A inflação esteve nas manchetes durante a maior parte do ano passado, pelos piores motivos: subiu demais, atingiu um pico acima de 9% em junho e as pressões inflacionárias pressionaram fortemente os mercados de ações. O Fed aumentou as taxas de juros para seu nível mais alto em mais de uma década, arriscando uma recessão para combater o aumento dos preços.
Hoje, a inflação ainda está nas manchetes, embora o tom tenha mudado. A taxa anualizada está tendendo para baixo; o número de dezembro chegou a 6.5% ano a ano. Embora esta seja uma boa notícia, algumas dúvidas permanecem.
“Para o lado positivo, a inflação de preços rígidos, como aulas de violino, taxas veterinárias, reparos de automóveis e outros serviços prestados por pequenas empresas e proprietários individuais, ainda estava acelerando no final de 2022 – e essa rigidez poderia fazer a inflação se recuperar ainda este ano ou em 2024. o crescimento volta aos trilhos”, disse o economista-chefe do Comerica Bank, Bill Adams, em uma nota recente.
Uma possível recuperação no ritmo da inflação sugere imediatamente movimentos defensivos de portfólio para investidores de varejo, especialmente em ações de dividendos. Essas ações geradoras de renda oferecem algum grau de proteção contra a inflação e a depreciação das ações, fornecendo um fluxo de renda estável.
Diante desse cenário, alguns analistas de Wall Street aprovaram duas ações com dividendos rendendo 7%, ou até mais. Abrindo o banco de dados TipRanks, examinamos os detalhes por trás desses dois para descobrir o que mais os torna compras atraentes.
Parceiros de produtos empresariais (DEP)
Começaremos com uma empresa de energia intermediária, a Enterprise Products Partners. A rede de ativos de transporte e armazenamento da Enterprise conecta as cabeças dos poços com os clientes do setor de hidrocarbonetos; o trabalho principal da empresa é transportar petróleo bruto, produtos refinados, gás natural e líquidos de gás natural para onde eles são necessários. A Enterprise possui uma rede de ativos, incluindo oleodutos, caminhões-tanque ferroviários e rodoviários e barcaças, bem como refinarias, plantas de processamento, pontos terminais e fazendas de tanques. Essas redes estão centradas nas costas do Texas e da Louisiana, mas se estendem até o Vale do Mississippi e nas Montanhas Rochosas, no sudeste e nas regiões dos Apalaches e dos Grandes Lagos.
O setor de hidrocarbonetos ganhou impulso com o aumento dos preços nos últimos 18 meses, apoiado pelo fato de que nosso mundo moderno simplesmente não pode ficar sem combustível – e, portanto, os consumidores não podem fazer cortes significativos no uso. Como resultado, enquanto o S&P 500 apresentou uma queda de 11% nos últimos 12 meses, as ações da EPD subiram aproximadamente 14% no mesmo período. Esse ganho veio junto com uma tendência semelhante de aumento de receitas e ganhos.
A empresa divulgará resultados trimestrais em 1º de fevereiro, para o quarto trimestre e o ano de 4; mas podemos olhar para o terceiro trimestre para ter uma ideia do quadro. A receita líquida do terceiro trimestre foi de US$ 2022 bilhões, acima dos US$ 3 bilhões no trimestre do ano anterior. De particular interesse para os investidores em dividendos, o lucro líquido atribuível aos acionistas chegou a US$ 15.5 bilhão, acima dos US$ 10.8 bilhão do ano anterior. Em termos de EPS, isso foi de 1.4 centavos por ação diluída, um ganho de 1.2% a/a.
A empresa declarou seu próximo pagamento de dividendos, referente ao 4T22, em 5 de janeiro, a 49 centavos de dólar por ação ordinária. Esse pagamento sairá em 14 de fevereiro. O pagamento anualizado, de $ 1.96, dá um rendimento de 7.7%, mais de 3x o rendimento médio de dividendos encontrado nos mercados mais amplos - e mais importante, superando a inflação atual em mais de um ponto inteiro. A Enterprise está empenhada em manter o dividendo confiável e tem um histórico de 24 anos de aumentos regulares de dividendos.
Esta empresa chamou a atenção da analista Linda Ezergailis da TD Securities, que escreveu: “Acreditamos que as unidades da EPD oferecem uma combinação de valor e crescimento de distribuição em um perfil de risco moderado, dado o sistema integrado de ativos, conectividade, escala , incumbência e experiência. Nossa tese incorpora expectativas de alguma expansão de avaliação à medida que os investidores reconhecem as possibilidades de crescimento de longo prazo que a EPD associou às suas exportações relacionadas a hidrocarbonetos para mercados em crescimento, transição para um futuro de energia de baixo carbono e extensão da cadeia de valor para oportunidades petroquímicas intermediárias. ”
Olhando para o futuro de sua posição, Ezergailis avalia as ações da EPD como Compra, e seu preço-alvo de $ 31 implica um potencial de alta de 21% em um ano. Com base no rendimento de dividendos atual e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno potencial total de aproximadamente 29%. (Para ver o histórico de Ezergailis, clique aqui)
Algumas ações ganham o amor de Wall Street - e a EPD, com 11 críticas positivas apoiando uma classificação unânime de consenso de Compra Forte, claramente o fez. As ações estão sendo negociadas a $ 25.59, e seu preço-alvo médio de $ 31.18 indica espaço para uma valorização de 17.5% nos próximos 12 meses. (Ver Previsão de estoque de EPD)
Coterra Energia, Inc. (CTRA)
A segunda ação da nossa lista, a Coterra Energy, existe no domínio da exploração e produção da indústria de hidrocarbonetos – especificamente, nos campos de petróleo e gás da América do Norte. A rede de operações da Coterra está em algumas das formações mais produtivas e lucrativas da América do Norte, como o xisto Marcellus da Pensilvânia, a bacia Permian do Texas e a bacia Anadarko de Oklahoma. No geral, Coterra tem uma pegada de 600,000 acres e bem mais de 2,891 milhões de barris de óleo equivalente em reservas comprovadas.
A sólida posição da Coterra no mundo da exploração e produção se reflete nas crescentes receitas e lucros da empresa. A Coterra divulgará seus resultados do 4T22 e do ano de 2022 em 23 de fevereiro, mas, por enquanto, podemos observar os resultados publicados do 3T22 para obter uma imagem de como a empresa está se saindo.
Essa imagem é de ganhos de receita. As receitas chegaram a US$ 2.52 bilhões, em comparação com apenas US$ 440 milhões no ano anterior. Essas receitas geraram um lucro líquido de US$ 1.196 bilhão, acima dos US$ 64 milhões no 3T21. O lucro por ação aumentou de 16 centavos para US$ 1.51 por ano. O caixa das operações atingiu US$ 1.77 bilhão no trimestre, com fluxo de caixa livre de US$ 1.06 bilhão. Esses bons resultados se basearam em altos números de produção, que excederam as orientações publicadas anteriormente. A produção de petróleo no 3T22 ficou em 87.9 MBopd, acima do ponto médio da orientação, e a produção de gás natural no trimestre teve uma média de 2.807 bilhões de feed cúbicos diários, superando a alta da orientação.
Na frente de dividendos, a Coterra anunciou planos para devolver até 74% do fluxo de caixa livre do terceiro trimestre aos acionistas, com dois terços desse retorno por meio de pagamentos de dividendos. O dividendo atual, da base de 3 centavos mais a variável de 15 centavos, é igual a 53 centavos por ação ordinária; esse dividendo dá um poderoso rendimento de 68%, muito acima dos rendimentos médios entre empresas pares – e da taxa de inflação.
Derrick Whitfield, analista da Stifel, está cobrindo a Coterra e está otimista com a confiabilidade comprovada da empresa – e planos futuros – em devolver capital aos acionistas.
“A Coterra se comprometeu com um retorno de +50% aos acionistas, excluindo recompras de ações. Nos últimos dois trimestres, a empresa retornou 81% e 74% do FCF por meio de dividendos em dinheiro e recompra de ações. Durante uma recente reunião com a empresa, o CEO observou que deseja distinguir a empresa em 2023, o que acreditamos que poderia ser na forma de um aumento saudável no dividendo básico e no aumento das recompras de ações ”, observou Whitfield.
Esses comentários e a implicação do valor da ação para os investidores em dividendos respaldam a classificação de compra de Whitfield na CTRA, e seu preço-alvo, agora em $ 38, sugere um ganho de 54% no horizonte de um ano. (Para ver o histórico de Whitfield, clique aqui)
Olhando para a divisão do consenso, 6 compras, 10 retenções e uma única venda foram publicadas nos últimos três meses. Portanto, o CTRA obtém uma classificação de consenso de compra moderada. Com base no preço-alvo médio de $ 31.67, as ações podem subir cerca de 28% no próximo ano. (Ver Previsão de estoque CTRA)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-012839817.html