Regras de Alocação de Ações

Um dos princípios mais básicos do investimento é reduzir gradualmente o risco à medida que envelhece. Isso faz sentido quando você considera que os aposentados não têm o luxo de esperar (ou o capital, nesse caso) que o mercado se recupere após uma queda. O dilema é descobrir exatamente o quão seguro você deve estar em relação ao estágio da vida em que se encontra em um determinado momento.

Durante anos, uma regra prática comumente citada ajudou a simplificar a alocação de ativos. De acordo com este princípio, os indivíduos devem deter uma percentagem de stocks igual a 100 menos a sua idade. Assim, para uma pessoa típica de 60 anos, 40% da carteira deve ser de ações. O restante seria composto por títulos de alto grau, dívida do governo, e outros relativamente ativos seguros.

2 Razões para Mudar as Regras

Bem direto, certo? Não necessariamente. Embora uma diretriz fácil de lembrar possa ajudar a eliminar um pouco da complexidade planejamento de aposentadoria, talvez seja hora de revisitar este em particular. Nas últimas décadas, muita coisa mudou para o investidor americano.

Por um lado, a expectativa de vida aqui (como em muitos países desenvolvidos) aumentou constantemente. O americano médio viveu cerca de 77 anos em 2020, em comparação com pouco mais de 76 anos em 2000, segundo dados do Banco Mundial. Qual é a lição aqui? Não apenas temos que aumentar nossos ovos de ninho, mas também temos mais tempo para aumentar nosso dinheiro e nos recuperar de uma queda.

Ao mesmo tempo, Obrigações do Tesouro dos EUA estão pagando uma fração do que eles fizeram uma vez. Em maio de 2022, uma nota do Tesouro de 10 anos rende 2.75% ao ano. No início dos anos 1980, os investidores podiam contar com taxas de juros acima de 10%.  

Diretrizes Revisadas

Para muitos profissionais de investimento, essas realidades significam que o velho axioma “100 menos a sua idade” coloca os investidores em risco de ficarem sem fundos durante seus últimos anos. Alguns modificaram a regra para 110 menos sua idade. Aqueles com maior tolerância ao risco podem modificar ainda mais essa regra, indo ainda mais longe para 120 menos sua idade.

Não surpreendentemente, muitos empresas de fundos siga essas diretrizes revisadas (ou ainda mais agressivas) ao montar seus próprios fundos na data-alvo. Por exemplo, fundos com data-alvo de 2035 são voltados para investidores que atualmente estão em torno de 50 (a partir de 2020). Mas, em vez de alocar 50% de seus ativos em ações:

• O Target Retirement 2035 Fund da Vanguard tem mais de 70% alocado em ações
• O Fundo de Aposentadoria 2035 de T. Rowe Price aumenta ainda mais o risco com mais de 50% investido em ações

É importante ter em mente que diretrizes como essa são apenas um ponto de partida para tomar suas decisões de investimento. Uma variedade de fatores pode moldar uma estratégia de investimento, incluindo a idade de reforma e os bens necessários para sustentar o seu estilo de vida.

Como as mulheres vivem em média quase cinco anos a mais que os homens, elas têm custos de aposentadoria mais altos do que os homens e um incentivo para serem um pouco mais agressivas com seus ninho de ovos.

Concluindo!

Basear a alocação de estoque na idade pode ser uma ferramenta útil para planejamento de aposentadoria incentivando os investidores a reduzir lentamente o risco ao longo do tempo. No entanto, em um momento em que os adultos estão vivendo mais e recebendo menos recompensas de investimentos “seguros”, talvez seja hora de ajustar a diretriz de 100 menos sua idade e assumir mais riscos com os fundos de aposentadoria.