SPACs colapsam quando US$ 11 bilhões em negócios são cancelados em uma hora

(Bloomberg) -- Um dos patrocinadores mais conhecidos da indústria SPAC e um possível patrocinador em série viu negócios no valor de US$ 10.6 bilhões virarem fumaça em menos de uma hora.

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Alec Gores, um dos patrocinadores mais respeitados, disse na segunda-feira que a Gores Holdings VIII Inc. não se fundiria com a empresa de tecnologia de ciência de materiais Footprint. Enquanto isso, a Concord Acquisition Corp., cujo presidente é o ex-CEO do Barclays, Bob Diamond, encerrou sua parceria com um emissor de stablecoin, desferindo um golpe nos comerciantes de varejo e na Ark Investment Management de Cathie Wood.

O par de cancelamentos, que aconteceram com menos de uma hora de intervalo, são um sinal de que titãs da indústria e pesos pesados financeiros com fusões pendentes não estão seguros, já que a mania de acordos com empresas de aquisição de propósito específico estoura.

Mais de 55 transações foram encerradas este ano, à medida que o mercado azedou nas indústrias especulativas, particularmente o mercado SPAC. Esses acordos enlatados representam apenas uma parte dos mais de 65 patrocinadores que encerraram as operações, um sinal terrível para as cerca de 470 equipes que ainda procuram firmar parcerias.

“O sentimento depende muito da capacidade de realmente fechar um negócio”, disse Enrique Abeyta, editor da Empire Financial Research, em entrevista no mês passado. O aumento das taxas de resgate, que indicam quantos investidores estão trocando suas ações pelo dinheiro de volta, é um grande motivo pelo qual tantos negócios estão desmoronando, disse Abeyta.

A Footprint, que detém os naming rights da arena do Arizona onde joga o Phoenix Suns da NBA, recebeu um valor empresarial de US$ 1.6 bilhão quando o acordo foi anunciado no final do ano passado. A parceria da Circle Internet Financial com a Concord viu seu valor dobrar para US$ 9 bilhões no início deste ano, após melhorias em suas perspectivas financeiras e posição de mercado.

Os patrocinadores da Concord jogarão a toalha e devolverão cerca de US$ 10.17 por ação aos investidores, disse o SPAC em um documento subsequente. A ação fechou em alta de $ 13 em novembro de 2021 e chamou a atenção da Wood's Ark Investment, que está entre os maiores investidores do SPAC com cerca de 3.2 milhões de ações, segundo dados da Bloomberg. Seus ETFs compraram 222,800 ações em novembro passado, quando as ações foram negociadas acima de US$ 11, e compraram mais 278,000 em fevereiro, em um dia em que fecharam a US$ 10.37, de acordo com atualizações de negociação.

Para Diamond e CEO da Concord, Jeff Tuder, esperava-se que a fusão com a Circle fosse a primeira de três ofertas. Ao todo, o grupo, apoiado pela Atlas Merchant Capital, levantou US$ 900 milhões em três empreendimentos. Embora nenhum dos três tenha anunciado acordos, no entanto, os outros dois têm até pelo menos meados do próximo ano para concluir as fusões.

Os SPACs apoiados pelo Gores Group tiveram sucesso em muitos negócios. A empresa ajudou a abrir o capital da Hostess Brands Inc., fabricante dos Twinkies, em 2016. A Verra Mobility Corp., que fornece tecnologia para gerenciar pedágios e registros para operadores de frotas de veículos, tornou-se pública por meio de um Gores SPAC dois anos depois. Ambas as ações são negociadas acima da marca de $ 10 em que os SPACs normalmente abrem o capital e estão entre os de-SPACs de melhor desempenho, mostram dados compilados pela Bloomberg.

O mercado de SPACs foi atingido por uma rota mais ampla de ativos mais especulativos em meio a preocupações com uma regulamentação mais rígida da Securities and Exchange Commission dos EUA. O índice De-SPAC caiu 71% nos últimos 12 meses, em comparação com uma queda de 13% no índice S&P 500. Mais de um terço das cerca de 400 empresas que se fundiram com uma SPAC estão sendo negociadas abaixo de US$ 2 por ação.