Embora 2023 ainda seja relativamente jovem, os mercados já se mostraram extremamente difíceis de navegar este ano. Alta em janeiro, baixa em fevereiro e de volta ao touro novamente até agora em março, as oscilações tornam impossível saber o que vem a seguir.
Uma solução simples para ajudar a entender a confusão é apenas pegar uma folha do manual do “investidor lendário”. E quase nenhum vem mais lendário do que George Soros.
Alguns setores podem não gostar muito do “homem que quebrou o banco da Inglaterra”, com Soros frequentemente alvo de teorias da conspiração conservadoras, mas isso não altera o fato de que ele tem décadas de sucesso quase inigualável em investimentos atrás dele.
Com a incerteza dominando o poleiro agora, aninhados no portfólio de Soros estão algumas ações feitas sob medida para esses tempos; ações de dividendos com grandes yields na ordem de 9% – mais do que suficiente para vencer a atual taxa de inflação.
Para uma visão mais completa das perspectivas dessas ações, passamos os tickers pelo Banco de dados TipRanks para ver também o que os especialistas em ações da Street têm a dizer sobre eles. Vamos olhar mais de perto.
Participações OneMain (OMF)
A primeira 'escolha de Soros' que veremos é OneMain, uma empresa de financiamento ao consumidor com uma diferença. A OneMain oferece uma gama completa de serviços financeiros de varejo – mas sua base de clientes está no mercado subprime, pessoas que teriam dificuldade em acessar serviços por meio de bancos mais tradicionais. A OneMain pode fornecer a seus clientes tudo, desde empréstimos acessíveis a financiamento e crédito a produtos e apólices de seguro, e tornou-se líder no nicho de financiamento sub-prime. Para mitigar o risco, a OneMain se envolve em um processo cuidadoso de triagem de clientes e pode se gabar de ter mantido sua taxa de inadimplência em um nível baixo.
Analisando os lançamentos financeiros da OneMain, descobrimos que a empresa superou as expectativas de ganhos no final de 2022. No relatório do 4T22, a empresa apresentou lucro trimestral antes dos impostos de US$ 238 milhões e lucro líquido de US$ 180 milhões. Embora tenham caído ano a ano, esses resultados sustentaram um EPS diluído ajustado de US$ 1.56, 3.3% acima da previsão de US$ 1.51.
Embora os resultados financeiros tenham sido gratificantes, a empresa também aumentou significativamente o pagamento de dividendos. Na última declaração, o pagamento das ações ordinárias foi aumentado em 5.3%, para US$ 1 por ação. A taxa anualizada de $ 4 dá ao dividendo um rendimento de 9.2%. Isso é 4.5 vezes maior do que o rendimento médio de dividendos entre as empresas listadas na S&P e 2.4 pontos acima dos últimos dados de inflação, garantindo uma taxa real de retorno para os investidores.
Essa empresa de serviços de empréstimos ao consumidor era claramente atraente para Soros. O bilionário abriu uma nova posição no quarto trimestre, comprando 4 ações. Esta participação vale $ 275,000 milhões na avaliação atual.
Portanto, Soros está evidentemente confiante de que o OMF pode resistir a quaisquer tendências macro de baixa, assim como o analista da Piper Sandler, Kevin Barker. O analista 5 estrelas escreve: “O mercado parece estar recompensando os credores de consumo que estão perto de se reservar para uma recessão leve ou incorporar uma em suas orientações. OMF orientou para NCOs (baixas líquidas) que estavam aproximadamente em linha com o consenso, ao mesmo tempo em que afirmava que as tendências deveriam melhorar no 2S23, o que implica que os ventos contrários ao crédito estão perto do pico. Embora continuemos a ter preocupações macroeconômicas, a OMF parece bem posicionada para lidar com pelo menos uma recessão leve e os ganhos devem ter tendência de alta no 2S23 e em 2024.”
Colocando alguns números concretos nessa posição, Barker dá às ações da OMF um preço-alvo de $ 51, sugerindo uma alta de 17% em um ano e apoiando sua classificação de Overweight (ou seja, Compra). Com base no rendimento de dividendos atual e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno potencial total de aproximadamente 26%. (Para ver o histórico de Barker, clique aqui)
No geral, há 11 análises recentes de analistas dessa ação, com uma queda de 9 a 2 a favor de compras em detrimento de retenções. As ações estão cotadas a $ 43.64 e seu preço-alvo médio de $ 50.73 é quase o mesmo que o objetivo de Barker. (Ver previsão de estoque OMF)
Transferencia de energia (ET)
A seguir vem a Energy Transfer, uma das maiores empresas midstream da América do Norte no setor de hidrocarbonetos. A Energy Transfer realiza seus negócios movendo produtos de petróleo bruto e gás natural das bocas dos poços para os pontos de refino, terminal, armazenamento e distribuição, por meio de uma rede que inclui quase 120,000 milhas de ativos de dutos. Além disso, a Energy Transfer possui ativos em instalações de coleta de petróleo e gás, fracionadores, plantas de processamento, fazendas de armazenamento e terminais de exportação. Essa ampla rede está centrada perto da Costa do Golfo, nos estados do Texas, Louisiana, Arkansas e Oklahoma, mas também se ramifica para os Grandes Lagos, o Meio-Atlântico e a Flórida.
Tudo isso é um grande negócio, como mostram os últimos resultados do 4T22 da empresa. A receita chegou a US$ 20.5 bilhões, um ganho de 10% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro operacional aumentou de US$ 1.7 bilhão para US$ 1.8 bilhão. A 34 centavos por ação, o EPS diluído aumentou 5 centavos, ou 17%, em relação ao trimestre do ano anterior. Dito isso, tanto os números de receita quanto os de resultado ficaram aquém das expectativas.
No entanto, a sólida posição da empresa permitiu que ela aumentasse o dividendo de suas ações ordinárias pelo 5º trimestre consecutivo, aumentando-o em 15% para $ 0.305 centavos. Isso anualiza para $ 1.22 por ação ordinária e dá um rendimento de 9.3%, o suficiente para vencer a inflação em 2.9 pontos. A empresa manteve seus pagamentos de dividendos confiáveis desde 2006.
Esses são atributos sólidos para uma ação defensiva, e Soros tem uma participação de longa data na ET, totalizando 477,750 ações. Atualmente, essa participação está avaliada em US$ 6.22 milhões.
O analista da Stifel, Selman Akyol, também gostou do que está sendo oferecido aos investidores aqui. Ele escreve: “A Energy Transfer está agora operando dentro de sua meta de alavancagem de 4x-4.5x e estimamos uma cobertura de distribuição de aproximadamente 2.0x. Portanto, esperamos um espaço substancial para gastos de crescimento acima de US$ 1.8 bilhão, aumentos de distribuição ou recompras de unidades, mas acreditamos que os dois primeiros são mais prováveis. Por fim, vemos o rendimento atual da ET de 9.3% como substancialmente mais seguro do que no passado e a redução da alavancagem concluída nos últimos anos acabará por recompensar os investidores…”
“No geral, continuamos positivos em ET devido ao seu rendimento significativo e bem coberto, geração de FCF e potencial de crescimento incremental além de 2023”, resumiu Akyol.
Esta é uma opinião otimista, especialmente para investidores em dividendos, e Akyol a usa para apoiar sua classificação de compra nas ações da ET. Seu preço-alvo de $ 18 implica que um ganho de 38% está por vir para esta empresa intermediária. (Para ver o histórico de Akyol, clique aqui.)
Esta ação recebeu uma classificação unânime de consenso de Compra Forte dos analistas da Street, com base em 7 análises positivas recentes. As ações estão cotadas a $ 13.05 e o preço-alvo médio de $ 16.57 sugere um ganho de um ano de 27% a partir desse nível. (Veja a previsão de estoque da Energy Transfer em TipRanks.)
Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html