Small Caps caindo abaixo do nível de suporte é um aviso para todas as ações

(Bloomberg) -- Mesmo com os futuros de ações subindo na manhã de terça-feira, as menores empresas do mercado de ações estão enviando um sinal de perigo que todos os investidores vão querer observar com cuidado.

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O índice Russell 2000 de pequena capitalização quebrou abaixo de 1,800 na segunda-feira, um nível que pode servir de alerta para o mercado de ações em geral. Com o índice caindo 4.2%, para 1,762, os traders agora estão observando para ver se ele pode ficar acima de 1,740, um recorde histórico atingido em 2018, escreveu Michael Casper, estrategista de ações da Bloomberg Intelligence, em uma nota de pesquisa.

"O Russell 2000 quebrou abaixo de sua faixa de negociação recente", escreveu Casper, referindo-se ao índice caindo abaixo do suporte entre meados de 1,900 e 1,850 em pregões recentes. “O colapso das ações de pequena capitalização pode prever a fraqueza das ações em geral.”

Historicamente, os mercados mais amplos não saltam mais alto até que as ações de pequena capitalização atinjam o fundo do poço. As fases iniciais das grandes corridas de alta são muitas vezes marcadas pela força da pequena capitalização, que eventualmente dá lugar à liderança de empresas maiores.

"A ação de baixa em small caps é um 'canário em uma mina de carvão' para os investidores", disse Adam Sarhan, executivo-chefe do serviço de consultoria de investimentos 50 Park Investments. “Está nos dizendo que o risco está em jogo para mercados mais amplos.”

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O índice Russell 2000 caiu 28% em relação ao pico de 8 de novembro. As perdas de segunda-feira aceleraram à medida que os custos de empréstimos crescentes pressionaram as ações de pequenas empresas, que normalmente estão fortemente endividadas e tendem a ter linhas de negócios menos diversificadas.

Na semana passada, autoridades do Fed sinalizaram que planejam reduzir as enormes reservas de US$ 8.9 trilhões em títulos do banco central mais rapidamente do que na década passada a partir de 1º de junho. décadas.

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Claro, há um lado positivo para os investidores de pequena capitalização: melhorar as perspectivas de ganhos. Das 363 empresas do S&P Small Cap 600 Index que divulgaram resultados do primeiro trimestre, as previsões de lucro são 8% maiores em comparação com o início da temporada de relatórios, enquanto as previsões de vendas aumentaram 5%, segundo o Bank of America Corp.

No mês passado, o Wells Fargo disse aos clientes que a escala da queda deste ano nas small caps foi “exagerada” e poderia ajudar a estimular um “rali de alívio”.

Na quinta-feira, o Wells Fargo disse que ainda vê uma oportunidade para uma recuperação "muito maior" dessas ações, citando possíveis revisões para cima nas estimativas de lucros, de acordo com estrategistas do Wells Fargo liderados pelo analista sênior de ações Christopher Harvey.