Você pode pensar que os relatórios de ganhos do quarto trimestre são feios se estiver apenas olhando para o próprio S&P 500. Mas há mais do que algumas ações contrariando a tendência.
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Nove empresas do S&P 500, incluindo materiais Albemarle (BRANCO), Delta Air Lines (DAL) e empresa de saúde Incyte (INCY), devem apresentar um crescimento de lucro ajustado de 200% ou mais no quarto trimestre.
Esse é um crescimento importante para os investidores prestarem atenção agora por dois motivos. Um, ganhos temporada está começando. Em segundo lugar, os analistas estão prevendo um período particularmente ruim para o lucro. Eles dizem que as empresas do S&P 500 reportarão ganhos 4.1% menores durante o trimestre, diz a FactSet. Se isso for preciso, marcaria a primeira vez que o lucro do trimestre caiu desde a queda de 5.7% no terceiro trimestre de 2020. E também é uma queda maciça em relação aos analistas de crescimento de lucro de 3.5% esperados apenas três meses atrás.
“A temporada de resultados do quarto trimestre começa esta semana e os analistas reduziram as estimativas mais do que o normal”, disse Nicholas Colas, da DataTrek Research.
Quarto trimestre feio para lucro do S&P 500
Os analistas estão preparando os investidores para o pior. Uma queda no lucro do S&P 500. E isso é apenas o começo.
As previsões de lucro estão caindo rapidamente. A redução de 6.5% dos analistas nas previsões de lucro do quarto trimestre é a mais agressiva desde o segundo trimestre de 2020. Também é um corte muito maior do que a média nos últimos cinco, 10 e 15 anos, diz John Butters, da FactSet.
“Dadas as preocupações contínuas no mercado sobre uma possível recessão, os analistas reduziram as estimativas de lucro por ação mais do que o normal para as empresas do S&P 500 no quarto trimestre?” Butters disse. "A resposta é sim."
Os analistas também estão reduzindo as previsões de lucro para todos os setores do S&P 500, exceto energia e serviços públicos. Espera-se que sete dos 11 setores do S&P 500 registrem lucros menores no quarto trimestre. O mais atingido? As empresas de materiais do S&P 500 registram lucros 26% menores, diz Butter.
Então, onde estão os bolsões de força?
S&P 500 Sector S&P 500 Previsões de lucro
| Setor | Lucro esperado do quarto trimestre % ch. |
|---|---|
| Energia | 62.7% |
| Industrials | 38.5% |
| Construção Civil | 9.8% |
| Utilidades | 2.4% |
| Bens de consumo | -3.3% |
| S&P 500 | -4.1% |
| Assistência médica | -9.5% |
| Tecnologia da Informação | -9.5% |
| Financeiros: | -12.2% |
| Serviços de comunicações | -19.0% |
| Consumidor discricionário | -20.3% |
| Materiais | -26.3% |
Fonte: FactSet
Em busca do crescimento do lucro do S&P 500
Em nível de setor, os analistas estão mais otimistas com o crescimento do setor de energia do S&P 500. Os analistas acreditam que o lucro das empresas de energia aumentará quase 63% durante o trimestre.
Isso é sólido. Mas não está nem perto do que algumas das próprias empresas do S&P 500 devem fazer. O lucro ajustado da Albemarle está previsto para subir quase 660% neste trimestre. A empresa está bem posicionada para lucrar com os tipos de produtos químicos que provavelmente terão uma forte demanda à medida que a economia se torna mais verde. Isso inclui lítio, bromo e catalisadores.
Analistas dizem que a empresa terá um lucro de US$ 7.66 por ação no quarto trimestre, acima do lucro de US$ 1.01 por ação no mesmo período do ano anterior. Os investidores, porém, ainda não compraram com as ações caindo 4.2% no ano passado.
O mesmo não pode ser dito da Incyte, fabricante de tratamentos para uma série de doenças, incluindo leucemia. As ações resistiram ao mal-estar geral do S&P 500 e subiram quase 9% no ano passado. Grande parte desse ganho depende do lucro da empresa no quarto trimestre de 0.58 por ação, um aumento de 483% em relação ao mesmo período do ano anterior.
E alguns saltos de lucro ainda são considerados esperar para ver pelos investidores. Este é o quarto trimestre em que os analistas finalmente esperam que o lucro se recupere em algumas das principais companhias aéreas. O lucro da Delta deve subir 507%, para US$ 1.34 por ação. Os investidores, porém, já ouviram essa história antes. Eles derrubaram as ações 11% no ano passado, enquanto aguardam o sinal oficial de recuperação.
Portanto, como as empresas do S&P 500 relatam resultados trimestrais ruins, saiba que algumas empresas estão indo muito bem, obrigado.
Lucro deve dobrar (ou melhorar) no quarto trimestre
Com base nas estimativas do S&P 500 dos analistas
| Empresa | Relógio | estoque de 1 anos ch. | Quarto trimestre EPS ch. (Husa.) | Setor |
|---|---|---|---|---|
| Albemarle | (BRANCO) | -4.2% | 658.7% | Materiais |
| Delta Air Lines | (DAL) | -11.0 | 507.2 | Industrials |
| Incyte | (INCY) | 8.9 | 482.5 | Assistência médica |
| Centros de Regência | (REG) | -17.1 | 447.5 | Imobiliária |
| Petróleo Maratona | (MPC) | 63.5 | 333.9 | Energia |
| Raposa | (FOXA) | -19.6 | 293.3 | Serviços de comunicação |
| Grupo Air Alaska | (ALK) | -17.9 | 284.9 | Industrials |
| Southwest Airlines | (LUV) | -21.3 | 239.6 | Industrials |
| EQT | (EQT) | 52.5 | 210.1 | Energia |
Fontes: S&P Global Market Intelligence, IBD
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