Salesforce dá previsão para desacelerar o crescimento das vendas em busca de lucro

(Bloomberg) -- A Salesforce Inc. não está crescendo tão rápido quanto antes, enquanto a empresa de software muda seu foco para gerar lucros maiores. Os investidores estão preocupados.

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As ações caíram até 7.1% no pregão estendido de quarta-feira, depois que a Salesforce deu uma perspectiva fraca para vendas futuras e manteve, em vez de aumentar, sua previsão de receita anual. A queda das ações ocorreu apesar da empresa relatar receita, lucro e margem de lucro operacional no primeiro trimestre fiscal que superou as estimativas dos analistas.

Depois de seis meses tumultuados que incluíram cortes de empregos, saídas de executivos, mudanças de diretores e pressão pública de vários investidores ativistas, a Salesforce estava reconquistando a fé de muitos acionistas. Durante seu relatório de ganhos de 1º de março, a empresa sediada em San Francisco, a maior fabricante de software de gerenciamento de relações com clientes, sinalizou uma ênfase no lucro e anunciou medidas favoráveis ao mercado, incluindo a recompra de ações e a dissolução de seu comitê de fusões e aquisições.

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Mas em meio ao novo foco, alguns estão debatendo “a capacidade da empresa de expandir dramaticamente a margem operacional sem impactar sua capacidade de crescimento”, escreveu Brad Zelnick, analista do Deutsche Bank, antes dos resultados.

A Salesforce disse que o crescimento nas obrigações de desempenho remanescentes atuais, ou vendas contratadas, diminuirá para 10% no atual trimestre encerrado em julho, ficando aquém da estimativa média dos analistas de mais de 11%. A empresa também repetiu sua previsão anterior para o ano fiscal de que a receita aumentaria 10%, para cerca de US$ 34.6 bilhões - de longe sua taxa de expansão mais lenta já registrada.

A previsão indica uma perspectiva cautelosa sobre os orçamentos de tecnologia da informação do cliente, escreveu Anurag Rana, analista da Bloomberg Intelligence, após os resultados. O fracasso em aumentar a orientação anual de vendas “pode levar as ações a uma queda no curto prazo”, escreveu Tyler Radke, do Citibank.

As ações fecharam na quarta-feira a US$ 223.38 em Nova York e subiram 68% este ano, tornando-se uma das ações de melhor desempenho no S&P 500.

A perspectiva de vendas contratadas ficou aquém das estimativas porque os clientes estão procurando projetos de consultoria menores, disse Mike Spencer, vice-presidente executivo de relações com investidores da Salesforce. A pressão sobre o crescimento da receita se deve a fatores econômicos amplos, e não a cortes de custos da empresa, disse ele, e a previsão não pressupõe melhora ou piora no comportamento do cliente.

Os executivos estão apostando que o interesse em torno da inteligência artificial pode impulsionar as vendas. “Há apenas uma coisa sobre a qual os clientes querem falar e isso é inteligência artificial – e especificamente IA generativa”, disse o CEO Marc Benioff em uma teleconferência após a divulgação dos resultados.

A empresa está trabalhando para trazer suas ferramentas generativas e de integração de dados para todos os seus produtos, disse o COO Brian Millham. “Estamos perfeitamente posicionados para ajudar nossos clientes a aproveitar o poder fenomenal da IA”, disse ele. A perspectiva atual de receita não leva em consideração nenhum dos benefícios potenciais da IA, disse Spencer.

Como muitos de seus pares, a Salesforce integrou recursos de IA em seus programas de vendas, marketing e comunicação no local de trabalho. Também lançou um fundo de risco de US$ 250 milhões para startups de IA generativa.

A lucratividade da Salesforce continua crescendo. A empresa elevou sua já agressiva margem de lucro operacional em 1 ponto percentual, para 28%, no ano fiscal encerrado em janeiro. Millham disse que a empresa está se concentrando nas medidas de produtividade dos funcionários, incluindo regras de retorno ao escritório. A diretora financeira, Amy Weaver, disse que a Salesforce está compensando a diluição da remuneração baseada em ações com recompras de ações.

No primeiro trimestre fiscal, encerrado em 30 de abril, a receita aumentou 11%, para US$ 8.25 bilhões, superando a média de US$ 8.18 bilhões projetada pelos analistas. O lucro ajustado foi de US$ 1.69 por ação, em comparação com uma estimativa de US$ 1.61. A margem operacional foi de 27.6%. Para o atual trimestre encerrado em julho, as vendas crescerão 10%, para cerca de US$ 8.52 bilhões, disse a empresa. Os analistas estimaram, em média, US$ 8.49 bilhões, segundo dados compilados pela Bloomberg.

O trimestre “representou outro forte passo à frente à medida que aceleramos nossa transformação e estratégia de crescimento lucrativo”, disse Weaver no comunicado.