S&P 500: é melhor vender 10 ações antes que as coisas piorem, dizem analistas

Os analistas de Wall Street são geralmente um bando bem otimista. Então, quando eles dizem para você vender algumas ações do S&P 500, isso significa alguma coisa.

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Mais analistas deram mais classificações de venda em 10 ações do que qualquer outra no S&P 500, incluindo Pináculo Oeste Capital (PNW), Edison consolidado (ED) e Franklin Resources (BEN), diz dados do FactSet. É apenas o mais recente sinal de maior cautela em Wall Street após mais de nove meses de vendas.

“Os analistas têm sido mais pessimistas em suas revisões das estimativas de lucros das empresas do S&P 500 para o terceiro trimestre
em comparação com trimestres recentes, enquanto as empresas têm sido um pouco menos pessimistas em suas perspectivas de lucros para o terceiro
trimestre em comparação com trimestres recentes”, diz John Butters, analista de resultados da FactSet.

Analista S&P 500 (devagar) Seja cauteloso

A preocupação está apenas começando a se infiltrar nas opiniões dos analistas. Os analistas colocam uma classificação de “venda” em apenas 5.7% das ações, diz John Butters, da FactSet. Na verdade, isso é menos do que os 6% de avaliações que foram vendidas em média nos últimos cinco anos. Mas se você olhar mais de perto, verá um pouco de otimismo. Menos de 56% das classificações de ações são agora uma compra, que caiu ligeiramente em relação ao pico de 57.4% em fevereiro.

Por que a preocupação? Ver o S&P 500 cair quase 20% este ano não ajuda. Nem a crescente preocupação com a forma do lucro corporativo. Os analistas estão pedindo que o lucro do S&P 500 aumente apenas 3.5% no terceiro trimestre, diz Butters. Se esse for o número final, marcaria a menor taxa de crescimento trimestral desde o terceiro trimestre de 2020.

Agora você pode ver por que alguns analistas podem querer evitar algumas ações do S&P 500.

Mais da metade dos analistas dizem vender a Pinnacle West e a Edison consolidada

As classificações de venda são raras. Ainda mais raras são as empresas em que mais da metade das classificações são de venda.

Mas esse é o caso de duas concessionárias do S&P 500: Pinnacle West e Consolidated Edison. Despedir-se dessas empresas é uma decisão difícil. Eles são um de apenas um punhado de ações na verdade este ano. A Pinnacle West, que fornece energia principalmente no Arizona, aumentou mais de 4% este ano, além de produzir 4.6%. E a empresa de energia da costa leste, a Consolidated Edison, subiu ainda mais, 14.4% este ano, o que está acima de um rendimento de dividendos de 3.2%, diz a S&P Global Market Intelligence.

E, no entanto, os analistas estão chegando o mais perto possível de bater na mesa para os investidores saírem. Sessenta e três por cento das classificações dos analistas em ambas as ações é uma venda. Certamente, a avaliação tem algo a ver com isso. A Consolidated agora é negociada por quase 22 vezes seus lucros nos últimos 12 meses. Isso é muito rico para uma empresa que deveria crescer apenas 3% ao ano no longo prazo.

Espiral descendente? Vender os gestores de ativos

Quando os analistas tornam-se baixistas em relação às concessionárias, trata-se, em grande parte, de uma decisão de avaliação. Mas tornar-se negativo em empresas gigantes que investem em ações em nome dos investidores, é mais uma dica para os mercados.

Mais de 40% das classificações da gestora de ativos Franklin Resources e 38% da T. Rowe Preço (TROW) são vendidos. Esta é uma decisão importante porque os lucros de ambas as empresas caem quando o mercado cai. Ambos recebem uma parte das carteiras dos investidores e, quando as carteiras perdem valor, a renda dos gestores de ativos também cai.

As ações de ambos os gestores de ativos, portanto, sofreram este ano. A Franklin caiu 28% e as ações da T. Rowe Price caíram mais de 40%. E há razões fundamentais duradouras que impulsionam a queda. O lucro ajustado da T. Rowe deverá cair mais de 30% este ano. E seu lucro previsto em 2026 de US$ 10.68 por ação é mais de 16% abaixo do que a empresa ganhou em 2021.

Os analistas nem sempre estão certos. Mas eles raramente são tão pessimistas, e você foi avisado.

Ações S&P 500 com maior % de classificações de venda

Fontes: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence