As 3 maneiras de Schwab de se preparar para uma provável recessão

Na quarta-feira, a Microsoft anunciou planos para demitir 10,000 funcionários. Esta é a mais recente de uma série de grandes demissões nos últimos meses que ganharam as manchetes, principalmente concentradas no setor de tecnologia e informação da economia.

Isso aumenta as preocupações crescentes entre muitos analistas financeiros de que 2023 trará uma recessão. Isso certamente não surgiria do nada. Por mais de um ano, o Federal Reserve vem tentando esfriar a inflação reduzindo a demanda na economia como um todo, geralmente por meio de uma série de aumentos muito agressivos em sua taxa básica de juros. E isso funcionou em um grau significativo. A inflação desacelerou, com a taxa mensal caindo para apenas 1.2% em dezembro.

Indo para o ano novo, ninguém sabe inteiramente o que esperar. A sabedoria tradicional sugere que uma recessão é iminente, e o mercado começou a precificar isso. No momento da escrita, os títulos do Tesouro de 10 anos tinham um rendimento quase 1.3 pontos abaixo dos ativos de 12 meses, um fenômeno conhecido como “curva de rendimentos invertida” que normalmente precede uma recessão. No entanto, o mercado de trabalho continua forte, a taxa de abandono é alta e o índice de confiança do consumidor cresceu visivelmente em dezembro, sugerindo que as finanças pessoais dos americanos estão em boa forma.

Como Schwab escreveu recentemente, os dados não são claros, mas muitos dos sinais são preocupantes. Apesar das boas notícias, há sinais de perigo suficientes à frente de que os investidores seriam sábios em começar a planejar, no mínimo, a volatilidade, uma recessão total, na pior das hipóteses.

A questão é como fazê-lo. O que exatamente os investidores devem fazer para se preparar para uma recessão? Diante do mercado atual, Schwab recomenda dar três passos.

Para obter mais orientações sobre como navegar neste período incerto, considere combinar com um consultor financeiro aprovado gratuitamente.

Ações: Invista em Fundamentos

Os investidores que compram ações precisam ser particularmente cuidadosos. O mercado de ações tende a sofrer pesadas perdas durante uma recessão, o que seria uma ajuda dupla para os problemas após um ano muito difícil em 2022.

História continua

No caso de uma recessão, os lucros e as receitas de muitas empresas diminuirão. Isso prejudicará tanto os retornos de capital quanto os rendimentos, tornando as ações uma classe de ativos difícil para os investidores. Para lidar com isso, Schwab recomenda, “os investidores que escolhem ações ativamente devem procurar empresas que tenham mantido – e ainda esperam – fortes margens de lucro”.

Como regra geral, isso significa escolher empresas com forte receita e histórias comprovadas, em vez de empresas experimentais ou aquelas que esperam aumentar a lucratividade com o tempo. Em particular, muitas empresas de tecnologia da informação, como serviços baseados em aplicativos, operam há muito tempo sem gerar lucro. O argumento deles, essencialmente, é que eles continuam investindo e crescendo e, eventualmente, transformarão esse crescimento em fortes lucros ao longo do tempo.

Esta pode ser uma boa estratégia especulativa durante períodos de crescimento, mas pode não ser um investimento sábio durante um potencial mercado de baixa.

Títulos: Investir para Duração e Crédito

Duas questões podem se tornar importantes para os investidores em títulos em uma recessão.

Primeiro, se a economia desacelerar, algumas empresas podem ter problemas para pagar suas contas. Embora os títulos sejam geralmente uma classe de ativos segura em geral, a qualidade de crédito do mutuário ainda é importante. Por esse motivo, Schwab recomenda que os investidores procurem títulos de crédito mais altos como forma de se proteger contra o risco que vem com a desaceleração da economia.

Em segundo lugar, novamente, se ocorrer uma recessão e a inflação continuar a arrefecer, é provável que a Reserva Federal interrompa a sua política de aumentos de taxas. Pode até reduzir as taxas de juros novamente. “[Nós] continuamos a favorecer a adição de duração nas carteiras de títulos nos momentos em que os rendimentos aumentam”, escreve a equipe de Schwab. Ao adicionar duração, você pode aumentar a sensibilidade ao preço de seus investimentos em títulos, colocando-o em uma boa posição para capitalizar os retornos mais fortes que tendem a acompanhar a queda das taxas de juros.

Isso é particularmente verdadeiro durante um período de inflação mais baixa, uma vez que garantir rendimentos de longo prazo também pode produzir um bom investimento de renda de longo prazo.

Crescimento: considere ações de mercados emergentes

Uma área em que a Schwab geralmente está otimista é nos mercados emergentes.

Este setor caiu consideravelmente em 2022 e foi particularmente afetado por eventos globais, como as interrupções contínuas do COVID-19 e a guerra na Ucrânia. No entanto, com a China começando a emergir de seus bloqueios e as cadeias de suprimentos mundiais se normalizando, os estoques globais parecem uma aposta melhor do que antes. Como observou Schwab, enquanto o S&P 500 “pouco mudou” nos últimos meses de 2022, as ações dos mercados emergentes subiram 20% no mesmo período.

Por esse motivo, a Schwab recomenda que os investidores que buscam crescimento olhem para as ações dos mercados emergentes em 2023. Este é um setor que acredita que provavelmente terá um bom desempenho, mesmo diante de uma possível recessão.

Você pode ler a análise de mercado completa no site da Schwab aqui, juntamente com o motivo pelo qual seus especialistas acham que os sinais de alerta da economia atualmente superam seus pontos fortes.

ponto de partida

Com uma possível recessão no horizonte, os investidores estão começando a se concentrar na estratégia de portfólio defensivo. Em sua última análise de mercado, Schwab tem três recomendações sobre como você pode começar a realocar ativos caso esses avisos sejam verdadeiros. Também vale a pena considerar combinando com um consultor financeiro verificado gratuitamente.

Dicas para investir em meio a uma recessão

Crédito da foto: ©iStock.com/martini

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