A perspectiva de sabedoria convencional para 2023 é mista – a maioria dos observadores do mercado e economistas diria que uma recessão é provável durante a primeira metade do ano, com divergências centradas mais na duração e profundidade de uma desaceleração do que em sua probabilidade, e uma recuperação virá. no segundo semestre, levando os mercados de ações a terminar este ano sobre onde começaram.
Opinando sobre o Morgan Stanley, o estrategista-chefe de ações dos EUA, Mike Wilson, observa a sabedoria convencional, dizendo: “Tanto o lado da venda quanto o do lado da compra estão agora intimamente alinhados com a visão de um primeiro semestre difícil devido ao alto risco de uma recessão leve, seguida por uma boa recuperação no 2S. Nossa preocupação é que a maioria está assumindo que 'todos estão pessimistas' e, portanto, a queda de preço em uma recessão provavelmente também será leve (SPX 3,500-3,600). Nesse sentido, a surpresa pode ser quanto as ações mais baixas poderiam negociar (3,000) se uma recessão chegar.”
Se Wilson estiver certo, os investidores devem começar a procurar as jogadas defensivas que os protegerão quando os mercados caírem novamente.
É uma mentalidade que naturalmente nos leva a ações de dividendos. Essas são as jogadas tradicionais de investimento defensivo, oferecendo pagamentos constantes aos acionistas que garantem um fluxo de receita, independentemente de os mercados subirem ou descerem. O melhor ações de dividendos combinará um alto pagamento regular com um sólido potencial de valorização das ações, oferecendo aos investidores o melhor dos dois mundos quando se trata de retornos.
O analista do Morgan Stanley, Robert Kad, encontrou dois desses nomes que merecem uma segunda olhada. De acordo com os dados mais recentes do TipRanks, essas são ações de compra forte com rendimentos de dividendos de 7% ou mais. Ambos também estão mostrando alto potencial de valorização, da ordem de 20% ou mais. Então, vamos dar uma olhada nesses dois campeões de dividendos.
Transferência de energia LP (ET)
Começaremos com uma das maiores empresas intermediárias do setor de hidrocarbonetos da América do Norte, a Energy Transfer. Esta empresa possui uma impressionante rede de ativos e infraestrutura de energia, totalizando cerca de 120,000 milhas e capaz de movimentar aproximadamente 30% da produção total dos EUA em produtos de petróleo bruto e gás natural. A rede da Energy Transfer está centrada nas ricas áreas produtoras de hidrocarbonetos do Texas-Oklahoma-Louisiana e ramifica-se para os Grandes Lagos, Pensilvânia, meio do Atlântico e Flórida.
Midstream, movendo produtos de petróleo e gás das fontes de poços para os pontos terminais, fazendas de armazenamento e refinarias, é um negócio lucrativo, fornecendo fortes fluxos de caixa – e a Transferência de Energia mostra ambos. Em seu último trimestre relatado, 3T22, a empresa teve uma receita líquida de US$ 22.9 bilhões. Esse total aumentou 37% em relação ao ano anterior.
Além disso, os ganhos da ET, medidos como receita atribuível aos parceiros, cresceram US$ 371 milhões ano a ano, para US$ 1.01 bilhão. O fluxo de caixa distribuível da empresa, que é o suporte direto para o dividendo, chegou ao 3T22 em US$ 1.58 bilhão, um aumento de 30% em relação aos US$ 1.31 bilhão relatados no 3T21.
Voltando ao dividendo, a Energy Transfer fez sua última declaração em novembro passado e pagou o dividendo de ações ordinárias em 21 de novembro. O pagamento, de 26 centavos por ação ordinária, aumentou 13% em relação ao trimestre anterior; o aumento foi o quarto aumento trimestral consecutivo de dividendos. Na taxa atual, o pagamento anualiza para $ 1.04 e rende 8.2%. Esse rendimento é mais de 4x a média encontrada entre as empresas listadas na S&P e supera os últimos números de inflação anualizados (os 6.5% relatados para dezembro) em 1.7 pontos.
O analista Kad descreve as ações da ET como a "melhor escolha" do Morgan Stanley. Em sua cobertura, Kad aponta o dividendo como a chave para fazer desta uma escolha importante e escreve: “Vemos sem dúvida o erro de precificação mais significativo em nossa cobertura, com rendimento de FCF de 20.2% em 2023 apoiando um aumento adicional de distribuição de 15% no 4T22 (início de fevereiro) e priorização da redução da alavancagem este ano (a ET espera atingir sua meta de alavancagem de 4.0-4.5x até o final de 2022, com foco em reduzir ainda mais a alavancagem para 4x). Vemos um retorno incremental de capital ajudando a reduzir significativamente a taxa de reavaliação do setor.”
Para esse fim, Kad atribui à ET uma classificação de sobrepeso (ou seja, compra) para acompanhar essa perspectiva otimista e a quantifica com um preço-alvo de $ 18 para indicar potencial de alta de 42% no início do ano. (Para ver o histórico de Kad, clique aqui)
No geral, esta ação recebeu 5 análises recentes dos analistas da Street, e todos concordam que é uma compra - resultando em uma classificação unânime de consenso de Compra Forte. As ações estão sendo negociadas a $ 12.75 e seu preço-alvo médio de $ 17.20 implica um ganho de ~35% até o final deste ano. (Ver previsão de estoque ET)
Midstream ocidental Parceiros (WES)
Em seguida vem a Western Midstream Partners, outro player no setor midstream de energia dos EUA. A Western Midstream, como o próprio nome sugere, opera no oeste – especificamente no Texas e nas regiões das Montanhas Rochosas. A empresa possui ativos na Bacia de Delaware do Texas-Novo México e na Bacia DJ do Colorado, bem como operações em Wyoming, Montana, Nebraska e Oklahoma. No geral, a Western Midstream pode se orgulhar de 15 oleodutos para petróleo bruto e líquidos de gás natural e 6 para gás natural; os oleodutos totalizam cerca de 15,389 milhas. Além disso, a empresa possui 23 sistemas de coleta e 72 instalações de processamento e tratamento.
No terceiro trimestre do ano passado – o último trimestre para o qual os resultados financeiros foram relatados – a Western Midstream apresentou receita de US$ 837.6 milhões. Este foi um aumento de 9.6% em relação aos US$ 736.8 milhões relatados no trimestre do ano anterior. Nos primeiros nove meses do ano civil de 2022, a receita da Western totalizou US$ 2.47 bilhões.
O lucro líquido atribuível aos sócios chegou a US$ 259.5 milhões no trimestre (um ganho de 3.7% a/a), ou 67 centavos por ação ordinária (um aumento de 9.8% a/a). O caixa das operações no trimestre foi relatado em US$ 468.8 milhões, um aumento de US$ 2 milhões em relação ao ano anterior, e incluiu US$ 330.4 milhões em fluxo de caixa livre. Esta foi uma redução anual de US$ 42 milhões no fluxo de caixa livre.
Ao mesmo tempo, a Western Midstream manteve seu dividendo em 50 centavos por ação ordinária, ou US$ 2 anualizados, pelo terceiro trimestre consecutivo. O dividendo foi elevado a esse nível em abril de 2022, marcando um aumento em relação a uma retração da era pandêmica. O pagamento de 50 centavos saiu em novembro passado e dá um rendimento de 7.05%. Com 3.5x a média do mercado, meio ponto melhor que a inflação e totalmente coberto pelo lucro líquido por ação, o dividendo da Western definitivamente vale uma segunda olhada para investidores preocupados com o retorno.
A ação também recebeu uma segunda olhada de Robert Kad, do Morgan Stanley, que escreveu: “A WES tem um conjunto atraente de ativos de coleta e processamento, particularmente na Bacia do Permiano, complementado por um portfólio de alta qualidade de investimentos de capital e distribuição e capex/ as reduções de despesas operacionais sustentam um rendimento FCF robusto... A administração também delineou uma trajetória financeira até 2025 que - com base nos níveis atuais de atividade do produtor permanecendo consistentes - geraria fluxo de caixa excedente suficiente para pagar todos os vencimentos da dívida e alcançar um crescimento anual de distribuição de 5%... Vemos um configuração atraente para o WES daqui para frente, dada a exposição temática para melhorar os fundamentos das commodities e forte geração de FCF…”
Na visão de Kad, isso justifica uma classificação de Overweight (ou seja, Compra) nas ações e um preço-alvo que, em $ 37, implica um potencial de alta de 30% em um ano.
Ao todo, estamos olhando para uma ação com uma classificação unânime de consenso de Compra Forte com base em 4 análises positivas recentes de analistas. As ações estão sendo negociadas por US$ 28.42 e seu preço-alvo médio de US$ 34.50 sugere um ganho de 21% a partir desse nível. (Ver Previsão de ações da WES)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html