Em uma postagem no Bed Bath & Beyond
Infelizmente, muitos veem o mercado de ações como um cassino, com a negociação de ações de memes este ano e grande parte do último fornecendo poucas razões para os investidores acreditarem que as probabilidades não estão contra eles. Infelizmente, o impulso de centenas ou milhares de colegas Redditors se voltou contra nosso amigo fast-food no dia em que Chewy Co-fundador e GameStop
Mesmo observadores casuais dos mercados de ações provavelmente estão cientes das dificuldades da Bed Bath and Beyond, já que a receita caiu quase pela metade desde a pandemia, as lojas estão fechando e os fornecedores hesitaram em enviar mercadorias em condições de crédito favoráveis. Não é exatamente uma receita para o sucesso do meu ponto de vista, com perdas crescentes tornando a sobrevivência da empresa questionável, mesmo quando a administração conseguiu garantir um empréstimo a prazo de quase US$ 400 milhões no 11.th hora para manter a música tocando por mais algum tempo.
Há uma “Atualização Estratégica” chegando em 31 de agosto, mas deixarei o BBBY para os jogadores, optando por concentrar minha atenção em ações danificadas e machucadas de varejistas especializados que estão ganhando dinheiro e devolvendo dinheiro aos acionistas, apesar dos resultados que decepcionaram os traders orientados para o curto prazo nos últimos trimestres.
Um varejista em uma base muito mais sólida é Foot Locker
De julho de 2013 a junho de 2021, a Sra. Dillon atuou como CEO da Ulta e como membro de seu Conselho de Administração. Sob sua supervisão, a receita da cadeia de beleza cresceu mais de 12% ao ano em média, impulsionando as ações da empresa a mais que triplicar de preço, com muitos agora pensando que ela ajudará a fazer o mesmo na FL.
É claro que, dado que as ações são negociadas por menos de 10 vezes os lucros estimados, qualquer vantagem de sua proeza operacional aumentaria significativamente meu retorno total potencial, pois o rendimento de dividendos é superior a 4%. Também é bom que ela tenha muitas alavancas para puxar, pois o balanço patrimonial é sólido o suficiente para facilitar recompras de ações consideráveis.
Kohl é outro varejista “em dificuldades”, com ações do operador de loja de departamentos caindo mais de 35% no acumulado do ano. A exposição de Kohl a certos bens domésticos e vestuário discricionários tornou a tarefa de lidar com a inflação uma tarefa difícil, e os altos escalões recentemente puseram fim a quaisquer planos de compra, após um processo de revisão estratégica que começou no início do ano. No entanto, apesar de toda a negatividade, a empresa continua gerando fluxo de caixa suficiente para suportar o dividendo, enquanto o balanço está em boa forma.
Notavelmente, a administração disse na semana passada que fez uma parceria com o Goldman Sachs para instituir um grande programa de recompra acelerada de ações (no valor de US$ 500 milhões), seguindo um compromisso anunciado anteriormente. Também há razões para pensar que a crescente parceria de Kohl com a marca de maquiagem Sephora será frutífera. De fato, 292 das 400 lojas Sephora programadas para abrir em 2022 foram lançadas no último trimestre e estão em andamento planos para trazer um conceito de pegada menor para a base de lojas restante.
É verdade que agora a Kohl's deve ganhar “apenas” US$ 3.09 por ação neste ano fiscal e US$ 3.58 no próximo ano fiscal, mas a ação é negociada perto de US$ 30, colocando o índice P/L abaixo de 10. generosos 6.7% no momento da redação deste artigo.
Entendo que muitos têm mãos de diamante para o BBBY, mas escolho investir e não apostar. Embora não haja garantia de que a Foot Locker e a Kohl's serão as vencedoras, Wall Street historicamente ofereceu recompensas consideráveis na plenitude do tempo para aqueles com portfólios bem diversificados e orientados a longo prazo de ações com preços razoáveis. Por outro lado e infelizmente, sabemos que a maioria volta para casa com as carteiras vazias de uma viagem a Las Vegas.
YOLO, mas esqueça BBBY e HODL para FL e KSS, dois varejistas com EPS e DY!
Fonte: https://www.forbes.com/sites/johnbuckingham/2022/08/26/skip-bed-bath–beyond-these-2-retail-stocks-are-better-buys/