StanChart ainda está em jogo enquanto FAB de Abu Dhabi explora oferta de US$ 35 bilhões

(Bloomberg) -

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Primeiro Abu Dhabi Bank PJSC está avançando com uma oferta potencial para Standard Chartered Plc, depois que um movimento para colocar os planos anteriores de aquisição em espera não interrompeu suas ambições de se tornar uma potência financeira global.

Sob o codinome Silver-Foxtrot, funcionários do banco de Abu Dhabi estão trabalhando sob o radar em uma possível oferta assim que o período de reflexão exigido pelas regras de aquisição do Reino Unido terminar, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. O FAB, como o banco é conhecido, concluiu recentemente a devida diligência sobre o credor com sede em Londres, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque o assunto é privado. Qualquer acordo dependeria das condições do mercado e do desempenho do preço das ações do Standard Chartered, disseram eles.

A FAB - que vale cerca de duas vezes mais que o Standard Chartered - está explorando uma oferta em dinheiro na faixa de US$ 30 bilhões a US$ 35 bilhões, disseram as pessoas. Qualquer aquisição seria financiada por seus patrocinadores, que incluem o fundo soberano de Abu Dhabi, Mubadala Investment Co., e a família Al Nahyan, governante do emirado, disseram eles. O presidente da FAB, Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan, é um poderoso membro da realeza e, nos últimos anos, assumiu um papel mais proeminente para liderar os objetivos políticos e econômicos do emirado.

Após um período de preços mais altos do petróleo, Abu Dhabi está ansioso para usar o petróleo inesperado para transformar o setor financeiro da cidade, que ficou para trás em muitos de seus outros setores importantes, como energia, turismo e logística. Tal tentativa representaria um passo além dos movimentos que outras nações ricas do Golfo fizeram para assumir participações minoritárias em empresas como Barclays Plc e Credit Suisse Group AG.

As ações do Standard Chartered em Londres estavam sendo negociadas em alta de 7% às 8h45, horário local, após um salto de até 9.6%. A FAB negociava com queda de 0.6% em Abu Dhabi.

Proposta Forte

A FAB disse no mês passado que havia explorado uma oferta pelo Standard Chartered, mas que não estava mais considerando uma oferta. O valor de mercado relativamente pequeno do banco britânico - cerca de US$ 24 bilhões em comparação com os US$ 43 bilhões da FAB - e a atração de um negócio com exposição a algumas das economias de crescimento mais rápido do mundo o tornam uma forte proposta para o credor de Abu Dhabi. A queda da libra esterlina também aumenta a atratividade do banco, que negocia a apenas 0.56 vezes seu valor contábil.

O veterano de Wall Street Ken Moelis está trabalhando em estreita colaboração com executivos da FAB, membros-chave da família governante de Abu Dhabi e alguns dos fundos soberanos do emirado em uma possível transação, disseram as pessoas. Outros banqueiros que trabalham nos planos estão frequentemente viajando entre Nova York e a capital dos Emirados Árabes Unidos, disse uma das pessoas.

Ainda assim, fechar um acordo seria complicado e ambicioso, dados os obstáculos e as diferenças de escala dos dois bancos. Aprovações regulatórias e conformidade são vistas como os maiores obstáculos para uma aquisição bem-sucedida, disseram as pessoas. A FAB precisaria da aprovação do Tesouro dos EUA para operar a licença de compensação de dólares do Standard Chartered, por exemplo, disse uma das pessoas.

Sob um cenário sendo considerado, o Standard Chartered poderia ser retirado das bolsas em Hong Kong e Londres e a sede do banco resultante da fusão poderia ser transferida da capital do Reino Unido para Abu Dhabi, disseram as pessoas. Tal movimento provavelmente enfrentará forte oposição no mercado doméstico do Standard Chartered, disseram eles.

A exploração da FAB de tal acordo mostra a crescente ambição dos credores do Oriente Médio e das ricas nações ricas em petróleo que os apóiam. Um resultado bem-sucedido catapultaria a FAB para um gigante bancário de mercados emergentes com mais de US$ 1 trilhão em ativos – e provavelmente para o clube de 30 bancos que os reguladores globais consideram sistemicamente importantes. Isso também marcaria uma virada no reinado de dois anos da CEO Hana Al Rostamani.

Um representante da FAB referiu-se à sua declaração de 5 de janeiro, que dizia ter avaliado uma possível oferta pelo Standard Chartered, mas não estava mais fazendo isso, e disse que o banco está sujeito às regras de aquisição no Reino Unido e em Hong Kong. Um representante do Standard Chartered se recusou a comentar.

'Maior Legitimidade'

“A FAB e a família real estão simplesmente respondendo às tendências financeiras globais e ao aumento das quantidades de capital no Oriente Médio”, disse Mark Williams, professor da Universidade de Boston e ex-examinador do Federal Reserve Bank. “O objetivo do Estado de adquirir um banco multinacional respeitável também está ligado ao desejo de obter maior legitimidade nos círculos financeiros globais, ao mesmo tempo em que fortalece o controle sobre o armazenamento e a movimentação de fundos.”

Além de continuar buscando uma participação majoritária ou minoritária no Standard Chartered, a FAB também está procurando adquirir ativos específicos do credor britânico ou formar uma joint venture para ajudá-la a se expandir internacionalmente, disseram algumas das pessoas. A FAB também está olhando para outros bancos, incluindo um na Ásia, e os banqueiros de investimento também estão apresentando uma série de possíveis alvos para a FAB, disseram outras pessoas.

Para o Standard Chartered, há anos há especulações abertas sobre seu futuro. Em 2018, foi relatado que o Barclays Plc estava interessado em uma aquisição. Em meados dos anos 2000, houve sugestões de que empresas como Citigroup Inc. e JPMorgan Chase & Co. estavam interessadas em comprar o banco. Desde que Bill Winters assumiu o comando, as ações do Standard Chartered caíram cerca de um terço.

Embora a Standard Chartered esteja sediada na Grã-Bretanha e responda principalmente aos reguladores do Reino Unido, seu destino provavelmente será decidido a milhares de quilômetros de distância, em Cingapura. A Temasek Holdings é o maior acionista da empresa há quase duas décadas, dando a ela a maior opinião individual sobre o que acontece com o banco. Os executivos de Abu Dhabi não discutiram seus planos com o fundo de riqueza de Cingapura, segundo pessoas com conhecimento do assunto.

Representantes de Mubadala e Temasek se recusaram a comentar. Um representante da Moelis não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.

Semanas depois que a FAB confirmou seu interesse no Standard Chartered, Winters disse ao Fórum Econômico Mundial reunido em Davos que era “bastante lógico” que os bancos do Oriente Médio estivessem interessados em comprar instituições financeiras europeias dadas suas avaliações relativas, mas que ele não achava um acordo era provável.

Os bancos são uma “espécie protegida”, tornando os negócios difíceis, disse Winters. “Isso não é algo com o qual nos envolvemos nem nos interessamos”, disse Winters. “O problema com o Standard Chartered é que estamos indo muito bem sozinhos. Tudo está nos trilhos para nós.”

–Com assistência de Harry Wilson, Archana Narayanan, Shaji Mathew e Nicolas Parasie.

(Atualizações com movimentos de compartilhamento no quinto parágrafo.)