Skin In The Game: Meu Portfólio de Modelos

Eu recomendo cerca de 250 ações por ano nesta coluna, mas em uma carteira de clientes típica, eu possuo apenas 20 a 30 ações. Os leitores às vezes ficam curiosos sobre quais ações eu possuo. Aqui está um resumo das minhas participações atuais.

Comunicações

O mundo clama por entretenimento e informação americanos. eu possuo AlfabetoGOOGL
, por sua inovação implacável, Supremo
PARA
Global (PARA) por seu acervo de filmes e programas de TV, e Walt DisneyDIS
por sua sinergia com parques temáticos, filmes e personagens.

Consumidor Discricionário

A liquidação dos estoques imobiliários me incomoda, mas acredito que é exagerada e estou mantendo DR Horton (DHI). O mesmo vale para Marine Max (HZO), o principal varejista de barcos de recreio. America's Car-Mart (CRMT), que vende carros usados, tem um longo histórico de lucratividade consistente.

Consumidores básicos

Por muito tempo, resisti aos estoques básicos de consumo, pois acho que as pessoas pagam muito por sua suposta estabilidade. Recentemente, porém, comprei Tyson FoodsTSN
(TSN), o que acho uma pechincha por menos de oito vezes o lucro. A Tyson é a maior produtora de carne bovina e de frango do país.

Energia

As ações de energia foram o único bastião de força este ano em um mercado fraco. Eu possuo três: Dril-Quip (DRQ), Recursos naturais pioneirosPXD
e Total de Energias SE (TE). A maior parte do dinheiro está na Pioneer. Com petróleo perto de US$ 120 o barril, acho que os lucros serão sólidos em 2022 e 2023.

Finanças

Neste momento, a única ação financeira que possuo é Berkshire HathawayBRK.B
, o reduto do temível Warren Buffett. Estou considerando algumas ações de bancos regionais, mas ainda não apertei o gatilho.

Assistência médica

Não espero uma recessão este ano, mas imagino que as chances de uma tenham aumentado para cerca de 40% de cerca de 10%, à medida que a inflação dispara e o Federal Reserve coloca os freios na economia. Assim, agora estou segurando quatro ações de saúde, uma vez que elas tendem a ser defensivas em mercados em baixa.

Edwards LifesciencesEW
fabrica válvulas cardíacas artificiais. PfizerPFE
é líder em vacinas. Sonic Healthcare Ltda. (SKHHY), com sede na Austrália, é o laboratório de testes número três nos EUA e número um em vários outros países. ZoetiZTS
faz medicamentos para animais de estimação e animais de fazenda.

Industrials

Muitas vezes sou pesado em ações industriais, mas não agora, com o Fed pisando no freio. General DynamicsGD
(GD), um dos principais empreiteiros de defesa, parece se adequar a esses tempos perigosos. Encaixe (SNA), que fabrica ferramentas de reparo de automóveis, pode se beneficiar da transição para carros eletrônicos. Infraestrutura Sterling (STRL), que constrói ou repara pontes e túneis, deve se beneficiar do aumento dos gastos federais com esses itens.

Materiais

Em tempos de inflação, as ações de metais e mineração costumam se sair bem. Tenho três na minha bolsa: Cleveland-CliffsCLF
(CLF), que minera ferro e produz aço, NucorNUE
, o maior produtor de aço do país e SPDR Gold Trust GLD
, que contém ouro físico.

Equipar

Este ano, as ações de tecnologia levaram a pior do que outros grupos. Mas nos três anos anteriores, eles eram os líderes de mercado. Na minha opinião, muitas ações de tecnologia passaram de supervalorizadas para subvalorizadas durante os últimos seis meses.

Minhas participações tecnológicas atuais são:

• AppleAAPL
  , que tem seguidores leais e um balanço forte com US$ 51 bilhões em dinheiro e títulos negociáveis.
• Lam ResearchLRCX
  (LRCX), especialista em gravação de chips semicondutores.
• Logitech International S.A. (LOGI), uma fabricante suíça de periféricos de computador, como mouses e teclados.
• Grupo Sony (SONY), que é classificado como um estoque de tecnologia, mas é mais um conglomerado. Ela fabrica o PlayStation e peças para iPhones e administra um estúdio de cinema.
• Texas InstrumentsTXN
  é mais caro do que eu costumo comprar, mas é um fabricante de semicondutores imensamente lucrativo.

A maioria dos gestores utiliza o sistema de classificação elaborado pela Standard & Poor's, que classifica as empresas em 11 setores. Nove setores foram abordados acima. No momento, não tenho participações nos setores imobiliário ou de serviços públicos.

O recorde

Em quase todas as colunas, dou o desempenho das recomendações de colunas anteriores. Sempre digo que “esses resultados não devem ser confundidos com o desempenho das contas que administro para os clientes”.

No entanto, a coluna de hoje é sobre as ações que realmente possuo para os clientes. Portanto, aqui está o desempenho da minha empresa para os 22 ¼ anos até março de 2022. Em um agregado de contas individuais, crescemos 592% (incluindo dividendos), versus 371% para o índice Standard & Poor's 500. O desempenho passado não prevê retornos futuros.

Divulgação: Eu possuo cada uma das ações discutidas hoje pessoalmente e para a maioria dos meus clientes.