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Os americanos estão abandonando os serviços tradicionais de TV a cabo e por satélite mais rápido do que nunca em favor dos serviços de streaming digital. Os serviços de streaming de vídeo permitem que os usuários assistam a filmes e TV quando e onde desejarem. Os catálogos dos provedores de streaming estão em constante crescimento, com muitos oferecendo milhares de opções.
O tamanho do mercado global de streaming de vídeo foi avaliado em US$ 59.14 bilhões em 2021 e deve se expandir a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 21.3% de 2022 a 2030. Inovações como tecnologia blockchain e inteligência artificial (IA) estão sendo usadas para melhorar a qualidade do vídeo, o que deve ajudar o setor a crescer. Além disso, a rápida adoção de telefones celulares devido à crescente popularidade das plataformas de mídia social e outros meios digitais para branding e marketing deve impulsionar o crescimento do mercado.
Além disso, a pandemia de coronavírus impactou positivamente o tamanho do mercado global. Somente em 2021, o mercado global de streaming cresceu 25%. De acordo com um relatório de 2020 da Motion Picture Association, o número de usuários de vídeo on-line sob demanda (VoD) saltou para cerca de 1.1 bilhão e deve chegar a 2 bilhões até 2023.
Longe vão os tempos de precisar de um iPod ou MP3 player para ouvir música em movimento. Os smartphones e a ascensão do streaming de música digital tornaram mais fácil do que nunca ouvir suas músicas favoritas. Os maiores serviços de streaming de música, Spotify e Apple Music, têm mais de 50 milhões de músicas disponíveis para assinantes que pagam uma pequena taxa mensal. Muitas dessas plataformas também permitem que os usuários ouçam podcasts e audiolivros.
A indústria de streaming de música, embora avaliada apenas em cerca de metade do streaming de vídeo, está ganhando força, com um CAGR projetado de 14.7% de 2022 a 2030. O uso crescente da conectividade 5G tornou-se uma das tendências mais populares no mundo. mercado, permitindo que os provedores de serviços ofereçam streaming de áudio de altíssima qualidade.
No geral, os provedores de serviços de streaming cresceram rapidamente nos últimos anos e provavelmente crescerão a uma taxa muito mais rápida do que a maioria das outras indústrias. O avanço da tecnologia e dos dispositivos inteligentes permitiu que os usuários consumissem mais conteúdo digital e de áudio do que nunca. Isso, juntamente com preços acessíveis, oferece uma oportunidade de assumir o controle dos provedores tradicionais de serviços de TV e rádio, levando a uma perspectiva brilhante para os provedores de serviços de streaming.
Classificação de ações de serviços de streaming com notas de ações A+ da AAII
Ao analisar uma empresa, é útil ter uma estrutura objetiva que permita comparar empresas da mesma maneira. Esta é uma das razões pelas quais a AAII criou os A+ Stock Grades, que avaliam as empresas em cinco fatores que demonstraram identificar ações que batem o mercado no longo prazo: valor, crescimento, ímpeto, revisões de estimativa de ganhos (e surpresas) e qualidade.
Usando as notas de ações A+, a tabela a seguir resume a atratividade de três ações de serviços de streaming – Disney, Netflix e Spotify – com base em seus fundamentos.
Resumo da classificação de ações A+ da AAII para três ações de serviços de streaming
Associação Americana de Investidores Individuais
O que as notas de ações A + revelam
Walt Disney
Um estoque de alta qualidade possui características associadas ao potencial de alta e redução do risco de queda. O backtesting do Quality Grade mostra que as ações com notas mais altas, em média, superaram as ações com notas mais baixas no período de 1998 a 2019.
A Disney tem um Grau de Qualidade B com uma pontuação de 64. O Grau de Qualidade A+ é a classificação percentual da média das classificações percentuais de retorno sobre ativos (ROA), retorno sobre capital investido (ROIC), lucro bruto para ativos, recompra rendimento, mudança no passivo total para ativos, acréscimos para ativos, pontuação Z double prime de risco de falência (Z) e F-Score. O escore é variável, ou seja, pode considerar todas as oito medidas ou, caso alguma das oito medidas não seja válida, as demais medidas válidas. No entanto, para receber um Índice de qualidade, as ações devem ter uma medida válida (não nula) e uma classificação correspondente para pelo menos quatro das oito medidas de qualidade.
A empresa se classifica fortemente em termos de mudança no passivo total para ativos e F-Score. A Disney tem uma mudança no passivo total para ativos de -1.4% e um F-Score de 7. A mudança média do setor no passivo total para ativos é de 2.2%, significativamente pior do que a da Disney. O F-Score é um número entre zero e nove que avalia a solidez da posição financeira de uma empresa. Considera a rentabilidade, alavancagem, liquidez e eficiência operacional de uma empresa. No entanto, a Disney está mal classificada em termos de receita bruta em ativos, no 29º percentil.
A Disney tem um Momentum Grade D, com base em sua pontuação de Momentum de 32. Isso significa que está mal classificada em termos de força relativa ponderada nos últimos quatro trimestres. Essa pontuação é derivada de uma força de preço relativo acima da média de 0.6% no segundo trimestre mais recente e -2.5% no quarto trimestre mais recente, compensada por força de preço relativo abaixo da média de -22.2% e - 14.7% há um e três trimestres, respectivamente. As pontuações são 28, 65, 22 e 71 sequencialmente a partir do trimestre mais recente. A força do preço relativo ponderado de quatro trimestres é -12.2%, o que se traduz em uma pontuação de 32. A classificação de força relativa ponderada de quatro trimestres é a mudança de preço relativo para cada um dos últimos quatro trimestres, com a mudança de preço trimestral mais recente fornecida um peso de 40% e a cada um dos três trimestres anteriores um peso de 20%.
A empresa tem um Value Grade de F, baseado em seu Value Score de 82, que é considerado ultra caro. Isso é derivado de uma relação preço-lucro (P/L) muito alta de 72.6 e uma relação preço/fluxo de caixa livre (P/FCF) de 126.7, que está no 94º percentil. A Disney tem um grau de crescimento D com base em um forte crescimento trimestral ano a ano do fluxo de caixa operacional de 27.2%, compensado por uma baixa taxa de crescimento de lucro por ação (EPS) de cinco anos de -28%.
Netflix
As revisões das estimativas de lucros oferecem uma indicação de como os analistas estão vendo as perspectivas de curto prazo de uma empresa. A Netflix tem uma classificação B de revisões da estimativa de ganhos, que é considerada positiva. A nota é baseada na significância estatística de suas duas últimas surpresas de lucros trimestrais e na mudança percentual em sua estimativa de consenso para o ano fiscal atual no último mês e nos últimos três meses.
A Netflix reportou uma surpresa positiva nos lucros para o primeiro trimestre de 2022 de 22%, e no trimestre anterior reportou uma surpresa positiva nos lucros de 62%. No mês passado, a estimativa de ganhos de consenso para o segundo trimestre de 2022 diminuiu de US$ 3.007 para US$ 2.966 por ação devido a 12 revisões para cima e 18 para baixo. Nos últimos três meses, a estimativa de ganhos de consenso para o ano inteiro de 2022 aumentou 0.1%, de US$ 10.890 para US$ 10.901 por ação, com base em 17 revisões para cima e 18 para baixo.
A empresa possui um Value Grade de C, baseado em seu Value Score de 59, que é considerado médio.
A classificação Value Score da Netflix é baseada em várias métricas de avaliação tradicionais. A empresa tem uma pontuação de 44 para o rendimento do acionista, 37 para a razão entre o valor da empresa e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) e 54 para a razão preço-lucro (lembre-se, quanto menor a pontuação, melhor para o valor ). A empresa tem um yield acionista de -0.2%, uma relação EV/Ebitda de 8.5 e uma relação preço/lucro de 17.9. Uma relação preço-lucro mais baixa é considerada melhor valor, e a relação preço-lucro da Netflix está abaixo da mediana do setor de 21.1. A relação preço/vendas e relação preço/valor contábil são as únicas métricas de avaliação para a empresa que são piores do que a mediana do setor.
O Value Grade é a classificação percentual da média das classificações percentuais das métricas de avaliação mencionadas acima, juntamente com a relação preço/fluxo de caixa livre.
A Netflix tem um Grau de Qualidade A, com base em seu Índice de Qualidade de 83, que é considerado muito forte. Isso se baseia em um alto retorno sobre o capital investido de 95.4% e uma alta pontuação de retorno sobre os ativos de 87. O retorno sobre os ativos indica o quão lucrativa é uma empresa em relação aos seus ativos totais. Quanto maior o retorno sobre os ativos, mais eficiente e produtiva é uma empresa na gestão de seu balanço para gerar lucros. A única métrica de qualidade para a empresa que é pior do que a mediana do setor é o acúmulo de ativos com pontuação 6.
Spotify Tecnologia SA (SPOT) é uma empresa sediada em Luxemburgo que oferece serviços de streaming de música digital. A empresa permite que os usuários descubram novos lançamentos, que incluem os últimos singles e álbuns; listas de reprodução, que incluem listas de reprodução prontas reunidas por fãs e especialistas de música e milhões de músicas para que os usuários possam reproduzir suas favoritas, descobrir novas faixas e criar uma coleção personalizada. Os usuários podem selecionar Spotify Free, que inclui apenas reprodução aleatória, ou Spotify Premium, que abrange uma variedade de recursos, como reprodução aleatória, sem anúncios, pulos ilimitados, audição offline, capacidade de reproduzir qualquer faixa e áudio de alta qualidade. A empresa opera através de várias subsidiárias, incluindo Spotify Ltd., e está presente em mais de 20 países.
O Spotify tem um Grau de Qualidade B com uma pontuação de 69. A empresa se classifica fortemente em termos de receita bruta para ativos e F-Score. O Spotify tem uma receita bruta para ativos de 38.6% e um F-Score de 8. A receita bruta média do setor para ativos é de 26.9%, significativamente pior do que a do Spotify. O F-Score do Spotify está no percentil 95 de todas as ações, com a mediana do setor sendo 3. No entanto, o Spotify se classifica mal em termos de retorno sobre o capital investido, no percentil 28.
O Spotify reportou uma surpresa positiva nos lucros para o primeiro trimestre de 2022 de 187.9%, e no trimestre anterior reportou uma surpresa positiva nos lucros de 50.6%. No mês passado, a estimativa de consenso para o segundo trimestre de 2022 diminuiu de ganhos positivos de US$ 0.015 para uma perda de US$ 601 por ação devido a uma revisão para cima e 19 para baixo. Nos últimos três meses, a estimativa de ganhos de consenso para o ano inteiro de 2022 diminuiu 18.5%, de uma perda de US$ 0.542 para uma perda de US$ 0.642 por ação, com base em quatro revisões para cima e 12 para baixo.
A empresa tem um Value Grade de F, baseado em seu Value Score de 92, que é considerado ultra caro. Isso é derivado de uma relação preço-lucro muito alta de 278.4 e uma relação valor da empresa/EBITDA de 128, que está no 97º percentil. Spotify tem um grau de crescimento de B com base em uma pontuação de 75. A empresa tem um forte crescimento de fluxo de caixa operacional de cinco anos de 29% e ganhos trimestrais ano a ano por ação crescimento de 454.3%. Isso é compensado por uma baixa taxa de crescimento do fluxo de caixa operacional trimestral ano a ano de -43.1%.
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As ações que atendem aos critérios da abordagem não representam uma lista "recomendada" ou "comprada". É importante realizar a devida diligência.
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Fonte: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/05/18/nextflix-disney-spotify-step-into-the-future-with-these-three-streaming-service-stocks/