda tem a maior parte, se não toda, de sua carga a bordo. Mas como o calado de um navio é inserido manualmente em seu sistema automático de informações, nem sempre é confiável.

Os três navios-tanque Aframax - Skadi, Merope e Amber 6 - que desapareceram dos dados de rastreamento de navios no meio do Atlântico entre 15 e 20 de junho reapareceram e estão voltando para a Europa. Todos os três também estão relatando rascunhos que sugerem que suas cargas permanecem a bordo, mas esses números precisam ser tratados com cautela.

Um quarto petroleiro, Zhen I, efetuou na última semana de junho uma transferência de navio para navio para um navio escondido a oeste dos Açores. Também está a regressar às águas europeias.

Nota: Esta história faz parte de uma série semanal regular de rastreamento de embarques de petróleo bruto de terminais de exportação russos e as receitas de impostos de exportação obtidas com eles pelo governo russo.

Observação: a Bloomberg usa dados de rastreamento de navios comerciais para monitorar o movimento de navios. Os navios podem evitar a detecção desligando os transponders a bordo, como tem sido feito amplamente pela frota de petroleiros iraniana. Ainda não há evidências de que isso esteja sendo feito por petroleiros que fazem escala em portos russos.

Nota: Os destinos são aqueles sinalizados pela embarcação e são monitorados até a descarga da carga. Os destinos podem mudar durante uma viagem, mesmo em circunstâncias normais, e o ponto final de descarga da carga pode não ser conhecido até que esse porto seja alcançado.

Nota: Os volumes de carga são baseados em programas de carregamento, quando disponíveis, e em uma combinação da capacidade do navio e sua profundidade na água, onde não temos outras informações.

Observação: fluxos marítimos semanais agregados de portos russos no Báltico, Mar Negro, Ártico e Pacífico podem ser encontrados no terminal Bloomberg digitando {ALLX CUR1 }