Investidores e fundadores do Vale do Silício expressam choque com o colapso do SVB

Os capitalistas de risco e os executivos de tecnologia estão lutando para entender e explicar as possíveis repercussões da súbita implosão do Silicon Valley Bank na sexta-feira.

A Federal Deposit Insurance Corp. disse Sexta-feira que os reguladores federais dos EUA fecharam Banco do Vale do Silício, pré estreia instituição financeira para startups de tecnologia do Vale do Silício nos últimos 40 anos. O colapso do SVB representa a maior falência bancária desde a crise econômica global de 2008.

Numerosos investidores de risco e executivos de tecnologia expressaram choque à CNBC, alguns comparando a atual derrocada do SVB ao Lehman Brothers, que pediu falência em 2008. Todos os investidores e pediram anonimato para discutir assuntos que podem afetar suas empresas e funcionários.

O sentimento geral é que o SVB fez um péssimo trabalho de comunicação com os clientes quando anunciou No início desta semana, levantaria US$ 500 milhões da empresa de risco General Atlantic, ao mesmo tempo em que se desfizeria de participações no valor de aproximadamente US$ 21 bilhões, com prejuízo de US$ 1.8 bilhão. Um VC disse que o fato de o SVB anunciar que está levantando dinheiro e, ao mesmo tempo, dizer essencialmente que está tudo "bem", parecia desencadear as memórias das pessoas sobre o Lehman Brothers, que eles lembram ter agido de maneira semelhante na época.

“Infelizmente, eles repetiram erros na história e qualquer pessoa que viveu esse período disse: 'Ei, talvez eles não estejam bem; nos disseram isso da última vez ”, disse o VC.

O SVB tentou reprimir qualquer temor de que não fosse financeiramente sólido até a noite de quinta-feira.

Em um e-mail que o SVB enviou a um cliente, cuja cópia foi obtida pela CNBC, o banco caracterizou os rumores sobre seus problemas como “buzz sobre o SVB nos mercados” e tentou tranquilizar o cliente de que “lançou uma série de ações estratégicas para fortalecer nossa posição financeira, aumentar a lucratividade e melhorar a flexibilidade financeira agora e no futuro.”

“É normal no SVB”, disse o banco no e-mail para as startups. Ele acrescentou no final do e-mail que “Além disso, temos uma história de 40 anos navegando nos mercados de baixa e alta e desenvolvemos recursos líderes de mitigação de risco para garantir nossa saúde financeira a longo prazo”.

Outro capitalista de risco disse que um representante do Silicon Valley Bank ligou para a empresa na quinta-feira para amenizar seus temores, mas que o CFO da empresa “não achou que fosse reconfortante, para dizer o mínimo”.

No entanto, um CEO de tecnologia simpatizou com a situação do banco, perguntando: “Que mensagem o tranquilizaria de que seu dinheiro está seguro quando outras pessoas estão lhe dizendo que há uma fraude acontecendo? Não há mensagem porque não é uma coisa de mensagem. É o dilema do prisioneiro, todo mundo naquele momento agora tem que tentar imaginar o que todo mundo vai fazer.”

Quando solicitado a comentar, um representante do SVB encaminhou a CNBC de volta ao anúncio do FDIC. “O FDIC compartilhará informações adicionais quando estiverem disponíveis.”

Vários capitalistas de risco rapidamente disseram a suas empresas de portfólio para transferir dinheiro do Silicon Valley Bank para outros bancos, incluindo Merrill Lynch, First Republic e JP Morgan, para que pudessem pagar seus funcionários em dia na próxima semana.

Um executivo de startup de IA observou que o diretor financeiro da empresa foi rápido em lidar com a situação e tinha dinheiro suficiente para pagar os funcionários em dia. Ainda assim, o colapso do SVB deixou um gosto ruim na boca do executivo, que disse que o colapso do banco parece uma “histeria desnecessária”.

“Isso me deixa desapontado com nosso ecossistema”, disse o CEO da startup.

Muitos capitalistas de risco ecoaram o sentimento do CEO da startup de que o colapso do SVB parecia uma profecia autorrealizável criada por pânico desnecessário. Alguns compararam isso a uma “corrida bancária liderada pelo Twitter”, já que a comunidade de tecnologia foi para a mídia social para espalhar informações e, muitas vezes, entrar em pânico. Um proeminente CEO de tecnologia disse à CNBC que vários fundadores de startups estavam usando o Twitter e o serviço de comunicação da Meta, WhatsApp, para enviar atualizações rápidas uns aos outros.

Um capitalista de risco disse que era como se alguém gritasse “fogo em um teatro lotado onde não há fogo”.

“E então, quando todos correm para a porta, eles derrubam a lamparina a óleo e há um incêndio que queima o prédio”, disse o capitalista de risco. “E então aquela mesma pessoa do lado de fora dizendo, 'veja, eu avisei'.”

À medida que o pânico se espalhava e o FDIC entrava em ação, as empresas com fundos bloqueados relatavam problemas para sacar dinheiro e fazer a folha de pagamento.

Um fundador de startup disse à CNBC que “todo mundo está lutando”. Ele disse que conversou com mais de 30 outros fundadores e que grandes e pequenas empresas estão sendo impactadas.

O fundador acrescentou que um CFO de uma startup unicórnio tentou retirar mais de US$ 45 milhões do SVB sem sucesso. Outra empresa com 250 funcionários disse ao fundador que o SVB tem “todo o nosso dinheiro”.

Outro fundador disse que o provedor de folha de pagamento de sua empresa mudou do SVB para outro banco na quinta-feira, o que significa que a folha de pagamento não funcionou para os funcionários conforme planejado na manhã de sexta-feira. Ela disse que tem se comunicado demais com os funcionários para aliviar suas preocupações o máximo possível e espera que a folha de pagamento seja atingida até o final do dia de sexta-feira.

Caso isso não aconteça, a empresa planeja enviar diretamente os fundos aos funcionários que precisam de cobertura imediata imediata, de acordo com um memorando interno visto pela CNBC.

“Muitas pessoas vivem com um dólar em termos de orçamento e não podem pagar 24 horas de atraso em sua folha de pagamento”, disse o fundador.

Jean Yang, fundadora e CEO da empresa de monitoramento Akita, tentou realizar uma transferência eletrônica para garantir que ela pudesse fazer a folha de pagamento de sua equipe de sete pessoas e, em seguida, dirigiu até o local do SVB em Sand Hill Road em Menlo Park, uma rua habitada por empreendimentos -escritórios de capital. 

Lá, ela pediu uma transferência bancária a um caixa e foi informada que a agência não poderia fazer isso. Então ela pediu um cheque administrativo de $ 1 milhão. Depois de 20 ou 25 minutos, o banco entregou.

Outros na fila estavam tirando todo o saldo. “Lamento não ter tirado todo o nosso saldo agora”, disse ela.

Na Frida, Yang voltou à agência do Silicon Valley Bank 15 minutos antes de abrir para retirar o dinheiro restante. Uma fila de cerca de 40 pessoas se formou. A fofoca se espalhou entre os que esperavam. Uma pessoa mostrou um tweet em seu telefone sugerindo que os funcionários do banco haviam sido instruídos a não trabalhar.

Então, um funcionário saiu do escritório e ofereceu cerca de 15 cópias de um artigo da Federal Deposit Insurance Corporation sobre a resposta da agência à situação do banco. A linha se desfez quando as pessoas perceberam o destino do banco.

Mais tarde, na sexta-feira, um dos investidores da startup ligou para Yang e se ofereceu para ajudar Akita a fazer a folha de pagamento, disse ela. “Minha esperança é que o governo salve as pessoas além de US$ 250,000”, disse ela. “Conheço pessoas com dezenas de milhões, centenas de milhões com SVB. Acho que se eles receberem apenas US$ 250,000, suas empresas serão aniquiladas.”

“Agora, todo mundo está esperando para ver quando o Tesouro intervirá”, disse outro investidor de risco. “Espero que [o governador da Califórnia] Gavin Newsom esteja ligando para Biden agora e dizendo: 'Isso é sistêmico em nossa área, mas você pode ver os efeitos em cascata em outros bancos e em suas ações e títulos.' Se for sistêmico, acho que o Tesouro intervirá como em 2007 e 08 e protegerá as contas do mercado monetário, além de proteger o depositante.”

Essa pessoa acrescentou: “Se eles não intervirem, as pessoas vão presumir que o dinheiro foi perdido. Isso terá enormes ramificações no ambiente de negócios.”

Assistir: CEOs reagem ao fechamento do Silicon Valley Bank