Coroas menores, mesmo grandes aumentos de dividendos: os aristocratas de média capitalização

Como contrários, você e eu lucramos com ações que são pouco amadas e pouco cobertas. E hoje, vamos discutir cinco nomes “sob o radar” com potencial de retorno de até 34% ao ano, todos os anos, não importa o que aconteça com os mercados mais amplos.

Esses preços das ações têm o potencial de aumentar de 10% a 34% ao ano, porque é a rapidez com que esses dividendos estão crescendo. Esse tipo de crescimento pode parecer notável, e isso ocorre porque as melhores oportunidades de crescimento de dividendos são encontradas no ponto cego de Wall Street: “mid caps”.

As ações de média capitalização não recebem o amor que as blue chips desfrutam, o que é perfeito para nós, porque são dividendos que literalmente duplo a cada poucos anos.

O Caso das Mid Caps   

Assim como a maioria das coisas que não ficam nos extremos, as ações de média capitalização – aquelas empresas que valem entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões em capitalização de mercado – geralmente carecem de atenção.

Investidores básicos compram blue chips. Os jogadores compram small caps. Mas adversários inteligentes como nós jogam no meio, porque é onde está o melhor desempenho.

Se tivéssemos investido US$ 10,000 cada em ações de pequena, média e grande capitalização neste ponto de 1997, estaríamos com dezenas de milhares de dólares a mais em retornos. Além disso, teríamos um perfil de risco menor do que as pequenas empresas supostamente “mais em crescimento”.

O que torna as mid caps tão boas?

• As empresas de média capitalização normalmente têm uma base financeira mais forte e têm mais acesso ao capital do que as empresas de pequena capitalização, tornando-as uma aposta melhor em mercados voláteis (como esses).
• Muitas mid caps de fato pagam dividendos, enquanto a maioria das small caps simplesmente não está pronta para esse tipo de responsabilidade financeira.
• Além disso, eles ainda têm mais espaço para crescer do que suas contrapartes de grande capitalização. Considere que mais da metade do S&P 500 tem mais de US$ 32 bilhões em capitalização de mercado, o que significa que uma capitalização média pode crescer de 3x a 16x e ainda ser apenas uma grande capitalização intermediária.
• As mid caps também são pequenas o suficiente para evitar a cobertura pesada da mídia e dos analistas, o que significa que há uma chance maior de suas ações se desconectarem de suas avaliações. (Leia: Eles tendem a ser vendidos com mais frequência e geralmente têm preços muito mais baratos em geral do que as blue chips superlotadas.

Mid caps também voam sob o radar de outras maneiras. Por exemplo, embora você certamente esteja ciente dos “Dividend Aristocrats” – a abreviação de S&P 500 Dividend Aristocrats – você pode não saber que também existe uma versão mid-cap desse venerável índice.

O S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats não tem os mesmos critérios rigorosos que o S&P 500 Aristocrats, exigindo apenas 15 anos de aumentos de dividendos anuais consecutivos para se tornar membro. Mas esse índice, no entanto, está repleto de prolíficos aumentos de dividendos, que meus leitores sabem que permite que o “ímã de dividendos” faça seu trabalho e puxe as ações para cima.

Para entender melhor o quanto essas ações menos conhecidas podem atualizar imediatamente seu portfólio de renda, vamos analisar alguns dos aristocratas de média capitalização mais prolíficos que têm uma média de aumentos de dividendos anuais de aproximadamente dois dígitos ou melhores há anos.

Graça (GGG)

Rendimento de dividendos: 1.1%

Crescimento de dividendos em 1 anos: 12.0%

Crescimento de dividendos em 3 anos: 9.5%

Graça (GGG) é uma empresa industrial de nicho que lida com produtos de gerenciamento de fluidos em uma ampla gama de negócios, desde automotivo, militar e aeroespacial até petróleo e gás downstream. Apenas algumas de suas ofertas incluem pulverizadores de tinta, sistemas de lubrificação automática para máquinas pesadas e bombas de diafragma para coisas como sucos de frutas, pastas, geleias e geleias.

Tedioso? Lindamente assim. A Graco é um veículo de crescimento – as vendas foram maiores em 11 dos últimos 12 anos, e a empresa teve um crescimento médio anual de 5.5% nos últimos 20 anos. A GGG é bastante dependente do negócio de construção, que representou quase metade das vendas de 2020, então esse é um risco cíclico a ser considerado no longo prazo, mas no curto prazo, isso significa que a Graco deve ser beneficiária da Lei de Empregos e Investimentos em Infraestrutura de 2021 .

Esse crescimento consistente fez maravilhas pelo dividendo.

Enquanto os MidCap 400 Dividend Aristocrats têm uma barra mais baixa para limpar no que diz respeito a aumentos consecutivos, a Graco é uma das várias que se qualificariam para as “grandes ligas” se alguma vez fossem elevadas ao S&P 500. Ou seja, no final de 2021 , a GGG anunciou um aumento de dividendos de 12% para 21 centavos por ação, começando com o pagamento de fevereiro de 2022, configurando-se para um 25º aumento de dividendos anual consecutivo este ano.

Silgan (SLGN)

Rendimento de dividendos: 1.2%

Crescimento de dividendos em 1 anos: 16.7%

Crescimento de dividendos em 3 anos: 11.9%

Você quase certamente nunca ouviu falar de fabricante de embalagens diversificadas Silgan (SLGN), mas você quase certamente entra em contato com seus produtos todos os dias. Isso porque seus produtos são o que as empresas de consumo colocam em seus rótulos - tudo, desde frascos de spray a latas de sopa, bandejas de jantar de micro-ondas e muito mais.

Na verdade, mais da metade dos recipientes de metal para alimentos da América podem ser rastreados até Silgan.

Dado que muitos dos clientes da Silgan são nomes básicos de consumo, este não é um negócio excessivamente cíclico, e sua consistência ao longo do tempo mostra isso – SLGN registrou expansão de primeira linha em 10 dos últimos 12 anos. Também é interessante notar que a maioria dos clientes de contêineres de metal da empresa está presa a contratos de longo prazo que, na verdade, repassam a inflação de commodities, tornando os recentes aumentos no custo do metal um ponto agradavelmente discutível.

Enquanto isso, Silgan já vinha aumentando agressivamente seu pagamento há anos, mas deu aos investidores um verdadeiro deleite em 2021. Ou seja, um aumento de 2 centavos para 14 centavos por ação resultou em um aumento de quase 17% - bem acima do já generoso SLGN há mais tempo. média de prazo. Isso marcou o 17º aumento consecutivo de dividendos da empresa desde que iniciou seu pagamento regular.

Grupo Financeiro Americano (AFG)

Rendimento de dividendos: 1.7%

Crescimento de dividendos em 1 anos: 12.0%

Crescimento de dividendos em 3 anos: 11.9%

Os aristocratas de dividendos têm uma reputação de crescimento de dividendos, com certeza, mas também de baixos rendimentos nos preços atuais – o que seria de esperar, já que esses aumentos de dividendos continuam puxando os preços das ações para o passeio mais alto.

Na superfície, Grupo Financeiro Americano (AFG) parece se encaixar nesse molde, mas um mergulho mais profundo revela uma fábrica de renda verdadeiramente poderosa.

A AFG é um grupo segurador financeiro especializado em seguros de ramos elementares (P&C), especificamente em produtos comerciais destinados a empresas. As raízes da empresa remontam a 1872, quando a Great American Insurance Company foi fundada. E, embora o resultado final seja exatamente o que você deve esperar de uma empresa cujos pagamentos aos clientes tendem a variar de ano para ano, geralmente é mais alto há décadas e é sustentado por um crescimento de receita extremamente consistente e persistente.

Com o aumento de 12% nos pagamentos da empresa no ano passado, para 56 centavos por ação trimestralmente, o American Financial Group conquistou o 16º ano consecutivo de dividendos anuais mais altos. Isso é impressionante — mas muito mais revelador são os dividendos especiais da empresa.

A AFG normalmente paga um dividendo especial ou dois a cada ano, conforme os lucros permitem, muitas vezes dobrando ou até triplicando o rendimento fornecido por seu dividendo regular. Mas 2021 foi realmente “especial”, com cinco desses pagamentos combinados com o dividendo regular para devolver mais de US$ 28 por ação aos acionistas, ou um rendimento sobre os preços atuais de mais de 21%!

Tanto o número de pagamentos especiais quanto o tamanho certamente foram anômalos em 2021. Mas o que você pode confiar é que os dividendos especiais normalmente tornarão a proposta de renda da AFG muito mais do que parece.

Nordson (NDSN)

Rendimento de dividendos: 0.9%

Crescimento de dividendos em 1 anos: 30.8%

Crescimento de dividendos em 3 anos: 13.4%

Nordson (NDSN) é um dos dois MidCap 400 Dividend Aristocrats que realmente colocaram o pedal do dividendo no metal em 2021.

Como a maioria das outras empresas nesta lista, o negócio subjacente da Nordson não é exatamente um tópico de conversa brilhante. Trata-se de uma fabricante de equipamentos cujos produtos auxiliam outras empresas na dispensação de adesivos, revestimentos, selantes e muito mais; gestão de fluidos; e cura UV e tratamento de superfície de plasma. Seus sistemas de revestimento industrial, por exemplo, permitem que as empresas façam qualquer coisa, desde a produção de latas até a aplicação de selantes.

A Nordson é semelhante a essas outras mid caps, pois suas linhas de topo e de fundo têm sido amplamente direcionadas na direção certa nas últimas duas décadas. Mas o NDSN sofreu alguns contratempos notáveis ​​– inclusive em 2015 e 2019. 2020 foi especialmente (e sem surpresa) doloroso, com os lucros caindo 25% ano a ano.

Ainda assim, a empresa recuou fortemente em 2021, e a Nordson parece estar posicionada para lidar bem com as pressões inflacionárias, considerando os custos de material relativamente pequenos em comparação com seus pares.

Quanto ao dividendo? O NDSN é tão famoso quanto possível, apresentando 58 aumentos de pagamentos anuais consecutivos. Isso inclui um grande aumento em 2021 – um aumento de aproximadamente 31% para 51 centavos por ação trimestralmente.

Williams-Sonoma (WSM)

Rendimento de dividendos: 1.7%

Crescimento de dividendos em 1 anos: 34.0%

Crescimento de dividendos em 3 anos: 18.2%

Um dos maiores aumentos de dividendos do mid-cap definido em 2021 veio de Williams-Sonoma (WSM)— fornecedor de acessórios de cozinha finos e o frequentemente ridicularizado Catálogo Williams-Sonoma da temporada de férias.

Você pode não perceber isso, mas a Williams-Sonoma é um dos varejistas eletrônicos mais qualificados dos EUA e isso não teve absolutamente nada a ver com o COVID. Antes da pandemia, a empresa vinha obtendo mais da metade de suas vendas de seus canais online. A WSM, mais do que a maioria de seus concorrentes, viu o que estava escrito na parede quando a Amazon.com (AMZN) derrubou varejista após varejista e rapidamente se esforçou para oferecer uma experiência on-line superior - o que, para ser justo, seria de esperar de alguém vendendo Máquinas de café expresso de US$ 4,000.

Isso, e uma base firme no espaço de artigos para o lar de luxo, fez da WSM a inveja de outros varejistas, apresentando um crescimento consistente (e às vezes robusto) na última década. Os últimos anos têm sido particularmente bons para a empresa. A Williams-Sonoma gerou US$ 5.7 bilhões em vendas no ano de 2019; nos últimos 12 meses encerrados em 31 de outubro, ela arrecadou pouco mais de US$ 8 bilhões.

A WSM — relativamente jovem entre os aristocratas de dividendos da MidCap 400 com 16 anos de aumentos consecutivos — conseguiu financiar um dividendo em rápido crescimento como resultado. Embora a empresa tenha realmente lançado o tapete vermelho em 2021, quando anunciou dois aumentos – de 53 para 59 centavos, depois para 71 centavos, para uma melhoria combinada de 34%.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Seu portfólio de aposentadoria precoce: enormes dividendos - todos os meses - para sempre.

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