Os estoques de aço se recuperaram fortemente desde o início de julho, apesar das perspectivas conflitantes para a indústria siderúrgica em geral. Siderúrgicas lideradas por Nucor (NUE), Empresa de metais comerciais (CMC) e Dinâmica do Aço (Stld) formaram padrões gráficos construtivos com pontos de compra válidos. A recuperação foi menos pronunciada para outros, incluindo United States Steel (X) e Cleveland-Cliffs (CLF). Mas as reviravoltas nessas ações também geraram padrões gráficos acionáveis.
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Executivos da indústria siderúrgica que vêm de fortes desempenhos trimestrais têm sido otimistas tanto na demanda de produtos quanto nas perspectivas da indústria nas últimas semanas. Os analistas, por outro lado, avaliam o mercado como superofertado, sugerindo muito pouca força de preços. Os preços do aço caíram por seis semanas consecutivas até o início de agosto. Apesar dessas preocupações, os investidores têm saltado para os estoques de aço, elevando os estoques para finalizar bases válidas.
Excesso de oferta do mercado de aço?
Quando a Steel Dynamics anunciou seus resultados do segundo trimestre em 20 de julho, o CEO Mark Millett observou oportunidades de crescimento no mercado de aço atual.
“A atividade de entrada de pedidos do cliente continua saudável em todos os nossos negócios, em conflito com a emoção mais pessimista do mercado”, disse Millett. “Acreditamos que há fortes impulsionadores para o nosso crescimento contínuo.”
No entanto, os analistas de commodities parecem menos convencidos.
Os analistas do KeyBanc Capital Markets escreveram em 23 de agosto que os mercados de aço dos EUA continuam com excesso de oferta, após o aumento da pandemia de Covid-19. Os analistas observaram que a produção de aço dos EUA caiu 5% ano a ano em julho. A produção global de aço bruto também caiu 6% em julho em relação a junho. E a desaceleração não ocorreu apenas nos EUA. A produção de aço da China caiu 10% em julho em relação ao mês anterior, escreveram os analistas.
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Mas mesmo com as quedas, a demanda continua fraca demais para absorver os estoques da indústria.
“O crescimento da demanda está silenciado”, disse Phil Gibbs, analista da KeyBanc Capital Markets, em entrevista. “Parece haver uma nuvem lá fora de que você tem pressões recessivas e todas essas coisas vão derrubar o mercado.”
Gibbs acrescentou que as opiniões da empresa geralmente diferem das avaliações de mercado dos analistas. As empresas geralmente baseiam as visualizações no fluxo de pedidos, mesmo quando os pedidos não aumentam sua lista de pendências.
“Não posso falar pelo resto da indústria, mas não estamos – não vimos um tipo de mudança estrutural dramática na demanda subjacente. A atividade de pedidos permaneceu bastante forte”, disse Millett aos investidores durante a teleconferência de resultados.
Para Gibbs, “neste momento, através de nossa carteira de pedidos, não o vemos”, disse ele.
Covid-19: Escassez e recuperação da oferta de aço
A pandemia de Covid-19 destroçou as cadeias de suprimentos globais em muitos setores, incluindo o aço. Enquanto grande parte do mundo se arrastava pela crise, a demanda por aço despencou. A demanda por aço começou a aumentar no final de 2020.
Em 2021, os preços do aço nos EUA dispararam para máximas históricas, passando de US$ 1,900 por tonelada curta em agosto de 2021. Os preços caíram em uma calmaria no início8 deste ano, depois subiram para cerca de US$ 1,500 por tonelada curta de bobina laminada a quente (BQ) em abril depois que a Rússia invadiu a Ucrânia. Antes da pandemia, os preços da BQ estavam perto de US$ 500 por tonelada.
Na sexta-feira, os futuros de BQ de referência estavam em torno de US$ 793 por tonelada curta. Os futuros do vergalhão de aço estão sendo negociados em torno de US$ 596 por tonelada.
Na quarta-feira, a Cleveland-Cliffs anunciou que estava aumentando os preços-base atuais do mercado spot em um mínimo de US$ 75 por tonelada para diversos produtos de aço. A CLF disse que esses aumentos entrariam em vigor imediatamente para novos pedidos na América do Norte.
Apesar do aumento de Cleveland-Cliffs, os analistas permanecem pessimistas quanto à força dos preços.
"Nossa visão é que os preços continuarão caindo nos próximos meses devido à demanda desigual, início de nova capacidade e queda nos preços da sucata", escreveu Carlos De Alba, analista de commodities de aço do Morgan Stanley, em nota de 8 de agosto sobre os preços da BQ.
Gibbs, analista do KeyBanc, também vê os preços do setor sob pressão. Houve uma "grande queda" nos preços de vários produtos de aço este ano, diz ele, o que afetará o segundo semestre de 2022.
“Pode se estabilizar e se recuperar, mas não acho que seja duradouro apenas por causa de toda a oferta à margem esperando para ser liberada a qualquer sinal de aumento nos preços ou na demanda”, disse Gibbs.
Pontos de compra de estoques de aço
Nucor, Steel Dynamics e Commercial Metals Company são todos estoques de aço que formaram bases válidas recentemente. A Steel Dynamics está listada em ambos os Classificação IBD e IBD Swing Trader serviços de ações premium.
Outras ações com exposição ao aço que estão se configurando incluem as apoiadas por Paul Singer Howmet Indústria aeroespacial (HWM), junto com ATI (ATI). Ambas as empresas projetam componentes de liga de aço especial para indústrias aeroespaciais e outras.
Indústria em transição
Em meio ao emaranhado de cadeias de suprimentos e contorções da indústria causadas pela guerra da Rússia na Ucrânia, a fabricação de aço está no meio de uma vasta transição. Empresas mais jovens, lideradas pela Nucor e Steel Dynamics, cresceram em torno da fabricação de fornos elétricos a arco (EAF). Outros líderes do setor, incluindo a United States Steel, contam com usinas tradicionais de alto-forno.
A Cleveland Cliffs era uma mineradora e fornecedora de minério de ferro para a indústria siderúrgica. Ela se mudou agressivamente para a fabricação tradicional de aço de alto-forno em 2020, adquirindo a AK Steel e as operações nos EUA da gigante siderúrgica sediada em Luxemburgo Arcelor-Mittal (MT).
O forno elétrico a arco, como o próprio nome sugere, utiliza eletricidade como sua principal fonte de energia. A sucata de aço é a principal matéria-prima. A indústria siderúrgica de fornos elétricos a arco atualmente representa mais de 70% do aço produzido nos EUA, de acordo com a Steel Manufactures Association. No entanto, globalmente, a fabricação tradicional de aço para alto-forno ainda representa cerca de 70% do mercado.
A técnica de forno elétrico a arco oferece às empresas menores custos iniciais e menor tempo de fabricação dos produtos. Também é mais fácil gerenciar a temperatura dentro do sistema e emite 75% menos gases de efeito estufa em comparação com as operações do alto-forno, de acordo com um estudo da Steel Manufacturers Association.
As matérias-primas dos altos-fornos são minério de ferro e carvão metalúrgico, que geram as altas temperaturas necessárias ao processo. A indústria relata que isso pode produzir um aço de maior qualidade, mas emite maiores quantidades de dióxido de carbono.
Estoques de aço: Steel Dynamics
Steel Dynamics superou 86.04 ponto de compra em uma copo com alça base na quinta-feira. Ações detidas acima dessa entrada na segunda-feira, apesar de um mercado geral recuando. A faixa de compra se estende para US$ 90.34. A ação na segunda-feira ganhou 0.4%, para acima de 87.
A empresa sediada em Fort Wayne, Indiana, está entre as maiores produtoras de produtos de aço carbono nos EUA. Ela se envolve em operações de reciclagem de metal junto com a fabricação de aço e produz inúmeros produtos de aço. A capitalização de mercado da STLD recentemente ultrapassou o valor de mercado de US$ 16 bilhões, então está entrando em um território que tende a atrair mais investimentos de fundos de grande capitalização.
Como Millett desenvolveu a Steel Dynamics de uma empresa de três funcionários
A Steel Dynamics superou as estimativas de lucro no segundo trimestre. O lucro aumentou 98%, para US$ 6.73 por ação, enquanto as vendas cresceram 55%, para US$ 6.2 bilhões. Analistas prevêem EPS no terceiro trimestre subindo 2%, para US$ 5.08. A receita deve aumentar 10%, para US$ 5.6 bilhões, de acordo com a FactSet.
Steel Dynamics foi a quarta-feira Estoque IBD do dia, pois exibiu uma entrada antecipada e flertou com uma fuga oficial. A ação STLD juntou-se ao Classificação IBD e Swing Trader carteiras.
A bolsa ocupa o primeiro lugar no Produtores de aço grupo da indústria. A ação STLD tem 96 Classificação composta de 99. Tem uma classificação de força relativa de 90, um exclusivo Verificação de Estoque IBD Indicador de movimento do preço da ação que chega a 99. A classificação mostra como o desempenho de uma ação nas últimas 52 semanas se compara a todas as outras ações do banco de dados do IBD. A classificação EPS é 98.
Estoque Nucor
A Nucor está trabalhando em uma base de copo com alça com 146 pontos de compra, de acordo com a MarketSmith. A ação subiu acima de suas linhas de 50 e 200 dias em 26 de julho em meio a um volume abaixo da média. As ações subiram 0.6%, 141.31, na segunda-feira.
A Nucor, com sede em Charlotte, Carolina do Norte, é a maior produtora de aço e produtos siderúrgicos nos EUA há vários anos, com a US Steel logo atrás nessa lista. A Nucor opera cerca de 20 siderúrgicas em todo o país.
A empresa liderou as visualizações de lucros em 21 de julho com lucros recordes. O lucro cresceu 88% para US$ 9.67 por ação no segundo trimestre. As vendas totais aumentaram 34%, para US$ 11.8 bilhões. Os analistas esperam que o EPS para o ano inteiro cresça 31%, para US$ 30.28, enquanto a receita deve aumentar 16%, para US$ 42.4 bilhões.
A perspectiva da empresa para o terceiro trimestre exige que a demanda permaneça “estável e resiliente”. A Nucor espera uma queda em relação aos números do segundo trimestre, mas ainda prevê que 2022 “será o ano mais lucrativo da história da Nucor”.
A Nucor é a terceira no Produtores de aço grupo industrial, por trás da Steel Dynamics. O estoque tem uma classificação composta de 92. Tem uma classificação de força relativa de 89. A classificação EPS é 97.
Estoques de Aço: Companhia de Metais Comerciais
As ações da CMC subiram 0.8% para negociar pouco abaixo de 43 na segunda-feira. Eles formaram um fundo duplo padrão com um ponto de compra de 42.99, de acordo com MarketSmith. A ação movimentou acima de suas linhas de 50 e 200 dias em 26 de julho em meio a um volume abaixo da média. O CMC subiu cerca de 50% acima de sua baixa de 52 semanas em julho.
A empresa Commercial Metals, com sede em Irving, Texas, atua na fabricação, reciclagem e comercialização de produtos de aço e metal. Opera na América do Norte e na Europa. Fundada em 1915, suas instalações incluem oito mini-mills de forno elétrico a arco.
A CMC superou as visualizações de lucros do terceiro trimestre em 16 de junho. Os lucros aumentaram 150%, para US$ 2.61 por ação. As vendas aumentaram 39%, para US$ 2.5 bilhões. Os analistas prevêem que o EPS cresça 93%, para US$ 2.44 no quarto trimestre, enquanto as vendas devem aumentar 20%, para US$ 2.4 bilhões.
Wall Street prevê que os lucros do ano inteiro subam 151%, para US$ 8.86 por ação. Prevê-se que a receita anual aumente 33%, para US$ 8.9 bilhões, de acordo com a FactSet
A Commercial Metals Company ocupa o primeiro lugar no Processamento e fabricação de metais grupo da indústria. As ações da CMC têm uma classificação composta de 99 de 99. Ela tem uma classificação de força relativa de 92. A classificação EPS é 99.
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Fonte: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo