Mercado de ações em nível 'crítico' e preparado para 'alto risco' de colapso em março - aqui está o que os investidores devem saber

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Após uma série de dados mostrando a economia em uma posição muito mais precária do que se acreditava anteriormente, o mercado de ações pode estar prestes a sofrer outra forte queda em março, de acordo com o chefe de investimentos do Morgan Stanley, que observa que o último mês do trimestre foi difícil para ações ao longo do ano, à medida que os investidores se preparam para uma nova rodada de relatórios de ganhos negativos.

principais fatos

Embora a inflação alta e os aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve tenham alimentado muitos dos temores que impulsionam a fraqueza das ações em andamento, a profundidade e a duração da maioria dos mercados de baixa são determinadas pela tendência nas projeções de ganhos, disse a equipe do Morgan Stanley liderada por Michael Wilson a clientes em uma Nota de segunda-feira.

No ano passado, as ações subiram com a divulgação dos lucros corporativos, mas depois despencaram no mês que antecedeu novos relatórios, que mostraram consistentemente que as empresas reduziram as expectativas de lucro.

Depois de subir mais de 16% desde outubro e cair abruptamente 3% na semana passada, o S&P 500 está em um nível “crítico”, adverte Wilson, dizendo que há um “alto risco” de o mercado baixista induzir uma forte queda das ações em março ( o último mês do trimestre) - especialmente porque os ganhos devem sofrer outro impacto assim que os relatórios começarem a chegar.

“Em última análise, achamos que este rali é uma armadilha para touros”, observa ele, postulando que o S&P “pode ter uma última posição”, mas pode cair até 13% a mais até que as projeções de lucros parem de cair – o que o analista acredita que não acontecerá. por “mais vários meses, se não trimestres”.

Os esforços “implacáveis” do Fed para desacelerar a economia “inevitavelmente” prejudicarão os ganhos e empurrarão as ações para uma nova baixa de vários anos, diz Seema Shah, da Principal Asset Management, que está dizendo aos investidores para se prepararem para o aumento da volatilidade, uma vez que está ficando cada vez mais claro que isso ano em que o Fed ainda não terminou seus aumentos de juros.

Fato Surpreendente

Após um ano “particularmente difícil” para as ações e um induzido pelo Fed liquidação global do mercado de títulos, os rendimentos do Tesouro de 10 anos agora são mais do que o dobro do rendimento de dividendos estimado pela S&P - más notícias para as ações, mas uma oportunidade para investidores que buscam obter receita com um ativo menos volátil, diz Shah.

Tangente

A atividade industrial do Texas caiu em fevereiro pela primeira vez desde maio de 2020, de acordo com a pesquisa de manufatura do Fed de Dallas liberado Segunda-feira. “Fevereiro foi um mês lento - é difícil saber por quê, mas nossa perspectiva piorou tanto para nossos negócios quanto para a atividade de varejo em geral”, disse um entrevistado, enquanto outro postulou: “Não temos certeza se é o Fed se aproveitando de taxas de juros ou algum tipo de desaceleração cíclica, mas parece que os negócios pararam.”

Contexto Chave

Depois de atingir uma mínima de quase dois anos em outubro, as ações subiram com os sinais de que a inflação estava desacelerando, mas este mês mostrou que a jornada para os níveis normais de preços pode ser muito mais longa do que muitos esperam. Na sexta-feira, o Departamento de Comércio relatado os preços que os consumidores pagaram por bens e serviços no mês passado subiram 5.4% em relação ao ano anterior - acima dos 5.3% no mês anterior, apesar das expectativas de queda. Embora não esteja claro quando o Fed vai parar de aumentar as taxas, analistas do Goldman e do Bank of America acrescentaram outro aumento de taxa às suas previsões após outra leitura de inflação mais quente do que o esperado no início deste mês. Eles agora esperam que o banco central aumente as taxas para um nível máximo de 5.5%, potencialmente atingindo o nível mais alto em mais de 20 anos.

Leitura

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