Algumas fábricas podem deixar a China, mas o quadro geral não importa

PEQUIM — A China ainda detém as cartas para as cadeias de suprimentos globais, sejam ou não Bloqueios da Covid frustram empresas a curto prazo.

Empresas e analistas discutem a mudança de fábricas da China há anos, especialmente porque os custos trabalhistas aumentaram e as tensões comerciais entre EUA e China pioraram.

A pandemia reacendeu essas conversas. As empresas estrangeiras falam sobre como os executivos podem viajar facilmente para as fábricas do Sudeste Asiático, mas não para a China. Alguns apontam para o aumento das exportações do Vietnã como um indicador de que as cadeias de suprimentos estão deixando a China.

"Diversificação da cadeia de suprimentos é bastante complicado porque as pessoas sempre falam sobre isso, e as salas de reuniões adoram discuti-lo, mas muitas vezes no final do dia as pessoas acham difícil implementá-lo”, disse Nick Marro, líder global de comércio da The Economist Intelligence Unit.

Quando as empresas tiveram essas discussões em 2020, descobriu-se que “a China conseguiu permanecer aberta, enquanto a Malásia e o Vietnã estavam ficando offline”, disse Marro. “Realmente, o fator crítico agora é como a China planeja manter esses controles [Covid] à medida que o resto do mundo se abre.”

A chamada estratégia de quarentena zero Covid da China ajudou o país a voltar rapidamente ao crescimento em 2020. No entanto, a implementação dessas medidas foi reforçada, especialmente este ano, pois China enfrenta ressurgimento da Covid em Xangai e outras partes do país.

Pelos números, Exportações da China cresceram 3.9% em abril em relação ao ano anterior, o ritmo mais lento desde um aumento de 0.18% em junho de 2020, segundo dados oficiais acessados ​​por meio de Wind Information.

O Vietnã, em contraste, viu as exportações saltarem 30.4% em abril em relação ao ano anterior, após um aumento anual de quase 19.1% em março, mostrou a Wind.

O nível de interesse industrial no Vietnã é "muito significativo", disse Vishrut Rana, economista da S&P Global Ratings em Cingapura, em entrevista por telefone. “O Vietnã emergiu como um nó da cadeia de suprimentos muito importante para eletrônicos de consumo.”

Mas as exportações do Vietnã totalizaram US$ 33.26 bilhões em abril, ou cerca de um oitavo dos US$ 273.62 bilhões em exportações globais da China naquele mês, segundo a Wind.

“Do ponto de vista da China, a saída da manufatura local não será significativa o suficiente para realmente alterar a natureza do papel da China na cadeia de suprimentos geral”, disse Rana. “A China ainda permanece no centro da rede eletrônica na APAC.”

Nos primeiros quatro meses do ano, o investimento estrangeiro direto na China aumentou 26.1% em relação ao ano anterior, para US$ 74.47 bilhões, informou o Ministério do Comércio da China na quinta-feira. Nesse período, o investimento da Alemanha aumentou 80.4%, enquanto o dos EUA aumentou 53.2%.

Em contraste, o Vietnã registrou uma queda de 56% em relação ao ano anterior no investimento estrangeiro direto, para US$ 3.7 bilhões nos primeiros quatro meses do ano, mostraram os dados da Wind. O investimento estrangeiro direto dos EUA caiu 14%.

“É muito difícil igualar a escala e o escopo das cadeias de suprimentos da China fora da China no momento”, disse Rana. Apenas cadeias de suprimentos para produtos muito específicos – como semicondutores ou peças de veículos elétricos – podem estar se movendo para o Vietnã, Malásia ou outros países, acrescentou.

O domínio da cadeia de suprimentos da China, construído ao longo dos anos, também está apoiando novos modelos de negócios.

Um dos mais conhecidos é Shein. Apoiada por fundos como o Sequoia Capital China, a empresa combinou a análise de big data e sua rede de cadeia de suprimentos na China para se tornar um gigante internacional de comércio eletrônico em moda rápida de baixo custo.

“A vantagem da cadeia de suprimentos da China não se baseia apenas no custo da mão de obra”, disse James Liang, sócio-gerente da Skyline Ventures, em mandarim traduzido pela CNBC.

De acordo com sua análise, pelo menos 20% do preço de venda dos produtores de vestuário e móveis vai para custos trabalhistas, contra apenas 5% para os produtores de eletrônicos.

A vantagem da China é o benefício de ter hubs de cadeia de suprimentos, que na visão de Liang abrem caminho para que as empresas aumentem a eficiência integrando todos os seus fornecedores em um sistema digital.

Ele disse que sua empresa investiu US$ 5 milhões em outubro em uma empresa de móveis chamada Povison, que está tentando replicar o modelo de roupas de Shein. Planos de investimento adicionais foram adiados devido a restrições de viagem relacionadas ao Covid, disse ele.

Os últimos bloqueios do Covid também diminuíram a capacidade dos caminhões de transportar mercadorias em toda a China, mantendo muitas fábricas na região de Xangai em produção limitada ou nenhuma por semanas. Isso está no topo da política de Pequim desde 2020, exigindo quarentena de duas ou três semanas na chegada à China – se o viajante puder reservar um dos poucos voos.

Mudar as operações da China é difícil, mas “o que nossa pesquisa está indicando é que haverá menos investimento na China e mais investimento no Sudeste Asiático”, disse Joerg Wuttke, presidente da Câmara de Comércio da UE na China, durante um webinar.

Ele observou como agora é muito mais fácil levar executivos para Cingapura ou outros países da região do que para a China.

Como resultado dos mais recentes controles do Covid, quase um quarto dos 372 entrevistados da Câmara de Comércio da UE na pesquisa da China no final de abril disseram que estavam considerando mudar os investimentos atuais ou planejados para outros mercados.

Mas 77% disseram que não tinham esses planos. Uma pesquisa de empresas americanas na China encontraram tendências semelhantes.

Os resultados dessa pesquisa indicam que “as empresas não querem sair do mercado, mas não sabem o que fazer”, disse Marro, da EIU. “Agora é mais uma história de hesitação.”

“As empresas estrangeiras ficarão chateadas com essas políticas [zero-Covid], mas no final do dia não há muitas empresas que coloquem em risco sua posição em um mercado de décadas com base em um choque temporário”, disse ele. .

Mesmo empresas como Starbucks, que suspendeu a orientação devido à imprevisibilidade da Covid, disse que ainda espera que seus negócios na China se tornem maiores que os EUA a longo prazo.

Muitos analistas esperam que a China comece a relaxar sua política de zero Covid após uma remodelação política no outono.

Quando perguntado na quinta-feira sobre os resultados da pesquisa da Câmara da UE, o Ministério do Comércio da China observou apenas o impacto global da pandemia nas cadeias de suprimentos. O ministério também disse que a China melhorará seus serviços de investimento estrangeiro e aumentará as oportunidades para empresas estrangeiras.

“Reconfigurar as cadeias de suprimentos não é tão fácil quanto ligar e desligar um interruptor de luz”, disse Stephen Olson, pesquisador sênior da Hinrich Foundation.

“É claro que o tabuleiro de xadrez seria reconfigurado se os bloqueios se arrastassem indefinidamente”, disse ele. “Nesse caso, a pressão aumentará sobre as empresas para considerar a mudança dos padrões de fornecimento, e as implicações econômicas e comerciais de fazê-lo parecerão muito mais favoráveis”.