A SEC emite cobranças de regras de proteção ao investidor. Como encontrar um bom conselheiro

Encontrar um corretor ou consultor financeiro em que você possa confiar pode, às vezes, parecer uma tarefa assustadora.

Isso é especialmente verdade quando os investidores veem histórias sensacionais de corretores fugindo da polícia em uma fuga subaquática or fingindo sua morte em um acidente de avião. Depois, há os fraudadores de alto nível, como Bernie Madoff, que idealizou o maior fraude de investimento do país na história — um esquema Ponzi que custou dezenas de milhares de investidores até US$ 65 bilhões.

E há, é claro, eventos menos sensacionais, mas ainda assim notáveis. Comissão de Valores Mobiliários carregada uma corretora - Western International Securities Inc. - e cinco de seus corretores na quinta-feira por violar uma nova regra que visa aumentar as proteções de aconselhamento de investimento para os consumidores.  

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Os corretores supostamente venderam mais de US$ 13 milhões em títulos de alto risco e sem classificação para aposentados e outros, apesar dos títulos serem inadequados para esses investidores devido à sua iliquidez e especulação, de acordo com o comunicado da SEC. A corretora não respondeu a um pedido de comentário.

É a primeira vez que a SEC entrou com uma ação relacionada ao Regulamento de Melhores Interesses, que a agência federal emitiu em 2019 e as empresas tiveram que cumprir até junho de 2020. No geral, a regra geralmente exige corretores e empresas para colocar os interesses de um cliente à frente de seus interesses financeiros ou outros ao fazer uma recomendação de investimento. Eles devem compartilhar um pouco da lógica por trás de uma recomendação e divulgar conflitos de interesse.

Havia 690,000 corretores e consultores financeiros registrados em 2021, segundo à Autoridade Reguladora do Setor Financeiro, ou FINRA. Aqui estão algumas dicas para os consumidores encontrarem um em quem possam confiar.

Existem alguns sinais de alerta infalíveis de que um consultor que você está considerando pode não ser uma boa escolha. 

Os reguladores financeiros têm bancos de dados on-line que os consumidores podem consultar para obter informações básicas sobre indivíduos e empresas específicos. A SEC tem um, o Divulgação Pública do Consultor de Investimentos website, para consultores financeiros. recurso da FINRA, Corretor Check, lista os corretores. (Uma pessoa ou empresa pode aparecer em ambos.)

Primeiro, verifique se a pessoa aparece em qualquer um dos sistemas e se está licenciada ou registrada em uma empresa.

Isso significa que eles atenderam a um nível mínimo de credenciais e experiência para trabalhar no setor, de acordo com Andrew Stoltmann, advogado de Chicago que representa consumidores em casos de fraude.

“Se não forem, essa é a bandeira vermelha”, Stoltmann disse anteriormente à CNBC. “Se não, pode ser algum cara ligando do porão da mãe dele.”

Os clientes em potencial também devem pesquisar no Google o nome do consultor ou corretor para ver se aparecem artigos de notícias sobre indiscrições ou ações judiciais anteriores. Se sim, é outro mau sinal. Os bancos de dados regulatórios também listarão quaisquer divulgações, reclamações, arbitragens ou acordos envolvendo o indivíduo.

Os especialistas recomendam a verificação de comportamento financeiro nefasto, como práticas de abuso de vendas, recomendações inadequadas e negociação excessiva ou não autorizada.

No entanto, só porque esses sinais de alerta não são encontrados inicialmente não significa que os consumidores devam baixar a guarda. Existem outros sinais a serem observados depois de decidir confiar seu dinheiro a um consultor.

Uma das lições da fraude multibilionária de Madoff foi garantir que seu dinheiro fosse mantido em uma firma de custódia de terceiros, como Fidelity ou Charles Schwab, disse Stoltmann.

Isso torna muito mais difícil para um consultor roubar dinheiro ou tirar vantagem de um cliente, já que os ativos não são mantidos internamente e os clientes não estão fazendo cheques para a empresa de consultoria, disse ele.

Pense nisso como um firewall como a autenticação de dois fatores - a empresa de custódia tem certos procedimentos para sacar dinheiro, que geralmente envolvem contato com o cliente, disse Stoltmann.

Os clientes podem verificar seus extratos de conta regulares para obter essas informações.

Além disso, perder dinheiro não é necessariamente uma bandeira vermelha, especialmente se ocorrer em um mercado em baixa.

Mas pode ser um mau sinal se o portfólio de um investidor estiver bem abaixo dos benchmarks habituais de ações e títulos, de acordo com George Friedman, professor adjunto de direito da Fordham University e ex-funcionário da FINRA.

“Em algum momento você começa a fazer perguntas”, disse ele à CNBC.

A hiper atividade de negociação, conforme descrito em uma declaração do investidor, é outro sinal revelador. Essa rotatividade de contas gera taxas e comissões para consultores, mas prejudica financeiramente o cliente.

Investimentos proprietários - por exemplo, possuir um fundo mútuo administrado por sua corretora - não são necessariamente um sinal de fraude, mas podem ser um sinal de que um consultor ou empresa está ganhando dinheiro às suas custas, disse Friedman.

“Eu revisava os extratos da conta todo mês”, disse ele. “Se você vir algo engraçado ou incomum, é uma bandeira.”

Obviamente, as declarações dos investidores podem ser alteradas para ocultar essas informações.

Respostas insatisfatórias ou atrasadas às perguntas dos clientes devem fazer com que os clientes encaminhem seu caso para o departamento de conformidade da empresa.

Ser solicitado a se comunicar fora dos canais oficiais de uma empresa de consultoria, como o e-mail da empresa, também é uma grande bandeira vermelha.

E, mais importante, entenda seus investimentos; apenas coloque seu dinheiro com gestores de ativos e fundos de boa reputação, dizem os especialistas. Se você não consegue entender, é um mau sinal, pois é um investimento que parece bom demais para ser verdade.

Micah Hauptman, diretor de proteção ao investidor da Consumer Federation of America, sugere pedir a um corretor ou consultor para verificar por escrito o que está recomendando e por que não recomendou uma opção mais simples e menos dispendiosa.

“Se eles não puderem dar uma resposta simples, específica, clara e concisa para 'Por que isso em oposição a qualquer outra coisa no mercado, com base no custo e na qualidade do produto', isso pode levantar algumas bandeiras vermelhas”, disse Hauptman.

Os corretores geralmente continuam sendo uma opção de custo mais baixo em relação aos consultores para consumidores que negociam ações e fundos mútuos com pouca frequência e os mantêm por um longo tempo.

Os consumidores que desejam aconselhamento contínuo e holístico e para reduzir ao máximo a exposição a conflitos de interesse devem procurar um consultor financeiro mediante pagamento de honorários, de acordo com os defensores do consumidor.

Eles podem procurar esses conselheiros em redes como o Associação Nacional de Consultores Financeiros Pessoais, Rede de Planejamento Garrett, Rede de Planejamento XY e Aliança de planejadores abrangentes.

Esses consultores devem ter uma competência básica, como o planejador financeiro certificado, ou CFP, designação para planejadores financeiros e receber apenas taxas fixas por seu serviço por hora, assinaturas mensais ou taxas com base nos ativos que gerenciam para os clientes, Ron Rhoades, ele próprio um CFP e diretor do programa de planejamento financeiro pessoal da Western Kentucky University, à CNBC.

“Esta é a maneira mais fácil de um consumidor encontrar alguém que esteja definitivamente do seu lado”, disse Rhoades.

Os consumidores devem entrevistar pelo menos três consultores diferentes depois de realizar uma pesquisa para garantir o ajuste certo, disse ele.