“Esmagado como um inseto”: gestor de títulos de dívida faz uma aposta multibilionária de opções contra a Tesla

O diretor de investimentos do Deer Park, Scott Burg, disse Barron a posição de opções de venda da Tesla ascendeu a 0.1% da sua carteira. Isso não é muito, e indica que Deer Park provavelmente pagou menos de US$ 1 por ação representava as opções de venda.

Depois de intensificar as críticas à Tesla e ao CEO Elon Musk nas mídias sociais este ano, Burg excluiu sua conta no Twitter Quarta-feira.

Deer Park não retornou mensagens pedindo comentários, nem a Tesla, que desfez seu departamento de relações com a mídia. Burg não se considera um grande urso Tesla. Mas ele contou Barron ele é baixista na economia geral e no consumidor. Ele espera que as ações da Tesla sofram, mas assim como qualquer outra ação discricionária do consumidor no próximo ano.

A aposta da Tesla é uma das várias apostas de baixa que Deer Park fez no início deste ano usando puts, que aumentam de valor quando um ativo subjacente diminui. No primeiro trimestre, a Deer Park adquiriu colocações no índice S&P 500 com valor nominal de cerca de US$ 20 bilhões, mais de quatro vezes o patrimônio líquido da empresa de US$ 4.6 bilhões no final de março.

O STS Master, principal fundo de crédito estruturado da empresa, ganhou 8.65% no primeiro semestre de 2022, com quase todos os ganhos vindos de opções, swaps e hedges, segundo documentos da empresa obtidos pela Bloomberg.

A sorte do STS Master reverteu acentuadamente em julho, quando o fundo caiu cerca de 6.5%, colocando-o no caminho para seu pior trimestre de todos os tempos, se os resultados não melhorarem até o final de setembro. A perda reduziu o ganho do fundo em 2022 para 2.2%, disse a empresa aos clientes em um e-mail na sexta-feira, depois que a Bloomberg informou sobre a aposta curta.

As ações da Tesla, com sede em Austin, no Texas, caíram 38% no segundo trimestre em meio a preocupações crescentes sobre interrupções na produção na fábrica da fabricante de veículos elétricos em Xangai. As ações se recuperaram acentuadamente desde 30 de junho, subindo 35% até o fechamento de quinta-feira.

Ações da Tesla Inc.
TSL,
-2.05%
caiu para US$ 890.00 na sexta-feira, no que provou ser um pregão sombrio para o mercado de ações, com o NASDAQ Composite Index
COMP,
-2.01%
caindo 2%, terminando em 12,705.22 e o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.86%
caindo 0.86% para 33,706.74. Sexta viu Quarto dia consecutivo de perdas da Tesla. A Tesla Inc. fechou US$ 353.49 abaixo de sua alta de 52 semanas de US$ 1,243.49, que a empresa atingiu em 4 de novembro.

A Deer Park se concentra principalmente em títulos em dificuldades, incluindo dívidas lastreadas em hipotecas e corporativas, embora também tenha margem de manobra para investir em ações e derivativos de ações, de acordo com um documento.

Pouco conhecido fora de Wall Street, o Deer Park gerou retornos médios anuais de cerca de 19% desde que o fundador Michael Craig-Scheckman, um dos primeiros funcionários da Millennium Management da Izzy Englander, iniciou a STS Master durante a crise financeira de 2008.

Twitter Inc.
TWTR,
+ 0.30%
em si pode ter sido um catalisador para o Deer Park carregar as opções de venda da Tesla no segundo trimestre.

Em abril, Musk fez uma oferta não solicitada para adquirir a plataforma de mídia social por US$ 44 bilhões, apenas para tentar desistir do acordo depois que uma derrota no mercado esmagou as ações de tecnologia. As duas partes estão agora envolvidas em uma batalha judicial que pesou sobre as ações da Tesla, em parte porque Musk vendeu bilhões de dólares de sua participação pessoal no caso de ser forçado a concluir o negócio.

“Você sabe o que é uma espiral da morte? Chegando…$TSLAQ,” Burg twittou em 20 de maio, quando as ações da Tesla, que são negociadas sob o código TSLA, caíram 6.4%. As bolsas de valores normalmente adicionam a letra Q ao ticker de uma empresa quando ela pede proteção contra falência.