As ações dos maiores bancos dos EUA tiveram um bom desempenho até agora este ano, mas David Konrad, da Keefe, Bruyette and Woods, acredita que a festa acabou para o Bank of America Corp.
Konrad rebaixou o Bank of America
BAC,
-2.08%
para “desempenho inferior”, que é o equivalente a uma classificação de venda, em relação à classificação neutra anterior de “desempenho de mercado” da KBW. Ele baixou o preço-alvo da ação de US$ 33 para US$ 35. A nova meta está 10% abaixo do preço de fechamento da ação de US$ 36.50 em 8 de fevereiro.
Entre 28 analistas entrevistados pela FactSet, apenas dois, incluindo Konrad e R. Scott Siefers, da Piper Sandler, tiveram avaliações negativas para o Bank of America, enquanto 11 analistas tiveram avaliações neutras sobre a ação e 15 classificaram a ação como compra.
Em uma nota aos clientes, Konrad escreveu que a estimativa de lucro da KBW para o Bank of America para 2024 estava “12% abaixo do consenso”, acrescentando que a ação estava sendo negociada em alta em relação aos níveis históricos de avaliação preço/lucro. Ele também citou o desempenho do preço das ações neste ano em um momento em que a estimativa de consenso para a receita líquida pré-provisão do banco para 2024 estava em declínio.
A “provisão” refere-se a quanto dinheiro um banco reserva para adicionar às reservas para perdas com empréstimos. Essas transferências aumentam durante os períodos de fraqueza econômica e os lucros dos bancos diminuem. Por outro lado, os bancos tendem a liberar reservas para perdas com empréstimos à medida que a economia melhora, o que aumenta os lucros.
A receita líquida pré-provisão (PPNR) é uma medida não-GAAP dos lucros operacionais de um banco antes das provisões para reservas para perdas com empréstimos — é útil para uma comparação de resultados independentemente da qualidade do crédito.
Konrad acredita que a avaliação do Bank of America é "rica", já que as ações são negociadas a "5%
prêmio para JPM em PPNR apesar dos retornos esperados mais baixos” e porque negocia com “um prêmio de 16% para bancos super-regionais em P/L em comparação com um desconto histórico de 6%”.
KBW estima que o Bank of America ganhará $ 3.55 por ação este ano e $ 3.35 por ação em 2024. O consenso entre os analistas é que o banco ganhará $ 3.48 em 2023 e $ 3.76 em 2024. Esses dados foram obtidos no início de 9 de fevereiro e mostram que KBW é agora 11% abaixo do consenso com sua estimativa de 2024.
Konrad escreveu: “Embora vejamos a BAC como uma ação relativamente segura, a avaliação atual do prêmio é cara para um ambiente que pode enfrentar mais riscos de receita do que uma grave desaceleração do crédito”.
Aqui está um resumo das classificações dos analistas para as 20 maiores holdings bancárias dos EUA por capitalização de mercado:
| Empresa | Relógio | Valor de mercado. ($ bil) | Compartilhar avaliações de "compra" | Compartilhar avaliações neutras | Compartilhar classificações de “venda” | preço de 8 de fevereiro | Cons. alvo de preço | Potencial de aumento implícito de 12 meses |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | SENHORA,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| Grupo de serviços financeiros PNC Inc. | PCN,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Banco de Nova York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Descubra os serviços financeiros | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | BTT,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Quinto Terceiro Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Primeiro banco da república | CRF,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Fonte: FactSet |
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Não perca: Este ETF de ações com dividendos tem um rendimento de 12% e está superando o S&P 500 por uma quantia substancial
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Venda suas ações do Bank of America agora, diz KBW
As ações dos maiores bancos dos EUA tiveram um bom desempenho até agora este ano, mas David Konrad, da Keefe, Bruyette and Woods, acredita que a festa acabou para o Bank of America Corp.
Konrad rebaixou o Bank of America
-2.08%
BAC,
para “desempenho inferior”, que é o equivalente a uma classificação de venda, em relação à classificação neutra anterior de “desempenho de mercado” da KBW. Ele baixou o preço-alvo da ação de US$ 33 para US$ 35. A nova meta está 10% abaixo do preço de fechamento da ação de US$ 36.50 em 8 de fevereiro.
Entre 28 analistas entrevistados pela FactSet, apenas dois, incluindo Konrad e R. Scott Siefers, da Piper Sandler, tiveram avaliações negativas para o Bank of America, enquanto 11 analistas tiveram avaliações neutras sobre a ação e 15 classificaram a ação como compra.
Em uma nota aos clientes, Konrad escreveu que a estimativa de lucro da KBW para o Bank of America para 2024 estava “12% abaixo do consenso”, acrescentando que a ação estava sendo negociada em alta em relação aos níveis históricos de avaliação preço/lucro. Ele também citou o desempenho do preço das ações neste ano em um momento em que a estimativa de consenso para a receita líquida pré-provisão do banco para 2024 estava em declínio.
A “provisão” refere-se a quanto dinheiro um banco reserva para adicionar às reservas para perdas com empréstimos. Essas transferências aumentam durante os períodos de fraqueza econômica e os lucros dos bancos diminuem. Por outro lado, os bancos tendem a liberar reservas para perdas com empréstimos à medida que a economia melhora, o que aumenta os lucros.
A receita líquida pré-provisão (PPNR) é uma medida não-GAAP dos lucros operacionais de um banco antes das provisões para reservas para perdas com empréstimos — é útil para uma comparação de resultados independentemente da qualidade do crédito.
Konrad acredita que a avaliação do Bank of America é "rica", já que as ações são negociadas a "5%
prêmio para JPM em PPNR apesar dos retornos esperados mais baixos” e porque negocia com “um prêmio de 16% para bancos super-regionais em P/L em comparação com um desconto histórico de 6%”.
KBW estima que o Bank of America ganhará $ 3.55 por ação este ano e $ 3.35 por ação em 2024. O consenso entre os analistas é que o banco ganhará $ 3.48 em 2023 e $ 3.76 em 2024. Esses dados foram obtidos no início de 9 de fevereiro e mostram que KBW é agora 11% abaixo do consenso com sua estimativa de 2024.
Konrad escreveu: “Embora vejamos a BAC como uma ação relativamente segura, a avaliação atual do prêmio é cara para um ambiente que pode enfrentar mais riscos de receita do que uma grave desaceleração do crédito”.
Aqui está um resumo das classificações dos analistas para as 20 maiores holdings bancárias dos EUA por capitalização de mercado:
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo