Shale King Harold Hamm está passando bilhões para seus herdeiros sem impostos

(Bloomberg) -- Harold Hamm executou uma das maiores transferências de riqueza da história dos Estados Unidos na semana passada, entregando a cada um de seus cinco filhos uma participação de cerca de US$ 2.3 bilhões na Continental Resources Inc., empresa de perfuração de xisto que ele fundou há mais de 50 anos.

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Como outros americanos ultra-ricos, a grande doação de Hamm, que está sendo elaborada há anos, provavelmente será repassada em grande parte com isenção de impostos.

Hamm, de 76 anos, parece ter contado com duas das brechas mais comuns para evitar o imposto de 40% sobre heranças e doações dos EUA, enquanto transferia a maior parte de sua fortuna. A chave para essas técnicas, ambas perfeitamente legais, é estruturar cuidadosamente as transações para que beneficiem os herdeiros, mas não sejam tecnicamente presentes. Os democratas propuseram encerrar as estratégias em versões anteriores da agenda econômica do presidente Joe Biden, que agora está paralisada no Congresso.

Apesar das transferências, Hamm garantiu aos investidores que ele mantém o controle da Continental porque seus filhos não podem vender ações até sua morte.

“Eu tenho dito há muito tempo que a Continental é uma empresa construída para durar”, disse Hamm em comunicado. “Esse processo vem acontecendo há mais de uma década com dois objetivos principais de planejamento de sucessão adequado e continuidade de longo prazo da empresa.”

Maneira Selvagem

Em um movimento condizente com um wildcatter como Hamm, os presentes parecem ter sido turbinados por um timing astuto. Hamm começou seu plano imobiliário atual em 2015, depois que o preço do petróleo despencou e as ações da Continental caíram. Em meados de 2020, quando a pandemia desferiu um golpe devastador na indústria do petróleo e as taxas de juros dos EUA atingiram mínimos recordes, Hamm reestruturou as transações para aumentar a vantagem para seus herdeiros. A certa altura de 2020, sua fortuna encolheu para US$ 2.4 bilhões, uma queda de quase 90% em relação ao pico.

Hamm e sua família agora valem cerca de US$ 18 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index. Os arquivos mostram que Hamm usou uma LLC e mais de uma dúzia de fundos diferentes para concluir as transferências.

“Embora possa parecer exótico para muitos contribuintes, usar várias transações e fundos para evitar o imposto de propriedade é muito comum entre famílias ricas”, disse Tabetha Peavey, advogada consultora do Tax Law Center da Universidade de Nova York, que trabalhou anteriormente em planejamento Imobiliário.

Transferências maciças de ações negociadas publicamente entre membros da família não são incomuns entre a classe bilionária. Uma investigação da Bloomberg News no ano passado descobriu que o fundador da Nike Inc., Phil Knight, usou uma variedade de técnicas para transferir bilhões de dólares para sua família com isenção de impostos. O CEO da Zoom Video Communications Inc., Eric Yuan, transferiu US$ 6 bilhões em ações para beneficiários não especificados por motivos de “planejamento imobiliário” em março passado. O falecido magnata dos cassinos Sheldon Adelson embaralhou ações da Las Vegas Sands Corp. entrando e saindo de mais de 30 fundos para repassar pelo menos US$ 7.9 bilhões aos membros da família. A herdeira de cosméticos Jane Lauder tornou-se bilionária da noite para o dia em 2013, quando recebeu ações da L'Oreal SA no valor de mais de meio bilhão de dólares.

No caso de Hamm, o plano de transferência tem um sabor semelhante ao de sua carreira, que foi definida pela tolerância ao risco e ao tumulto. Ao fazer negócios perto do fundo do mercado de petróleo, Hamm deu a seus filhos a chance de lucrar com qualquer recuperação.

Hamm colocou esses ativos nos fundos por meio de empréstimos. O Internal Revenue Service exige que os ricos paguem juros sobre qualquer empréstimo intrafamiliar, ou então correm o risco de classificá-lo como presentes tributáveis. Os registros mostram que Hamm refinanciou empréstimos para os fundos de seus filhos, no valor principal de US$ 761 milhões cada, em 1º de julho de 2020. Esse momento permitiu que sua família travasse taxas de juros baixíssimas, tornando muito mais provável que eles pudessem pagar o lucro inesperado. nos próximos anos.

Desde julho de 2020, as ações da Continental retornaram quase 250%, triplicando o valor da participação de cada criança para mais de US$ 2 bilhões.

O aumento espetacular nas ações da Continental tornou Hamm e seus herdeiros mais ricos, mas usando fundos, ele poderia garantir que esses ganhos de riqueza ocorressem fora de sua propriedade tributável, o que significa que eles não estariam sujeitos a impostos de transferência.

A economia fiscal final pode totalizar bilhões de dólares, mesmo que Hamm ainda deva impostos sobre qualquer riqueza deixada em sua propriedade. Seus herdeiros também podem dever impostos de renda sobre seus ganhos de capital em ações da Continental no caso de vendê-las.

'Acumulações massivas'

Hamm dificilmente foi o único americano rico que usou as taxas de juros ultrabaixas e a queda do mercado de 2020 para implantar estratégias para reduzir futuras contas do IRS, de acordo com Robert Lord, advogado no Arizona e consultor tributário do Americans for Tax Fairness, um grupo de defesa .

“Foi a tempestade perfeita para evasão fiscal”, disse Lord sobre o período pós-pandemia. As “acumulações maciças de riqueza acumulada” são “perigosas para a sociedade”, acrescentou, “especialmente quando se trata de riqueza dinástica que não será desmembrada por séculos”.

Hamm, o caçula de 13 filhos de meeiros pobres de Oklahoma, começou sua carreira no setor de energia aos 18 anos com um negócio de serviços de campos petrolíferos que ele financiou com um empréstimo de US$ 1,000. Ele se tornou um pioneiro quatro anos depois com uma empresa que mais tarde se tornou a Continental.

A expansão agressiva foi fundamental para a ascensão de Hamm. Duas décadas atrás, ele comprou 300,000 acres no campo Bakken de Dakota do Norte. A região havia extraído quantidades modestas de petróleo desde a década de 1950, mas o advento da perfuração horizontal e do fracking, que Hamm ajudou a ser pioneiro, transformou o estado no terceiro maior produtor do país em 2012.

Um proeminente doador republicano e conselheiro de energia do presidente Trump durante sua campanha de 2016, o maior encontro de Hamm com a fama popular veio em 2015, quando ele cortou um cheque de quase US$ 1 bilhão para sua ex-esposa Sue Ann Arnall como parte de seu divórcio. O acordo reduziu a fortuna de Hamm em cerca de um décimo.

Lacunas Lucrativas

Trump e os republicanos do Congresso tornaram mais fácil do que nunca evitar o imposto imobiliário por meio de uma lei que dobrou a isenção vitalícia - o valor que qualquer pessoa pode deixar para os herdeiros isentos de impostos - para US$ 24 milhões para um casal este ano. Mas essa mudança pouco ajudou aqueles como Hamm, que querem passar bilhões de dólares para seus filhos.

Em vez disso, Hamm confiou em duas brechas lucrativas de longa data que o Congresso repetidamente se recusou a fechar.

Um deles, chamado de desconto de avaliação minoritária, permite que os ricos deflacionem artificialmente o valor dos ativos, dividindo-os entre proprietários separados. Ao colocar as ações da Continental em uma LLC e dividir a propriedade entre os fundos para seus filhos, é provável que Hamm estivesse se aproveitando da estratégia, disse Lord, que revisou os registros. Nesse caso, Hamm poderia alegar para fins fiscais que o valor da LLC era significativamente menor do que o valor das ações negociadas publicamente que ela continha.

O presidente Barack Obama tentou fechar essa brecha no final de seu mandato. Um representante da Continental disse que mudar as regras de avaliação “criaria o caos para a santidade dos princípios tributários sólidos”.

A outra ferramenta é a confiança do concedente. Com empréstimos e outros acordos vantajosos, benfeitores ricos podem canalizar dinheiro para os veículos, garantindo que seu conteúdo não esteja sujeito ao imposto de propriedade quando morrerem. Se estruturados corretamente, eles podem se tornar fundos de dinastias, passando ativos para várias gerações de herdeiros. Embora seja quase certo que os filhos de Hamm sejam fiduciários, disse Lord, não está claro se eles se qualificam como fideicomissos da dinastia.

Técnicas sofisticadas de planejamento, como as empregadas por Hamm, tornaram mais fácil para os americanos mais ricos se esquivar do imposto sobre a propriedade, originalmente criado há mais de um século para controlar o crescimento da riqueza dinástica. A receita do imposto imobiliário totalizou apenas US$ 9.3 bilhões em 2020, mostram os últimos números do IRS, uma queda de mais de 50% em relação a 2018 e uma fatia dos mais de US$ 4 trilhões arrecadados pelo governo federal a cada ano.

“Sem mais ação do Congresso, os buracos existentes no sistema tributário continuarão a encorajar o planejamento tributário ineficiente e caro”, disse Peavey, da NYU.