Perspectivas do índice S&P/TSX à medida que a inversão da curva de rendimentos do Canadá se intensifica

O índice S&P/TSX caiu nos últimos dias em meio a crescentes preocupações sobre os preços das commodities e a saúde da economia do Canadá. Ele recuou para uma baixa de várias semanas de C$ 19,980, que foi significativamente menor do que a alta deste ano de $ 20,847.

Aumento dos rendimentos dos títulos de curto prazo

O maior desafio para o TSX índice é o desempenho recente do mercado de títulos do Canadá. Os dados mostram que o rendimento de um título do governo de um ano saltou para 4.70%. No mesmo período, a nota de 1 mês rendeu 4.55%, enquanto a de 2 anos rendeu 4.2%. A curva de rendimentos inverteu-se claramente, com os vencimentos de 10 e 30 anos rendendo 3.3% e 3.2%, respectivamente. 

Os rendimentos dos títulos também se inverteram na maioria dos países, sinalizando que os investidores estão sentindo perigo sobre o estado da economia. Nos Estados Unidos, a inversão da curva de juros caiu para o nível mais baixo desde a década de 1980. Portanto, muitos investidores nos Estados Unidos e no Canadá começaram a voltar aos títulos, que oferecem retornos confiáveis. 

O índice TSX também recuou devido ao desempenho dos principais commodities. O petróleo bruto, que é um jogador importante no Canadá, mudou de lado nos últimos meses. O Brent está parado em US$ 83, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) permanece em US$ 77. 

Há sinais de que os preços das commodities voltarão a subir devido à forte economia chinesa. Dados publicados na quarta-feira mostraram que o PMI industrial do país saltou em fevereiro, sinalizando que a economia está indo bem. Isso pode levar a uma maior demanda por metais industriais como prata e cobre.

Vários constituintes do índice TSX tiveram um bom desempenho este ano. A Bausch Health é o constituinte de melhor desempenho, tendo saltado 50%. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier e Algoma Steel Group. 

Por outro lado, os piores desempenhos estão principalmente na indústria de commodities. As ações da First Majestic Silver caíram mais de 26%, enquanto Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura e MAG Silver caíram mais de 20%.

Previsão do índice S&P/TSX

Gráfico TSX por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice S&P/TSX recuou nos últimos dias e está perto do ponto mais baixo desde 12 de janeiro. artigo, o índice formou um padrão invertido de cabeça e ombros. Ele se moveu ligeiramente abaixo do nível de retração de Fibonacci de 61.8%.

Portanto, suspeito que o índice permaneça em fase de consolidação nos próximos dias e depois retome a tendência de alta. Se isso acontecer, poderá testar novamente o ponto de resistência em US$ 20,625.