O estoque da Shopify caiu uma tonelada. É hora de comprar?

Tamanho do texto

Shopify

as ações foram duramente atingidas durante a recente liquidação de tecnologia. O analista da William Blair, Matthew Pfau, diz que é uma oportunidade de compra

Em uma nota na quarta-feira, a Pfau atualizou o Shopify (ticker: SHOP) para um desempenho superior ao Market Perform, dizendo que a gigante canadense do comércio eletrônico tem potencial para aumentar a receita em cerca de 30% nos próximos anos.

As ações da Shopify caíram cerca de 34% em relação à alta em meados de novembro e caíram 2% nos últimos 12 meses. Em comparação, o

Nasdaq Composite
aumentou 16% no mesmo período.

Mas Pfau disse que as ações ainda têm muitas alavancas de crescimento, incluindo empresarial, internacional e take-rate. “Dada essa dinâmica, acreditamos que Shopify pode aumentar sua receita mais que o dobro da taxa de crescimento do e-commerce nos próximos anos, resultando em um crescimento de mais de 30% em um cenário otimista, em nossa opinião.

Esse crescimento de receita, juntamente com a manutenção de uma avaliação premium, deve levar as ações a superar o mercado geral e o espaço SaaS [Software como serviço] ”, escreveu o analista.

Pfau também destacou o investimento do Shopify em produtos como ponto de venda, envio/atendimento e comércio social, que têm o potencial de ser motores de crescimento “materiais” a longo prazo.

No entanto, ele alertou que pode haver mais desvantagens: as ações são negociadas em uma alta avaliação de 24 vezes, mesmo que já esteja abaixo da estimativa dos bancos 36 vezes.

Outros riscos incluem uma compressão adicional de múltiplos no espaço SaaS, o crescimento do comércio eletrônico abaixo das expectativas dos analistas de adolescentes baixos nos próximos anos e a Omicron potencialmente criando um vento contrário no curto prazo para as vendas de comércio eletrônico.

“Embora seja difícil identificar onde está o fundo de curto prazo, e as ações ainda não são baratas, a longo prazo, acreditamos que Shopify deve ser capaz de manter uma avaliação premium, dadas suas perspectivas de crescimento, ótima execução e domínio em o espaço SaaS do software de comércio eletrônico”, escreveu Pfau.

Escreva para Lina Saigol em [email protegido]