Se você é como maioria dos investidores em ETF do S&P 500, você fez uma grande aposta em ações de 12 megacaps. E isso está realmente lhe custando agora.
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Ações das 12 ações com maior peso de mercado no ano, incluindo Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Meta Plataformas (META), destruiu coletivamente US $ 5 trilhões em riqueza de mercado este ano até agora, diz uma análise do Investor's Business Daily de dados da S&P Global Market Intelligence e MarketSmith. Esse é um golpe caro para os investidores que seguem o índice – que investiram um terço de seu portfólio neste punhado de ações.
Os investidores do S&P 500 aprenderam este ano, da maneira mais difícil, os perigos dos ETFs que ponderam suas participações com base em seu valor de mercado. Os investidores sobreponderaram quase todos os maiores perdedores em termos de valor de mercado. Todas menos duas das 12 ações caíram este ano.
Isso criou problemas até para ETFs diversificados. O ETF iShares Core S&P 500 ponderado por capitalização de mercado (Ivv) caiu 21.2% este ano até agora. Mas o ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), que coloca o mesmo valor em todas as 500 ações do S&P 500, caiu apenas 15.6%.
“Uma abordagem igualmente ponderada usando o ETF Invesco S&P 500 Equal Weight teria uma participação significativamente menor em todas as empresas de mega capitalização, pois trata cada ação do S&P 500 igualmente com menos de 0.5% para todas elas no reequilíbrio”, disse Todd Rosenbluth, chefe de pesquisa na VettaFi.
Grandes ações do S&P 500 são as que mais prejudicam
Há apenas um ano, investidores e muitos ETFs de grande capitalização não conseguiam carregar estoques megacap suficientes. A Microsoft sozinha respondeu por 5.9% do peso do S&P 500 no ano. E tinha um peso duas vezes maior em muitos ETFs focados em tecnologia.
Mas este ano, as ações da Microsoft perderam cerca de um terço de seu valor. E isso destruiu uma riqueza enorme quando você está falando de uma empresa avaliada em US$ 2.5 trilhões como a Microsoft estava entrando no ano. Apenas este ano, os investidores perderam US$ 846 bilhões em valor de mercado na Microsoft. Isso é mais do que quase todas as ações do S&P 500 individualmente valem.
A implosão é um pouco auto-corretiva. Após o crash da Microsoft este ano, as ações da gigante do software detêm um peso de apenas 5.3% no S&P 500. E as 12 ações que representavam 33% dos investidores do S&P 500 em janeiro representam apenas 28% agora.
Mas o dano está feito. Meta Platforms é um exemplo dramático. Em janeiro, a ação foi a sexta maior do S&P 500 em 2.2%. Mas após uma implosão de 70% nas ações – eliminando US$ 665 bilhões em valor de mercado – agora ela representa apenas 0.7% do S&P 500.
O que fazer agora
Se você está investindo em ETFs S&P 500, é importante observar que algumas das ações ainda têm grandes pesos. A Apple, apesar de cair 24% este ano e eliminar US$ 765 bilhões em valor de mercado, ainda é 6.5% do S&P 500, abaixo dos 6.8% no início do ano.
E outros, como O JPMorgan Chase (JPM) ganhou. As ações financeiras agora representam 1.2% do S&P 500, ligeiramente acima do peso de 1.1% no início do ano. Os investidores podem considerar o uso de alguns ETFs para arredondar as bordas dos portfólios.
Por exemplo, a energia representa apenas um pequeno peso de 5.6% do S&P 500, apesar de ser o único setor dos 11 a ganhar este ano. Você pode reforçar setores subponderados com ETFs como o Energy Select Sector SPDR (XLE), o que representa um aumento de quase 60% este ano. E Rosenbluth diz que ETFs de peso igual merecem uma olhada também.
Os Doze Grandes
Ações com maior peso no S&P 500 entrando no ano
Empresa | Símbolo | Estoque acumulado no ano % var. | Setor | Peso no S&P 500 no início do ano |
---|---|---|---|---|
Apple | (AAPL) | -23.9% | Tecnologia da Informação | 6.8% |
Microsoft | (MSFT) | -33.0 | Tecnologia da Informação | 5.9 |
Alfabeto | (GOOGL) | -39.4 | Serviços de comunicação | 4.5 |
Amazon.com | (AMZN) | -48.0 | Consumidor Discricionário | 3.9 |
Tesla | (TSLA) | -48.7 | Consumidor Discricionário | 2.5 |
Meta Plataformas | (META) | -69.6 | Serviços de comunicação | 2.2 |
Nvidia | (NVDA) | -52.9 | Tecnologia da Informação | 1.7 |
Berkshire Hathaway | (BRKA) | -3.0 | Financeiros: | 1.6 |
Grupo UnitedHealth | (UNH) | 8.1 | Assistência médica | 1.1 |
O JPMorgan Chase | (JPM) | -18.3 | Financeiros: | 1.1 |
Johnson & Johnson | (JNJ) | 1.3 | Assistência médica | 1.1 |
Home Depot | (HD) | -30.7 | Consumidor Discricionário | 1.0 |
Fontes: S&P Global Market Intelligence, IBD
Siga Matt Krantz no Twitter @Mattkrantz
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Fonte: https://www.investors.com/etfs-and-funds/etfs/sp500-investors-lose-trillions-on-stocks-they-bet-the-farm-on/?src=A00220&yptr=yahoo